為什麼會子依舊如此流行？

會子，一種民間經濟互助會。它不同於普通的民間借貸，而是一種有著特殊規則的群體性集資。簡單來說，就是把錢彙集起來，由參與會子的會員接替使用。

一直以來，會子游走於正常的金融秩序之外，被認為是非法的行為。但在福建和浙江南部，會子始終擁有廣泛的群眾基礎，一些地區，幾乎做到了人人入會。一個值得思考的問題是，會子的組織者，也就是會頭，為什麼大部分都是女性？

6月，福建泉州一個20多年的老會頭捲款跑路，一起跑路的還有她同做會頭的姐妹，涉及金額共計千萬，幾十個老人的養老錢血本無歸。

這不是發生在今年的第一起會頭跑路新聞。今年4月，福州和寧德，分別發生了一件倒會事件，涉案金額均在百萬元以上。

會子學名呈會，又稱合會，是一種民間資金互助會。組織者名為會頭，參與者名為會腳，會頭捲款跑路，就稱之為倒會。規則上的不同，又分為標會，輪會，搖會、單刀會，八仙會等多個型別。其中，以標會最為盛行，主要流行於福建和浙江南部。

千萬不要以為這是一個民間小眾的活動，它在福建的滲透率極高，一些地區幾乎人人入會。我詢問了身邊多位福建朋友，他們都對會子都如數家珍，家庭入會率達到了100%。這其中大約一半的人自己就是會腳，不乏90後、00後。每個月，他們都要上交幾千元不等的會子錢。

在中裁判文書網上以“標會”和“民間借貸”為關鍵詞搜尋，可以得到4179篇判決。其中，來自福建3128篇，佔比約76%，浙江以422篇斷崖式排在後面。再往後的省份的判例只有寥寥數件，例如北京，數量只有23，我隨機點進去，發現原告被告都是在北京的福建人。

一個有意思的現象是，福建的會頭大多都是女性。在開頭提到的三個案例中，會頭也都是女性。在我和福建朋友的交流中，也明顯地發現，會頭和會員女性比例極高。這篇文章中，我們主要解釋以下兩個問題：

為什麼會子在福建依舊如此流行？

為什麼福建的會子頭多是女性？

在回答這些問題之前，先來簡單為大家科普一下會子的規則。以福建地區最為流行的標會為例：會頭組織會腳參與，每人定期繳納一筆錢放到一起，然後透過競標利息獲得這筆錢的使用權。之後每期如此往復，但每個人只能得標一次。

這其中，從會款的分配和利息的決定方式，又分為內標會和外標會，標高會和標低迴。規則上雖小有差異，但總體上都是將大家的錢定期彙集起來，交由一人使用，最終有融資需求的人獲得資金，有獲利需求的人獲得了利息。

此前，會頭做會一般是手頭不寬裕，婚喪嫁娶、蓋房子，生孩子，買車或是做生意，一旦沒錢，都可以做個會緩解一下。發展至今，做會已經不需要理由，會單上一般只會寫“經濟互助”、“民間互惠”等字樣。

下面為大家例項演示一下。假如我現在要做一個會，召集了公司的10名同事一起入會，約定每期會金是2000元，每個月應會一次，一共11期。我作為會頭，尋找會腳、定期組織大家應會、要管理資金，前後張羅，一般可以獲得首期的無息錢款，當然，我也失去了獲得利息的機會。第一期我可以拿到除我之外的每個人上交的會金2000元，共2萬。

第二期，同事A以100元的利息標得會金，他同樣可以獲得2萬元，但從下期開始，他每期要拿出2100元，其中2000元是會金，100元是利息。同時，他失去之後參與競標的資格。

第三期，同事B以80元的利息標的會金，他可以獲得20100元。從下期開始，他每期需要多拿出80元。

第四期，同事C以60元的利息得標。他可以獲得20180元，包括初始會金和同事A和B每期多付的利息。

以此類推，直到最後一名同事無需支付利息，自動得標。他可以獲得20000元+80+60，以及後面幾位得標者多付的錢。而前面十次標會他一共支出20000元，多出的錢就是他的收益。他也成為整個標會唯一一個純粹的理財者。

以上示例只是一個簡易的模型，實際操作過程中，規則也更為細緻複雜。並且，由於每個標會的參會人數和期數都不同，每期的會金也不同，所以整體的資金規模可大可小。在我查到的案例中，從數萬元到數億都有。例如開頭提到的倒會案例，涉案金額就可以在千萬元以上。

