文丨古原
外賣江湖之中，波瀾向來不止。
這一次，掀起風暴的，是京東。
京東，高階電商巨擘，高調殺入外賣之地。
訊息一齣，風聲四起，餐飲商家心頭震動，消費者更是議論紛紛。
京東外賣，究竟能引發怎樣的風浪？它與美團、餓了麼這些老牌霸主相比，又有何不同？
從當下來看，這場江湖之爭，已然無可避免。
但高手論劍，早有定論。
美團早已將餓了麼逼至角落，沒有發起致命一擊，或是因為這個江湖上如果只剩下美團，恐怕壓力會更大。
電商新貴抖音也曾向美團亮劍，但鎩羽而歸，沒有激起一絲風浪。
這一次，京東舉旗衝鋒，能有所斬獲嗎？
劍出鞘，免傭殺招亮出
2025年2月11日，京東亮出了他的殺招。
“品質堂食餐飲商家”招募正式啟動！
2025年5月1日前入駐者，全年免佣金！
此言一齣，餐飲江湖頓時炸開了鍋。
佣金，向來是外賣商家們吐槽平臺的一個點，好象構成了商家們的痛點。京東針對這一痛點發力，正確嗎？
商家們動了心。不少商家在評論：
“這一年，我們或許能省下不少費用。”
“或許，還能多賺幾分。”
不過，小商家就別想了。京東外賣的門檻，不低。
它只收堂食餐廳與品牌連鎖。
這便意味著，江湖小攤販，尋常食肆，皆不得入內。
現在看到的都是一些品牌商家，瑞幸、庫迪
——這兩大新晉茶飲霸主，早已入駐。
漢堡王、嘉和一品、絕味鴨脖、袁記水餃——各路連鎖餐飲大軍，亦紛紛合作。
但這場棋局，才剛剛開始。
京東能否稱雄市場，不是商家說了算，而是消費者說了算。
消費者才是這場武林大賽的最終裁判者。
他們用一張張的鈔票，選擇出來最終的贏家。
商業江湖之上，刀劍爭鋒，最先比拼的，便是價格。
搜狐財經與中國新聞週刊，已然將京東外賣與美團拉至擂臺之上，逐一比對。
知春路·嘉和一品——
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京東外賣：燕麥胚芽南瓜粥、皮蛋瘦肉粥，原價36.4元，使用5元優惠券後，31.4元。
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美團外賣：同樣商品，原價27.3元，打包費4元，運費3.9元，使用6元紅包後，29.2元。
大運村·醉面——
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京東外賣：招牌肉醬面、裙帶菜、滷蛋，優惠後37.3元。
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美團外賣：同樣商品，原價37.7元，但打包費低，免配送費，加上紅包，最終33.2元。
袁記雲餃·知春路——
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京東外賣：最終支付51.44元。
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美團外賣：用上“大額膨脹神券”，最終僅43.94元。
勝負如何？
在京東免佣金的情況下，居然毫無價格優勢。
這一場江湖大戰的起手式，京東就顯得軟弱無力，雷聲很大，雨點沒有。
在另一個維度的比拼中，京東也敗得很徹底。
外賣江湖之中，速度，往往決定生死。這是消費者的關鍵評價維度，如果你不夠快，那我為什麼要選擇你？
除了價格之外，送餐的快慢，是消費者最關心的要素。
中國新聞週刊對比了袁記雲餃同一家門店的訂單：
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京東外賣：預計送達36分鐘。
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美團外賣：30分鐘。
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餓了麼：29分鐘。
