風向標。
作者 I 王露
報道 I 投資界PEdaily
投資界獲悉，黑石集團近日宣佈將其旗下三個資管機構合併，組建成全新平臺Perform Properties。
值得注意的是，合併的三個機構均是黑石收購而來，其中總價為390億美元的EQ Office併購案是黑石的經典之作——於次貸危機前買入卻能精準逃頂，十年賺取了三倍收益。
今年，黑石依舊兇猛，迄今管理資產達到了12000億美元，黑石掌門人蘇世民依舊樂觀——“投資的最佳時機是市場避險情緒濃厚時。動盪時期，我們的一些表現最為出色。”
黑石新變化
黑石公告顯示，Perform由ShopCore、ROIC和EQ Office三個資管機構整合而來，將肩負共同承諾：收購、打造及運營以人為本的高效能零售和辦公物業，並創造價值。
合併後的Perform業務覆蓋全美36個主要市場，資產總數達175項，總管理面積超過3300萬平方英尺，涵蓋辦公、零售等多型別不動產。
新平臺的三大支柱中，房地產投資信託公司ROIC是新來者。2025年2月，黑石宣佈以每股17.50美元的價格完成對ROIC的收購，交易總價約為40億美元，包括債務部分。
此前ROIC總部位於加利福尼亞州聖地亞哥，投資組合中包括93處購物中心，總面積達1050萬平方英尺，是美國西海岸最大的購物中心REIT。
彼時，黑石收購業務負責人表示：“此次交易體現了我們對人口密集地區購物中心的堅定信心。該行業正經歷著加速發展的基本面，實體零售店、餐廳、健身房和其他生活方式店鋪的需求依然強勁。”
還有EQ Office，來源於黑石的經典收購交易，堪稱教科書級別。
2007年，黑石以約390億美元的天價收購了美國最大的寫字樓業主Equity Office Properties，後將其更名為EQ Office，這筆交易至今仍是房地產史上最大併購交易。
要知道，此刻正值全球金融危機前夕，黑石卻躲了過去。當時黑石做了幾個關鍵動作，收購談判時就在尋找買家，將其中的二流資產轉賣出去賺取了大量收益，且低成本保留了一線城市的核心寫字樓資產。
收購完成近10年後，黑石集團預計這項交易帶來了至少三倍回報。經此一役，黑石一戰成名，為此後順利上市、坐上私募股權頭把交椅奠定了基礎。
而ShopCore的前身公司為Excel Trust，2015年黑石以20億美元的價格將其收購。目前在全美擁有超過150處購物中心，面積總計超過1900萬平方英尺。
執掌這個新部門的是Alex Vouvalides，此前他擔任ShopCore以及EQ Office的執行長。
“Perform誕生於三個公司的強強聯合，匯聚了數十年辦公和零售領域的經驗。” Vouvalides表示，將透過集中化管理與規模化運營，釋放資產組合的潛力，進一步提升長期投資回報表現。
2025，依舊兇猛
被視為行業風向標的黑石，近期動作頻頻。
最新一幕出現在本週，黑石集團宣佈收購能源控股公司TXNM Energy，以擴大其蓬勃發展的基礎設施業務，交易總企業價值達115億美元（包含淨債務）。
TXNM為新墨西哥州和得克薩斯州提供電力服務，其客戶群覆蓋約80萬戶家庭和企業。這並非該公司首次尋求收購，2020年，公司曾計劃以43億美元的價格出售給一家西班牙公司，但遭到監管機構的否決。
無獨有偶，上個月黑石牽頭對加拿大電信公司羅傑斯通訊進行 70 億加元（49 億美元）的股權投資。根據協議，黑石將獲得關鍵通訊基礎設施的部分所有權。
翻開最新財報，今年一季度，黑石資金流入規模高達620億美元，創近三年來最高水平，管理資產規模也達到近1.2萬億美元的新高。
就在上個月，黑石集團又完成一支98億歐元（108億美元）的歐洲房地產基金募集，創下歐洲史上最大規模地產基金紀錄。彼時，黑石主管野心勃勃：“復甦的曙光已經顯現，現在是狩獵的最佳時機。”
還是那個黑石。越是動盪時期，他們的機會越多。
“投資的最佳時機是市場避險情緒濃厚時。動盪時期，我們的一些表現最為出色。”在今年最新財報電話會上，黑石董事長兼執行長蘇世民表示，黑石有應對當前環境的能力，且信心滿滿。
雖然關稅引發的一系列市場波動存在不確定性，但在黑石總裁兼營運長喬恩·格雷看來，股票拋售意味著上市公司董事會對出售的接受度更高，今年將出現更多併購私有化的機會。
不止黑石，看到機遇的還有凱雷。5月初，凱雷集團執行長哈維·施瓦茨表示在尋找機會部署其840億美元資金，“隨著機遇出現，我們已做好出手準備，將積極參與其中。”
熱鬧還將繼續上演。