透過前面的示例，我們不難發現一個規律，越早拿到會金，得標利息往往就會越高。當然，中途也有可能有人遇到突發事件，急需資金，用更高的利息得標。事實上，標會就是一種融資方式，對資金需求越緊迫，就需要付出越多的利息。競標的方式將這種融資緊迫性量化，並且逐級釋放。

對於後面得標的財務投資者而言，雖然獲得了他們更多的利息，但同時意味著投入的資金成本更多，面臨倒會、也就是前面人跑路的風險更大。在這種融資方之間、以及融資與出資方之間博弈中，市場這個無形的手在每一個環節充分發揮了作用。

到這裡，我們可以回答開頭提出的第一個問題：為什麼會子會在民間如此流行？一言蔽之，會子解決了個人和中小企業融資困難的問題。

宏觀經濟學的核心就兩個字——協調，金融調控目的之一，就是為了把錢借給需要錢的企業。但如何判斷誰需要錢，是一件無解的事。假如銀行也舉行一場像標會一樣的拍賣，誰出的利息高，就可以獲得貸款，或許能夠解決這個問題，但壞賬率一定高的離譜。所以現實的情況是，大企業不缺錢，但永遠是銀行的座上賓。中小企業缺錢，卻不受銀行待見。

事實上，在全球範圍內，中小企業融資困難都是一大難題。這其中的核心是資訊不對稱問題，因為貸款金額小且較為分散，銀行很難對中小企業的信用、前景及違約機率等方面都瞭解清楚，所以中小企業很難從銀行中借到款，即便借到了錢，成本也很高。

在我國，這種矛盾又發生在國企和民企之間，國企不缺錢，但有背書，銀行願意把錢貸給他們，民營企業缺錢，但銀行害怕壞賬，所以不給他們貸款。缺錢的借不到錢，不缺錢的反倒有人趕著借錢給他們。之前和一位經濟學教授交流，他說，貨幣政策不是失效了，而是錢在國企中空轉。

現實中，金融機構對於企業的盡調更為複雜，情況也是一言難盡，壞賬有時候不僅僅是眼光的問題，更是關聯到弄虛作假，人情往來的幽暗人性。這一點相信混跡過中國投資市場的同學都會十分理解。

會子獨特的地方在於，它一般發生在鄰里之間，始終伴隨地緣和血緣的加持。透過村口大媽情報網和日常的往來走動，這個人有錢沒錢，做的生意靠譜不靠譜，相互之間往往心知肚明。也就是說，借貸中的資訊不對稱問題，在這裡完全的消除。

假如一個人在村裡好吃懶做，嗜賭成性，想要做一個會來還債，首先，他很難拉的下臉去召集親戚朋友。其次，也不會有人會傻到入會幫他籌措賭資。而一個在村裡公認有生意頭腦的人，大家都會很願意把錢借給他。這就像，一位做房地產的許老闆要做會，還欠下的一丟丟銀行貸款，你肯定頭也不回的就跑了。而福建老鄉張一鳴如果說要做個會拓展一下抖音的業務，那看在老鄉的面子上，肯定是all in了。

這裡面的關鍵詞是“穩定的社會關係”，它是一種市場形成的信任機制。可能當下城市中的年輕人已經很難理解這種關係。原因在於真正的人與人的連線，是在一個固定的環境中，經年累月才能形成的。而現在的人是流動的，從農村到城市，從小城市到大城市，感覺自己結識了一千個朋友，實際一個也不認識，反而更容易被他們騙。我們常常會感覺，還是老家的人淳樸老實，也許他們並不是真的好人，但至少不會傻到騙街坊鄰居，還要在這裡混的好吧。

這種關係越穩定，倒會的機率就越小。在一篇以標會為研究物件的論文中，就記錄了這樣一個特殊群體：某地地稅局在員工之間，已經形成20多年的標會活動。他們在食堂定期進行標會，那些從外地過來的公務員，也會在同事的影響下成為會腳。可以說，體制內穩定的關係，是這個標會組織維持如此長久的關鍵。

除了社會關係，福建地區對於人的行為道德還有一層制約，那就是媽祖。典型例子是福建人全球免籤，媽祖是早上拜的，行李是中午收拾的，船是晚上出發的。媽祖有時候比法律還管用。所以，只要標會在媽祖面前舉行，那福建人基本不會跑路。