京東稍遜一籌，依舊落敗。別小看這六分鐘，每增加一分鐘，就是在邊際上折磨消費者的耐心，從而邊際上減少了復購率。
對於即時配送來說，一秒之差，便是勝負之分。
美團對餐飲商家的佣金比例在6-8%左右，決定價格的其實不是佣金，而是配送費和運營管理成本。
京東的配送效率，只會低於美團，也即他的配送費會更高，要想做到比美團更便宜，需要鉅額補貼才能做到。
京東之所以敢於挑戰美團，不是因為他在電商領域有多牛逼，而是因為他早已在配送領域進行了佈局。
但是，這達達配送的規模與美團比，還差得很遠。
京東有這個實力挑戰美團嗎？
京東是否是那個掃地僧，一齣手即將美團打個措手不及？
不好意思，他不是。
不僅不是，京東在這一領域的儲備基本上算一個菜鳥。
外賣行業，在外行眼裡，是一個簡單的生意，不就是對接消費者、商家和騎手嗎？做一箇中介嗎？
這種純外行認知，會把美團這種業務當成為簡單業務，其實美團這種本地電商業務的難度，遠遠超過了京東、淘寶這些傳統電商體系。
美團這一行，叫即時配送電商行業。
京東儘管有強大的倉儲能力，有遠超淘寶的配送速度，甚至有更好的顧客服務體驗，但是，這些能力，在即時配送電商這個領域，都不夠用。
簡單來說，即時電商是一種能在半小時左右滿足消費者需求的電商模式。
可以總結為 “透過線上平臺下單 ，線下快速履約 ，依託本地零售供給 ，滿足消費者即時需求的零售業態” ，很多人把它稱作 “萬物送外賣” 。
這對平臺的能力的要求非常高。
餐飲外賣，只是即時零售的一個重要分支。
從資料上看 ，即時零售的發展勢頭那叫一個猛 。2022 年即時零售市場規模達到 5042.86 億元 ，預計到 2025 年市場規模將再增 2 倍 ，超過 1 萬億元 。
2024 年電商滲透率為 29.1% ，而即時零售在整個零售市場的滲透率預計只有 1.4% 。但 2024 年 1 – 8 月期間 ，網上零售額增速是 8.9% ，即時零售規模增速卻高達 26.2% 。
即時零售雖然起跑晚 ，但速度快 ，潛力巨大 。
這一行，不僅是在做中介，還在做倉儲。
前置倉技術正在成熟 ，即時零售的品類從傳統的生鮮、日用快消品、藥品 ，拓展到了 3C 數碼、家電家居、時尚美妝 ，連電冰箱都能 “叫外賣” 。
對於那些巨頭企業來說 ，要在即時零售這個賽道上跑贏 ，可不容易 ，至少要過兩關 。
第一關是比 “即時” 。這可不是比誰家小哥跑得快這麼簡單 。從消費者下單那一刻起 ，考驗就開始了 。
店員小妹的系統能不能自動接單？倉庫裡有沒有自動化分揀機器人 ，或者足夠多的小哥能及時挑揀商品、完成出庫登記？附近 3 公里有沒有配送小哥隨時待命？
這一整個鏈路的效率都得高 ，比的是本地供應鏈整合、數字化和即時配送的綜合能力 。
沒有足夠多的外賣員？敗！沒有演算法最佳化外賣員的線路？敗！不能透過演算法選出符合出餐速度的商家，敗！不能讓消費者購買價格不斷降低?敗！不能讓平臺上的優秀商家賺到錢？敗！不能上外賣員接到足夠多的單，有足夠多的收入？敗！不能快速送到消費者手上？敗！不能讓消費者吃到與價格相符的產品？敗！不能讓消費者購物過程體驗好，敗！
以餐飲外賣來說，中間任何一個環節出了問題，都必敗。
因此，除了即時外，最重要的比拼的拳法是，降本增效！
零售的效率和流量、轉化率、客單價、復購率這四個因素密切相關 。流量就是有多少人進店 ，轉化率是進店的人有多少買了東西 ，客單價是一個客人一次花多少錢 ，復購率是客人下次還會不會來 。
圍繞著這四個要素，平臺之間展開激烈的競爭。
京東，雖然有電商經驗，有倉儲經驗，有配送經驗，但是，他的這套體系拿到即時電商裡面，還有很遠的距離。
同時，京東一直在技術創新能力與其他網際網路企業有著巨大的差距，這與劉強東本人不懂IT技術有一定的關係。
而即時零售的效率，不僅來源於商業模式，更來源於技術創新。
