震驚全場!巴菲特宣佈:年底退休,63歲高管將接班!已囤積2.5萬億元現金,“美國財政問題令我害怕”,他還批評了特朗普關稅政策

當地時間5月3日,本年度伯克希爾·哈撒韋股東大會在奧馬哈召開,94歲的“股神”巴菲特(Warren Buffett)攜63歲的副董事長阿貝爾(Greg Abel)以及保險業務負責人賈恩(Ajit Jain)一同亮相。
股東大會前夕公佈的財報顯示,今年前三個月,集團營業利潤下降14%,至96.4億美元。伯克希爾警告稱,包括關稅在內的貿易政策變化可能會影響經營業績,但目前無法可靠預測這種影響。值得一提的是,伯克希爾已連續第10個季度淨減持股票,現金儲備達到創紀錄的3477億美元(約合人民幣2.53萬億元)。
大會主辦地CHI會議中心座無虛席,有近19700人出席,創下歷史新高。會議上,執掌公司60年的“奧馬哈先知”妙語連珠,不僅談到了現金儲備、對美國未來的看法,也給年輕人提出了人生建議,“接班人”阿貝爾則談到了自己的投資觀點。
值得注意的是,在股東大會最後,巴菲特宣佈他將在年底退休,格雷格·阿貝爾將成為伯克希爾新任CEO。

巴菲特宣佈年底退休
接班人:將延續巴菲特的投資哲學
當地時間5月3日,央視記者獲悉,美國著名投資人“股神”沃倫·巴菲特當日在伯克希爾·哈撒韋年度股東大會上宣佈,他計劃在年底退休,震驚了在場的股東。
巴菲特表示,他將向伯克希爾·哈撒韋公司董事會推薦非保險業務副董事長格雷格·阿貝爾在年底接任執行長的職位,稱他認為格雷格擔任公司執行長的時機已經成熟。
據美聯社報道,巴菲特在長達五個小時的問答環節結束後宣佈了這一訊息,且沒有回答任何相關問題。巴菲特表示,董事會成員中唯一知道此事的只有他的兩個孩子霍華德·巴菲特和蘇茜·巴菲特。
巴菲特表示,他接下來仍會留在公司並提供幫助,但“最終決定權”將屬於阿貝爾。他稱讚阿貝爾將是一個非常棒的CEO,現在伯克希爾公司將會慢慢進入權力轉移的工作巴菲特曾表示,他無意出售伯克希爾·哈撒韋公司的任何股份,最終會把它們捐出去。
與會者全體起立久久掌聲不息,巴菲特在這個略顯傷感的時刻幽默回應道,“你們喝口可樂,冷靜下來好嗎?謝謝你們。”
多年來,阿貝爾一直是巴菲特指定的繼任者,但人們一直認為,他要等到巴菲特去世後才會接任。此前,94歲的巴菲特一直表示自己沒有退休計劃。
△格雷格·阿貝爾 圖片來源:視覺中國(資料圖)
許多投資者表示,他們相信阿貝爾能夠出色地管理伯克希爾·哈撒韋公司,但他在公司的現金投資方面表現如何仍有待觀察。
阿貝爾表示,伯克希爾有一套由巴菲特建立起來強有力的價值觀可以遵循,保持其目前的聲譽。他強調,將繼續維持伯克希爾的資產負債表強勁。阿貝爾認為,該公司目前的“大量現金”是他未來可以部署的“巨大”和“戰略資產”,這使伯克希爾不依賴任何銀行或其他實體來取得成功。
對於投資,這位巴菲特“接班人”稱, 長期經營一家公司,需要了解公司的經濟遠景是什麼樣子,五年或者十年之後,或者二十年之後。如果沒有這樣的遠景,就不會進行投資。伯克希爾不僅要完全瞭解這一家公司的願景,還要了解事業發展的底線風險在什麼地方,這是投資的哲學。過去六十年來,伯克希爾就是用這樣的哲學,將來不會改變。