整個標會過程，會頭往往獲益最大，她們的融資需求最先得到解決，並且不用為此支付利息。當然，會頭也不是所有人都當的了的，一般他們要具備兩個要素，一是誠實可靠的個人品質，二是一定的經濟基礎，這樣才能做到一呼百應。

1930年，毛主席在江西尋烏調查時，就已經對會頭這個群體做了精準的描述：“打會的人(會頭)不是全無資產的人都打得的，多半是中農階級及小商人中間打會的多，富農不屑打會，極貧的貧農想邀個會也邀不到。要是半自耕、佃農中之有牛力農具者，自耕農，市鎮上較活動沒有破產危險的小商人，他們邀會才有人來。”

隨著市場經濟的發展，如今的會頭依舊是以“中農階級”和城鎮裡的小商販為主，但性別已經發生了顯著的變化。之前是由男性主導，而現在是女性主導。在所有有關會子的調查中，女性都是以絕對優勢佔據大多數。在一些地區，會子中的女性比例甚至可以達到90%以上。

從實際觀察中看，我接觸到的三位福建會頭都是女性，她們都是生活在鄉鎮的婦女，經營著門面或者小廠。在成為會頭之前，她們多是女工或家庭主婦，做會幫助她們獲得創業的活動資金，可以說，是標會改變了她們的生活狀態。

前面我們解釋了，標會方便了個人和小企業融資。而之所以福建會頭多是女性，答案也十分明瞭，因為女性在經商過程中融資更困難。

有多項研究表明，無論是從銀行等官方渠道，還是直接向周邊朋友借錢，女性在借貸過程中遇到的阻力都更大。即便是借到了錢，女性往往也要面臨更高貸款利率和更短的還款期限。

造成這種情況是極其多元的，包括社會對女性的偏見、改革開發前女性經濟難以獨立、長期在經濟活動中隱身、缺少固定資產等等。這些隱形的桎梏，使得那些渴望參與到市場經濟的女性，只能透過做會的方式來獲取啟動資金。

事實上，會子並不是只在中國有，在印度、馬來西亞、墨西哥，以及非洲的肯亞、南非、迦納、蘇丹等發展中國家，類似的民間金融互助會都廣泛地流行。無一例外，參與者大部分都是女性。

對於這些婦女來說，除了在經濟上獲得支援外，會子幫助她們建立起了社交網路，從原本的家庭短暫脫離，團結起來獲得更多注意力。多位學者都認為，互助會組織在幫助女性走向經濟獨立、獲得家庭話語權的過程中，發揮了至關重要的作用。

當然，如今會子之所以能夠在福建如此普及，還在於它具有一定儲蓄理財屬性，參與的大部分會腳都是為了獲得利息。一般認為，女性的儲蓄意識強於男性。而且，當下許多家庭中，媽媽是一家之主，掌握財政大權。所以許多參與會子的女性，實際是家庭的代表。

從人群上看，會子的參與者還有一個顯著的特點，那就是“移民”。這也不難理解，在新到一處地方，人生地不熟，想要重新建立本地人的社群，需要在經濟上的協助。

項飈在其北京“浙江村”的調查中，就提到一個標會案例：一位姓張的商人在生意虧本之後，趁春節回家之際做會度過難關，而出面人的是他的老婆。

在電視劇《溫州一家人》中有這樣一幕，在法國的溫州姑娘周阿雨因為飯菜做得好，受到同是溫州人的餐館老闆的賞識，於是他在法國召集了幾個溫州老鄉，用“會子”的形式為周阿雨集資開了一家餐館。

在阿根廷，福建人壟斷了當地的超市生意。據統計，2017年，阿根廷的中國移民超過18萬人，福建新移民為15-17萬人，其中60%以上從事超市相關的工作。而超市是一個投入頗大的生意，在早期，福建人能夠在當地站穩腳跟，靠的就是標會。

眾所周知，福建是一個全球免籤的省份。新加坡、印尼、馬來西亞、菲律賓的富豪榜上，經常可以看到閩籍華人。日本黑幫最怕的是福清幫，各國唐人街上，最常見的就是福建人。而在國內，福建更是衣服鞋子，沙縣小吃賣到了全國各地。前面提到，標會主要流行於福建和浙江南部，事實上，浙江南部也有一大部分是福建過去的移民。

