《韓國經濟報》援引知情人士訊息，KKR & Co.、凱雷集團（Carlyle Group）和 Hillhouse Capital Group Holdings等全球私募股權投資巨頭正在爭相收購韓國醫療美容裝置生產商Classys，原因是這家炙手可熱的標的公司在全球 K-beauty韓妝熱潮中正享受著強勁的利潤率。
據首爾投資銀行業訊息人士稱，Classys的第一大股東貝恩資本（Bain Capital LP）於3月14日舉行了出售股份的初步競標。截至2024年底，貝恩資本持有 Classys 60.16%的股份。
由花旗全球市場部門和摩根大通（JPMorgan）經手的這筆交易估值預計3萬億韓元（約合147億元人民幣）。截至《華麗志》發稿前，在韓國科斯達克（Kosdaq）上市的 Classys市值為3.69萬億韓元。若以此估值完成出售，該交易將成為韓國美妝行業規模最大的併購案。
訊息人士稱，包括多家全球私募股權投資公司在內的全球金融投資者和戰略投資者參與了初步招標。潛在買家正在進行盡職調查，預計賣方將在一到兩個月內透過最終招標選出優先競標者。
Classys 成立於2007年，其最暢銷的產品是 Shurink Universe 美容裝置，該裝置使用高強度聚焦超聲波（HIFU）來緊緻皮膚。該公司是韓國國內 HIFU 治療裝置市場的領導者，佔有55%的份額。貝恩在2022年以6700億韓元的價格收購了 Classys 的多數股權。
2024年，該公司的淨利潤比去年同期飆升31.5%，達到976億韓元；銷售額躍升 34.9%，達到2429億韓元；營業利潤率高達50%，這引起了投資者的極大興趣。
醫療美容裝置業務是利潤最高的行業之一，因為單價高，製造商可以繼續從相關耗材和維護服務中獲得利潤。該行業的生產商還具有討價還價的能力，韓國此類裝置的出口量正在增加。
一些投資銀行的業內人士表示，儘管 Classys 具有很強的盈利能力和增長潛力，但其價值可能被高估了。目前其估值（3萬億韓元）是其2024年息稅折舊攤銷前利潤（EBITDA)1297億韓元的20多倍。
一位投資銀行業人士的觀點是：“很多人都有投資意向，但由於價格問題，他們往往保持觀望。買家群體可能僅限於大型基金”。
1 韓元 =0.0049 人民幣
丨訊息來源：《韓國經濟報》、Classys官網
丨圖片來源：Classys官網
丨責任編輯：LeZhi
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