(圖片由豆包AI生成 提示詞末日）
蘋果、英偉達和微軟等美國科技巨頭們，終於可以鬆一口氣了。
據新華社，美國海關與邊境保護局11日晚宣佈，聯邦政府已同意對智慧手機、電腦、晶片等電子產品免除所謂“對等關稅”。
檔案顯示，豁免的產品適用於4月5日以後進入美國的電子產品，已經支付的“對等關稅”可以尋求退款。
金融分析師侯賽因·庫貝西指出，這標誌著美國政府在關稅政策上“180度大轉彎”。
原因很明顯，分析師們表示，特朗普不會希望傷害像蘋果這樣的美國標誌性企業。Mizuho Securities交易臺分析師Jordan Klein強調：
“該公司僱傭了太多人，美國選民過度依賴iPhone，不會接受iPhone售價達到2000美元的情況。”
另一方面，特朗普的關稅政策可能反而助力了蘋果的主要競爭對手——韓國的三星電子。從政治角度看，這種結果顯然與特朗普的“美國優先”政策相悖。
Wedbush分析師Dan Ives稱，在特朗普政府豁免了熱門消費電子產品和關鍵零部件之後，美國科技行業暫時脫離了崩潰的邊緣。他稱：
“如果沒有這些豁免，美國科技行業將倒退十年，人工智慧革命的程序也將大大減緩。”
值得注意的是，特朗普在13日早間宣佈，他將在週一公佈有關半導體關稅的詳細資訊，未來仍具巨大不確定性。
有分析認為，雖然某些產品最終可能面臨未來的關稅，但其稅率可能會低於特朗普此前公佈的水平。
Dan Ives：科技投資者的“最佳訊息”
自4月2日以來，美國市場經歷了十分動盪的一週，全球投資者恐慌、股市崩跌，特朗普反覆無常的關稅政策令市場充滿不確定性。
此次對熱門消費電子產品和關鍵零部件的關稅豁免，為蘋果、英偉達等美國科技巨頭提供了巨大緩解。
Dan Ives週六在X平臺發文稱，這是“對科技投資者而言最好的訊息”。
“它消除了籠罩在該行業上空的巨大陰雲，因為美國科技巨頭除了在亞洲的供應鏈之外，幾乎沒有其他選擇。” “如果沒有這些豁免，美國科技行業將倒退十年，人工智慧革命的程序也將大大減緩。”
就在前一天，這位長期看多美國科技股的分析師還極度悲觀地表示：
在我從業25年的日子裡，這是我見過的最可怕的時刻。在我看來，這些關稅可能會使美國科技行業倒退十年。 包括網際網路泡沫、金融危機…..如果我必須比較，這絕對是我經歷過的所有危機中最可怕的。
他當時預測，美國科技行業有15-20%的資本支出已經自動暫停：
“當你像這樣玩高風險撲克遊戲時，你是在拿經濟做賭注，最終影響資本支出和大額採購。 現在（特朗普）政府基本上已經引發了一場雪球效應，而這個雪球正在下坡滾動。”
而面對此次關稅豁免，他認為，白宮本週從矽谷的科技和商業領袖那裡獲得了壓倒性的關稅反饋，將從根本上改變商業模式，這減輕了市場壓力，就像“科技和市場肩上的重擔減輕了”。
他表示，期待在未來幾天聽到更多關於豁免的細節。
科技巨頭暫獲喘息
民生證券認為，隨著《特定產品對等關稅豁免指南》落地，果鏈將迎來EPS修復。
中國證券報12日報道稱，有半導體分銷上市公司人士表示，他們也在就此事收集客戶等的資訊，但目前看，資訊依然比較混亂。因為政策是一碼事，實際落地執行時可能又會有新的情況，並不是完全一致的，產業界目前是走一步看一步。但有一點是可以明確的：此次“對等關稅”事件對全球半導體產業影響肯定很大，也顯示出中國半導體產業的韌性和長足發展。
彼得森國際經濟研究所高階研究員Chad Bown表示，此次豁免類似於特朗普在2018年和2019年期間對智慧手機和消費電子產品實施的豁免。他說：
“我們必須拭目以待，看看這次的豁免是否也會奏效，或者總統是否會在不久的將來再次改變主意。”
蘋果並非完全依賴豁免，已開始多管齊下應對
見聞君此前文章間提到，此前華爾街分析師和投資者越來越相信蘋果將獲得關稅豁免，這一預期也支撐了過去幾天蘋果股價反彈，但該公司並未將所有希望寄託於此。
摩根士丹利分析師Erik Woodring表示：
“我們不認為蘋果將僅僅押注於總統豁免，而且正如我們在跟蹤該公司時所瞭解的，蘋果始終保持長期思考。”
蘋果近年來一直致力於將其產業鏈多元化，包括將部分iPhone生產轉移到印度。在90天關稅緩期內，蘋果可能將尋求其印度合作伙伴，以滿足美國iPhone需求。
Woodring估計，為滿足美國的iPhone需求，蘋果需要將其印度生產能力提高一倍，儘管這可能需要更長時間才能實現。
還有觀點指出，另一種策略是透過提供融資計劃、增加運營商補貼和提高以舊換新價值來緩解人為抬高的iPhone價格。
延伸閱讀
iPhone真能美國造？很難、很貴
普遍認為，特朗普揮舞關稅大棒的目的之一是讓美國製造業迴流。然而，對於美國科技巨頭來說，這非常難。
以蘋果為例，Dan Ives認為，蘋果將生產轉移到美國本土幾乎是不可能的。他特別指出了當下這家科技巨頭面臨的嚴峻現實：
蘋果93%的iPhone都是在中國生產的。印度能生產多少？也就3%的iPhone。我們不是在討論童話故事，而是事實和現實。你真的認為我們能把蘋果遷回來嗎？需要300億美元，三年時間才能遷移10%的生產力。我們應該在新澤西或伊利諾伊州製造一部售價500美元的iPhone嗎？現實是我們不能。你有沒有去過臺灣的晶圓廠？去參觀三個小時，然後告訴我我們能在這裡做同樣的事情？在這裡，人們在星巴克工作就能賺到24美元。
美銀此前分析指出，儘管美國具備iPhone最終組裝的勞動力基礎，但蘋果與數百家供應商的緊密協作，大部分零部件仍需全球採買，完全轉移生產線回美需要耗時很多年。
即便只遷回最終組裝，成本也因美國高昂勞動力成本而上漲25%，若疊加對等關稅，成本或暴漲91%。除非關稅長期化明確，否則蘋果大規模回遷生產線的可能性不高。
作者：張雅琦 李笑寅卜淑情 編輯位宇祥
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