值得注意的是，在會子中，“性別”和“移民”兩個因素是相互影響的。一位學者在調查了福建274個會子以及92名銀行家、官員和婦女協會幹部後，指出這樣一個現象：在建國前，中國的會子主要由男性主導，而隨著經濟發展和城鄉流動，現在更多地是由女性商人主導，而且大多都是移民。她認為，在移民群體中，女性往往更受家庭捆綁，她們更難從正規渠道獲取貸款。但正因如此，她們之間更容易建立起連線，從而互相幫助。

從全國來看，算上擁有絕對地理優勢和政策優勢的長三角和珠三角地區，福建和浙江南部都算是全國民營經濟最活躍的地區。造成這種結果有很多因素，但會子的流行或多或少提供了金融基礎。

例如世紀之初，電機電器產業迎來蓬勃發展，位於福建寧德下轄的福安市看到了機會。但由於資質不全、基礎薄弱、企業償債能力無法考察等原因，導致商業銀行不願意給相關企業貸款。而正是透過親朋好友間的標會，才集中了大量的民間資本，讓當地的電機電器得到了長足的發展。如今，福安市已經是中國中小電機之都，是當地產值超500億的第一個產業，間接為寧德成為新能源汽車時代的重地做出了貢獻。

然而，在發展的過程中，人與人之間的連線變得淡薄，慾望卻在陡增，使得標會逐漸失去控制。一些標會涉及人數越來越多，標會也從“季會”“月會”，發展成“半月會”“十日會”，“日日會”，會款金額也越來越大，甚至形成了“會中會”、“會套會”、“以會養會”。一旦形成資金向頂端聚集的金字塔，距離崩潰也就不遠了。

還是以福安為例。標會雖然對福安的產業發展做出一定貢獻，但也為其帶來不可消除的傷害。2004年，也就是福安電機產業高速發展的時候，當地第二大會頭李住倒會，涉案金額1.3億。憤怒的會腳將她的豪華別墅掃蕩一空，而在投案自首前，李住已經將丈夫和兒女送至國外。

當時，福安最大會頭名叫陳麗萍，她本沒有固定職業，單靠做會成為福安的人大代表，會子涉及的金額達到了3億元。據估計，當時福安全部標會的總金額達到了25億，而當地一年的財政收入才2.3億。幾個大會頭倒會後，產生了連鎖反應，有媒體報道，80%的福安家庭都受到了牽連。

1988年，福建三明市的一個縣開始大規模舊城改造。拆舊換新，有人手握現金，有人想籌錢搞發展，標會很快盛行開來。據當時一項調查顯示，城鎮90%以上、農村60%以上的成年人都入標會，一個人一般會參加3-5個標會，最多的一人甚至同時參加了140個標會。全縣最大的8個會頭，平均每人手中掌握著一百多個會。

1992年，八大會頭集體跑路，掀起金融風暴，全縣人一夜之間全部破產，一些背上負債的人紛紛外逃。其中，有一位叫鄧世奇的人和妻子一起逃到了廈門，二人舉目無親，只能靠著手藝開了一家小吃店，取名沙縣小吃。沒錯，這個縣就是沙縣，而沙縣小吃之所以能夠風靡全國，正是源於這次倒會。

還有浙江溫州著名的“抬會案”，涉及人員三十多萬人，八萬戶家庭負債累累，倒會期間三個月，溫州市有 63 人自殺，200 人潛逃，接近 1000 人被非法限制人身自由。

從80年代至今，在福建和浙江南部發生的倒會事件不勝列舉，涉案金額從幾百萬到數億元不等。對於參與標會的人來說，當倒會發生時，他們會以民間借貸的名義向法院提起訴訟。然而在國內，標會不被承認合法性，所以一般法院不會受理。財產遭受損失的會腳們只能自己吞下苦果。

事實上，我國並非沒有關於會子的法律實踐。在鄰近福建的臺灣省，地方民法典709條就對會子的建立標準、會單如何填寫、會頭的責任、會子的規則、會員的責任與義務等，都有明確的說明。

在大陸地區，會子一直被認為是區別於正規金融、自發地需要被規訓的行為。綜合來看，很難說會子是利大於弊，還是弊大於利，它呈現出的是在具體生活情境、人際互動和社會關係中的複雜金融機制。儘管官方極力規範，但不得不承認的是，它在短時間內不會消失。