巴菲特:不正確的投資不如不投
從未全倉投資,所以賺了很多錢
巴菲特在股東大會上表示,伯克希爾現金數量確實是相當高,但好的機會不會每一天都出現。不正確或不正當的投資,反而會損害投資人的利益
巴菲特表示,他一直在尋找投資機會,並希望減少手頭現金——可能降至500億美元。(伯克希爾)之所以賺了很多錢,是因為從未全倉投資非常划算的交易機會明天就出現的可能性非常低,但在未來五年內並非不可能。”他說。
巴菲特透露,伯克希爾公司最近差一點就動用了100億美元進行投資,但最終沒有付諸行動他說:“舉例來說,就在不久前,我們差點就花掉了100億美元,不過,就算要花掉1000億美元,我們也會這麼做。我的意思是,當出現對我們來說合理、我們能理解並且具有良好價值的投資專案時,做這些投資決策並不難。
然而,巴菲特指出,投資行業存在的一個問題是,好的投資機會並不會按部就班地出現。
巴菲特稱,AI將會成為一夜改變遊戲規則的工具,我們要改變做事的方式評估風險,對風險進行評價。我們還沒有投入很多精力來追求AI這件事情。我認為我們要做好準備,只要有這個機會,馬上就會跳入,開始進行投資。在AI方面,我想應該讓阿吉特做選擇,將來是阿吉特的時刻到了,這我可不是在開玩笑。

巴菲特:關稅政策“讓75億人不滿”

美國經濟既是教堂,也是賭場

伯克希爾在財報中表示,美國總統特朗普推行的關稅政策及其他地緣政治風險,令該集團所處的經營環境充滿不確定性,目前無法預測關稅可能帶來的具體影響。
對此,巴菲特3日在伯克希爾·哈撒韋年度股東大會上對上萬名股東表示,美國不應像總統特朗普那樣“將貿易當作武器”,透過加徵關稅激怒全球。他指出,這種做法已經擾亂了全球市場。“在我看來,這是一個重大錯誤,”巴菲特表示,“當你讓75億人對你不滿,而你那3億人卻在炫耀自己的成就,這並不是明智之舉。”
雖然巴菲特認為實現國際貿易平衡是理想目標,但他並不認同特朗普以大範圍徵收關稅的方式來推動貿易政策。他表示,世界在更多國家實現繁榮的情況下將更加安全。我們應該與世界其他國家開展貿易——我們做我們最擅長的事,他們做他們最擅長的事。”巴菲特說道。
巴菲特表示,他擔心政府作出的決定會導致美元走弱。“在美國,財政政策讓我感到害怕。但這也不是美國獨有的問題。他強調,不會有人想持有任何他們認為會貶得一文不值的貨幣資產不過,對於增持日元資產,巴菲特表示日本的情況不一樣,現在借日元的成本也非常低。
這些評論與年度報告中關於這一主題的說法相呼應。“如果財政立場犯錯,紙幣的價值可能會蒸發。在一些國家,這種魯莽的做法已經成為習慣,在我們國家短暫的歷史中,已經接近邊緣。債券無法防止貨幣失控。”他寫道。
巴菲特說:“如何控制政府的收入和支出這個問題從來沒有真正得到解決,而且這個問題已經損害了許多文明。”在談到美國出現如此巨大的財政赤字時他表示,美國的財政赤字是不可持續的,可能會變得無法控制,“然後就只能放棄”。他補充說自己不想承擔解決財政赤字這項工作,並且國會似乎並未致力於削減美國財政赤字。
談及近期的美股市場波動,巴菲特認為,這不值得恐慌。“過去30、45天發生的事情……真的沒什麼。”
巴菲特稱,在過去的60年裡,伯克希爾哈撒韋公司的股票曾三次下跌50%。他指出,在這些時期,公司沒有根本問題。鑑於此,他認為美國股市最近的行動不應被描述為巨震。“這不是一個熊市或類似情況。”
他進一步說:“如果你的股票下跌15%與否對你有影響,你需要有一種不同的投資理念。世界不會去適應你,你必須適應這個世界。
巴菲特隨後談到, 特別是在金融行業,他不會像別人那麼容易恐懼。假設伯克希爾的股價暴跌,“我會認為這是非常好的機會,我不會擔心。不是說我沒有情緒,只是我不會對股價有特別情緒化的反應。此時我們需要用腦子和智慧,而非情緒來做決定
在談及美國經濟時,巴菲特表示:“美國經濟既有宏偉的大教堂,催生了前所未有的經濟,又附帶了一座巨大的賭場。教堂為3億多民眾提供商品和服務,賭場讓每個人都玩得開心,金錢交易來來往往。“在未來100年裡,美國必須確保大教堂不會被賭場取代,這一點至關重要。”巴菲特補充道,這個系統有趣且有效,並以一種看似極其反覆無常的方式分配獎勵。

