巴菲特2025股東大會講話要點50個

2025-05-05 09:15 留美學子

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巴菲特2025股東大會講話要點50個
沃倫·巴菲特與伯克希爾的核心思想
  1. 巴菲特精神狀態極佳，94歲仍神采奕奕，展現了令人敬佩的長期思維能力。
  2. 格雷格·阿貝爾已全面接手多數資本配置工作，未來的伯克希爾掌舵者已準備就緒。
  3. 伯克希爾不會改變其幾十年來成功的經營與投資策略。
  4. “我們喜歡可以持有50年甚至更久的公司。”——這是伯克希爾的核心選股理念。
  5. 巴菲特坦言：“賣出優秀公司是投資人常犯的三大錯誤之一。”
  6. “你只需要幾個大贏家，就可以實現巨大的投資成功。”
  7. 巴菲特強調：“長期來看，伯克希爾的表現仍將超過標普500指數。”
  8. 他每月仍親自閱讀旗下60家公司的財報，細緻程度令人敬佩。
  9. 投資紀律、耐心與獨立思考，仍是他奉為圭臬的三大原則。
  10. 巴菲特依舊強調：永遠不要做空美國。

對全球局勢和經濟環境的看法
  1. 巴菲特警告：當前美國財政政策不可持續，赤字令人擔憂。
  2. 他反對使用關稅和貿易作為政治武器，認為這是傷害美國長期利益的做法。
  3. 保護主義不利於經濟自由和創新發展。
  4. 美國的成功，源自開放的市場與國際合作。
  5. 未來20年，美國可能會經歷一次重大市場崩盤，那將是投資者的大機會。
  6. “別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼。”這句名言仍是他看待週期的指導。
  7. 他強調：沒有人能準確預測市場短期波動。但長期來看，市場會上漲。
  8. 巴菲特不擔心經濟衰退：“美國從農業社會一路走來，我們會沒事的。”
  9. 他說，人生10%取決於遭遇了什麼，90%取決於你如何應對。
  10. “過去幾十年，生活質量改善顯著，你應該慶幸自己活在今天。”

關於伯克希爾的資本運作與未來

  1. 伯克希爾願意在有好機會時立刻投入1000億美元現金。
  2. 當市場崩潰時，伯克希爾將大幅出手，這是其機會主義風格的體現。
  3. 伯克希爾的規模已成為業績的“敵人”，大筆資金難以靈活配置。
  4. 巴菲特坦承：“任何說規模不會影響表現的人，都是在推銷。”
  5. 投資保險業務的“浮存金”機制，是伯克希爾幾十年財富積累的秘訣。
  6. Geico 的綜合成本率持續改善，效率更高，前景樂觀。
  7. 巴菲特以 See’s Candies 為例，說明“合理價買好公司”比“便宜買爛公司”更划算。
  8. 私募股權公司如今高度槓桿化，風險極大，伯克希爾對此保持謹慎。
  9. 房地產交易複雜、流動性差，相較之下股票是更優選。
  10. 他不會投資可能受惡性通脹衝擊的國家和企業。

對人工智慧與未來趨勢的審慎樂觀

  1. 巴菲特承認不完全理解AI，但對其潛力持開放態度。
  2. 他擔憂AI可能用於詐騙等惡性用途，親眼看過自己被AI偽造的影片。
  3. 伯克希爾在保險領域試探性探索AI，但仍保持謹慎。
  4. 他認為AI將推動經濟增長，但必須警惕其社會影響。
  5. 對日本投資極為看好，尤其是五大貿易公司，未來幾十年可能都不會賣。

關於人生哲學、職業建議與學習

  1. 成功人生的關鍵是終身學習和持續閱讀。
  2. “你會變成你最常相處的五個人。”所以要親近值得敬佩的人。
  3. “選擇一份即使不拿薪水也願意做的工作。”是他送給年輕人的建議。
  4. 不要擔心第一份工作的起薪，更應該關注學習機會與成長性。
  5. 他認為，人生最重要的決定是你選擇與誰結婚。
  6. 做你真正熱愛的事情，“你將一生中從未真正工作過一天。”
  7. 運氣在成功中扮演重要角色，不能忽視其作用。
  8. 誠信與信任在商業中至關重要。
  9. 與優秀的人共事，將極大地提升你的人生軌跡。
  10. 如果你敬佩某位老闆，那就為他/她工作。
  11. 信仰與行動的結合，是人生和事業成功的重要動力。
  12. 挫折是生活的一部分，要學會應對而非抱怨。
  13. 湯姆·墨菲被巴菲特稱為他遇過最優秀的經理。
  14. 查理·芒格曾說，如果不選股票，他能靠外匯交易發財，但他選擇了更可持續的路。
  15. 最後，巴菲特以幽默結束演講：“我希望你們明年還能來，我也希望我明年還在。”

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