巨輪起航！中國船舶歷史性的重大機會！

2025-06-26 04:51 黑夜研究室

之前我深度寫了很多調研和看多看空報告，其中有大家非常熟知的吉祥航空，德方奈米，春秋航空，中鼎股份，天齊鋰業，國際醫學等大牛股，今天繼續寫未來可能的大牛股——中國船舶
造船:從去年開始，集裝箱船和散貨船訂單開始快速增加，導致下半年海運快速起來，進而帶來造船訂單的增長。目前中國船舶、揚子江船業訂單都已經排到2023年(生產週期兩年)。機構認為,從明年造船企業開始進入業績快速增長階段。
4月份就完成了全年的接單量，造船行業進入上行週期，預計2022年企業業績開始兌現。
機構本週調研了揚子江船業和中國船舶，對造船板塊的投資機會。觀點認為：目前多為炒作預期，各公司業績從明年開始進入快速增長階段，後續將是持續向上週期
1、造船行業進入上行週期
1) 從去年開始，集裝箱船和散貨船訂單開始快速增加，原因之一是疫情壓制了2020上半年海運的供給，但需求一直存在。導致下半年海運快速起來，進而帶來造船訂單的增長。目前中國船舶、揚子江船業訂單都已經排到2023年(生產週期兩年)
2) 2021-2023年這三年交付持續增長，而從2023~2028年距離上一次造船大週期(2008年)為15~20年，船東提前開始下訂單。因此，預計從2021-2028年，造船持續的進入上行週期
2、造船業影響因素較多，預計2022年企業業績開始兌現
對業績的影響有三方面因素：
1)訂單和交付；
2)鋼材價格，成本端影響；
3)匯率變化
第一方面影響因素目前看問題不大，訂單持續增加。但今年交付為前年或去年訂單
第二方面在2021年是負面影響，年初至今材價格從4000元/噸增加到6500元/噸，而簽訂單時是不鎖定鋼材價格的，因此今年成本端還上升壓力，其影響因素是鋼材價格每漲10%，船成本增加3%~4%
第三方面，造船市場是全球化市場，有較多出口業務，所以人民幣升值會對公司業績帶來負面影響
3、中國船舶和揚子江的投資機會：今年或將承壓，明年或超預期。
中國船舶在5月已經完成全年接船訂單，揚子江4月份完成全年接船訂單。從接訂單到生產出來通常在2年左右。所以公司2021年收入體現的是2019~2020年的訂單，同比持平，但利潤受鋼價上漲和匯率影響有壓力。從明年開始，收入和利潤均可能有較大增長
之前牛股回顧：

吉祥航空：

大風起兮雲飛揚！航空股如期大漲真的像09年一樣房價開始上漲嗎？

國際醫學：

黑夜獨家深度——西安國際醫學追蹤調研與未來野望
天齊鋰業：
天齊鋰業和IGO那點事！下半年投資應該注意什麼？
德方奈米：
錢學森28年前的偉大預言！彎道超車的歷史機遇！國內磷酸鐵鋰行業公司
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