至少從目前來看，京東挑戰美團的實力是遠遠不足的。
功夫還得再練練，這個賽道是綜合格鬥，拳王進了綜合格鬥場，也可能打到滿地找牙，更何況，京東本來就是傳統電商零售中被阿里和拼多多甩出幾里地的落後者。
誰能挑戰美團
其實美團早已獨步外賣、即時零售江湖多年，未嘗敗績。
我甚至可以說，美團對付餓了麼這樣的競爭對手都是其出於輿論環境考慮，沒有下死手競爭，才讓餓了麼存活到了今天。
挑戰者其實一直都有。
滴滴也進軍過外賣，抖音也進軍過外賣，但都以失敗告終。
美團十餘年在這一市場積累的強大能力，是他的真實的護城河。
抖音有實力挑戰，至少從資本上，它的現金儲備遠遠多於京東，但是，他在配送領域沒有任何積累，雖然坐擁龐大的客戶，但是，要自己去構建一整體配送體系，這個投入百億都算小錢。
張一鳴向來經營商業時，考慮的是輕資產執行，不太敢涉足這種要管理數百萬人的配送體系，這太痛苦了。
這一領域在網際網路領域叫苦活、累活、還是個捱罵的活。
美團在團購大戰時創立，入局時，就下定決心，每一個城市都要直營，而不是學那些頭部團購公司，將業務外包給本地服務商。
美團的員工數量高達十餘萬人，大部分人分佈在全國各個城市，並有著複雜的部門，可以說每一個城市都有著幾家完整的獨立分公司。
這種龐大的管理系統，就是對任何一個企業主的巨大挑戰。
管理這樣的公司，需要的是管理天才型人物，他不是普通企業主可以玩得轉的。
至今，中國網際網路行業裡的公司，美團的管理難度是最高的。
但，這就是他的護城河。
想和我鬥？先去開個五百家分公司再說，先招募和管理二百萬外賣員再說，能做到這一步，公司還能高效運轉，收的幾個點的佣金還能發得出工資，你才具備挑戰美團的資本。
環顧一眼所有的網際網路企業，沒有一家企業有這種能力。
餓了麼營收現在不足美團的零頭，盈利是肯定沒有，有可能處於盈虧平衡線上，即使有幾百億的營收，連賺錢都做不到，說明管理這類的公司的難度非常之高。
管理無數分公司的超大型公司，是一種史上最大的難題之一，很多普通人喜歡罵大企業，但他們不知道的是，這種公司能存在，就是管理史上的奇蹟，給到一個普通人玩這種公司，三天就能玩崩。
這是非常強大的護城河，他不象大模型，還有演算法最佳化的路徑，還有可能小螞蟻挑戰大象，在本地生活領域，在本地即時電商領域，沒有任何捷徑可以走，必須在每一個地方建立機構，管理龐大的配送隊伍，最佳化每一個環節。
位元組是不想幹這種苦活累活，放棄了。
這也決定了抖音外賣業務，只是一個玩笑，他們在沒看懂這一行業的本質衝進來試下水，就馬上收回去了。
太燙了，玩不了。
我看啊，京東也是這個結局，劉強東玩不轉這種活的。拼多多這種高效率企業或許殺入這個市場有點希望，劉強東這種傳統電商思維的老闆，難！
除非劉強東能砸個千把億人民幣進去，否則與美團這種企業競爭，毫無勝算，想靠現有的資源和商業能力，只有一個結局，敗！
美團當然是歡迎各種同業進入這一市場，因為可以反覆向民眾證明一件事，它可不是有什麼行政壟斷地位的企業，而是依靠鉅額的虧損和強大的管理能力，才能做到這種市場地位的。
這樣，可以減少反商反資本輿論們對美團壟斷的批評聲音。
反正，這些人都構不成挑戰者，怕什麼呢？沒有壞處，只有好處。
江湖一哥的地位，獨步天下的武力值。
美團還是坐定了外賣江湖的老大，短時間內，還看不到挑戰者。
至於股價波動，只是外行的情緒罷了，不必放在心上。
上海線下讀者見面會
時間：2.16（週日）下午
主題：2025年投資趨勢分析。
1.達叔（資深投資人，主題：房產投資及其他）
2.文希老師（奧派學者，分享主題：世界百年貨幣體系變遷及對黃金近年來的看法）；
3.張鵬（從最初的法醫轉型為資深外企經理人投資人，20多年的外企管理經驗，非洲投資多年，主題：中國企業出海常見問題）；
4.橘座（加密資產找回專家）。
5.張是之（主題與crypto有關）
6.曹伯鈺（多年投資人，2025全球投資與時局推演）