巴菲特建議年輕人:要選對老闆和方向
分享長壽秘訣:快樂的人活得更久
巴菲特還在股東大會上分享了職業心得。
巴菲特表示:“如果你工作的地方是你喜歡的地方,就是最好的地方。”他強調,若不喜歡一份工作,很難長久堅持,就像聽到對味的音樂,你會一直聽下去。
巴菲特還建議年輕人別在意起薪,但要選對老闆和方向
談及年輕投資者應該如何塑造他們的投資理念時,巴菲特表示,你交往的人非常重要。“你應該和比你優秀的人在一起,”他說。“你會朝著你所交往的人的方向前進。”
巴菲特說,找到一種充實和快樂的方式有助於人們長壽。“我認為一個快樂的人比那些做自己並不真正認同之事的人活得更久。”
巴菲特稱,這牽涉你周圍有哪些人。你要和你渴望的人,你敬愛的人成為你的朋友。你的人生方向要和這些志同道合的人一起相處,你會在人生比較晚期的時候學習到這些事情。
他建議,不要忘記幫助你的人,要更進一步幫助他們,以好的行為表現出來感謝他們。如果你很幸運能夠有一個好的環境,你的周圍都是一些很幸運的人,當然就要珍惜這些環境。“能夠看到長期的發展傾向。市場上有很多成功的人,不是每個人都可以做到這樣的事情,如果要成功,最快樂的成功方法就是要找到這樣的人。”

現金儲備超2.5萬億元創新高

蘋果仍是重倉股
北京時間5月3日晚,巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋釋出2025年第一季度財務報告。第一季度,伯克希爾營收和淨利潤雙雙下滑,現金儲備再創新高,達到3477億美元
圖片來源:伯克希爾·哈撒韋財報
截至一季度末,伯克希爾持倉中的前五大重倉股分別為美國運通、蘋果、美國銀行、可口可樂和雪佛龍。
第一季度,伯克希爾的營收和淨利潤同比雙雙下滑。財報資料顯示,第一季度,伯克希爾實現總營收897.25億美元,與上年同期的898.69億美元相比略有下滑;實現歸屬於上市公司股東的淨利潤46.03億美元,與上年同期的127.02億美元相比大幅下滑63.76%。
分業務板塊看,第一季度,伯克希爾保險承保業務營運收入為13.4億美元,保險投資業務營運收入為28.9億美元,能源公司營運收入為11.0億美元;投資淨虧損為50.38億美元,上年同期盈利14.80億美元。
隨著伯克希爾一季報出爐,巴菲特前五大重倉股也隨之披露。財報顯示,伯克希爾持倉中的前五大重倉股分別為美國運通、蘋果、美國銀行、可口可樂和雪佛龍,這五大重倉股的公允價值佔股權投資總公允價值的69%。
分析人士稱,美國運通、蘋果、美國銀行、雪佛龍和可口可樂作為各自行業的領軍企業,代表了金融、科技、能源和消費品等多個重要板塊。這種行業佈局的多元化,使得伯克希爾在應對宏觀經濟波動時,能夠有效分散風險,從而保持穩健的投資表現。
(免責宣告:本文內容與資料僅供參考,不構成投資建議,使用前請核實。據此操作,風險自擔。)
編輯|||段煉 杜恆峰
校對|劉思琦
每日經濟新聞綜合自央視新聞、第一財經、中國證券報、每經網、公開資料等
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