哭暈！退休金兩天虧掉一輛特斯拉！原來美國退休賬戶這麼多門道

撰寫 Ava｜稽核 Kate｜排版 TL

最近的股票真的令人心驚膽戰，一天一個小波動、三天一個大震動。

其中最受傷的應該就是在401(k)、IRA裡投資股票的人了吧，眼睜睜看著好不容易存下來的退休金大幅度縮水。本想靠著這筆錢安享晚年，這下天天提心吊膽。

上週剛退休的喬治亞州居民Victor Fettes，發現自己的401(k)賬戶，過去兩天裡已經虧了5.8萬美元。加州大型養老基金CalPERS在這次股市大跌中損失了約150億美元。

還有許多家庭的教育基金也大幅縮水，馬上就是新學年，結果學費快跌光了。

首先，大家不必過於恐慌。從歷史經驗來看，市場本就伴隨波動，但只要堅持長期持有，避免在低點賣出，賬戶的資產最終是有機會恢復甚至增長的。

但有一種情況除外，那就是當你開始從退休賬戶中“提款”，又恰好遇上了市場下跌，那麼早期的虧損 + 提領行為，會讓你的本金損失永遠無法補回來！這就是我們常說的“報酬順序風險”。

什麼是“報酬順序風險”？

舉個簡單的例子，一位66歲的退休人士，賬戶有100萬美元，每年提取5萬元生活費，假設他的年均回報是6.09%。

如果開始領錢時恰好遇上市場上漲，賬戶裡的錢不斷增加，每年5萬的生活費對整體影響很小。即便後期下跌，到了80歲賬戶餘額還有95萬。

但如果開始領錢時遇上市場下跌，賬戶已經在不斷縮水，再加上每年領錢，即便後期市場上漲，也會因為虧損太多而跟不上。到80歲賬戶裡預計只有10萬出頭。

兩者相差高達84萬美金！可見，市場波動本身不是災難，災難是在錯誤的時間提款。

很多人會說，總不能讓我們退休了不領錢吧，那怎麼生活呢？

其實，其實，無論是自己的退休計劃比如401K，IRA賬戶，還是給孩子存的529大學教育金計劃，這些都是對抗通脹的利器。但只要進入提款階段，它對抗市場波動的能力就大幅下降！

所以很多精明的美國家庭會給這些賬戶配備一個“穩住基本盤”的組合。其中最受歡迎的就是：年金和儲蓄保險。

美國精英的“基本盤”組合

退休賬戶+年金+儲蓄型保險，可以算的上家庭資產配置的“鐵三角”結構，三者各有側重，優勢互補，組合在一起能有效分散風險、穩健增值、保障退休現金流，實現真正的“退休自由”。

當然大家也可以根據自己的實際情況兩兩組合。

年金：提供終身穩定的現金流

年金是近幾年來非常受歡迎的一類金融產品。簡單來說就是，我們將錢存入保險公司，保險公司按照合同，定期發給我們退休收入。只要人活著，就能有收入，完全不用擔心年紀大喪失賺錢能力，避免“人還在，錢沒了”的風險，所以年金在美國被稱為“養老保險”。

這兩年市面上比較受歡迎的是：RILA年金和FIA年金。

RILA年金

又名“組合年金”，它結合了指數年金和可變年金 (VA) 的特點，在稅收遞延的情況下為投資者提供股票風險敞口和下行保護。

RILA年金的優勢在於：

與指數掛鉤的收益：RILA年金的收益與特定指數的表現掛鉤，如標準普爾500指數。這意味著可以隨著所選指數的增長而增長。

提供下行保護：RILA年金通常設有下行保護機制，如保底收益率或損失限制，以保護投資者的本金。

提供稅收遞延的優惠：RILA年金的收益在賬戶內增長時無需繳納稅款，僅在提取時才需繳納所得稅。

產品費用低：傳統年金可能要收取一些產品費用或基金選擇費用。但RILA年金可以做到0費用或極低的費用。

這兩年RILA的表現真的非常優秀，以下是客戶的真實收益，與標準普爾500指數掛鉤，回報率高達32.85%。

FIA年金

又稱為“指數年金”，既有固定年金的安全性，又因為與指數掛鉤，提供了比固定年金更高的回報。

FIA年金的優勢在於：

本金保障：FIA年金的一個重要特點是本金保證，無論市場表現如何，投資者的本金不會減少，為投資者提供了較高的安全性。

收益與指數掛鉤：FIA年金的回報與選定的市場指數（如標準普爾500指數）掛鉤。當指數上漲時，投資者可以獲得一定比例的回報；當指數下跌時，投資者的本金不會受到影響。FIA與RILA不同的是，FIA年金的回報率有上限的限制。相比RILA，FIA的收益較低。

享受稅收遞延：與RILA年金相似，FIA年金的增長是遞延稅款的，這意味著在取款之前，利息和收益不會被徵稅。這樣投資者可以利用複利增長的優勢。

儲蓄保險：本金安全、傳承子女

儲蓄型保險可長期累積資金、作為緊急備用金，更可稅務最佳化、人壽保障、傳承財富。

就拿目前美國市場最受歡迎的指數型萬能險Index Universal Life(IUL)舉例，它除了能夠享受永久壽險的一切優點之外，還組合了現金投資、生前利益等優點，讓富人們更快地為自己和下一代積累財富，實現財務自由。

指數型萬能險IUL的優勢：

風險低，槓桿高：

IUL的投資回報率參考的是各大指數資訊，市場上漲時，你可以享受到一部分上漲的成功，市場下跌時，IUL託底回報率利息至少為0%，可以說IUL就是一種“不固定利息的定存”。

需要注意的是，美國每家保險公司選擇的指數不同，計算利息的策略也不同。以某老牌保險公司為例，它的全球指數IUL保底是0.75%，上限為13%。與標普500，歐洲藍籌50、香港恒生指數相比，它的20年實際回報率高達8.15%。而這幾大指數20年的平均回報分別只有7.52%、2.35%、1.37%。

規避報酬順序風險

IUL因為沒有市場風險，所以可以在市場不好的時候從裡面拿出錢來作為退休金，然後等市場回溫了又可以繼續從自己的其他賬戶取錢。這樣兩邊都可以獲利，平衡收益，降低風險，讓自己的賬戶可以持續更久。

稅務優勢

美國稅務法案規定，IUL這種人壽保險中的現金值部分在增值期間免繳資本利得稅；在使用現金值的時候，只要保單是生效的，也免繳收入稅和資本利得稅；保險身故賠償金也免繳收入稅。所以它無疑成為美國富豪們的避稅工具之一。

對於很多非綠卡的中國公民，CRS給配置海外資產的富豪們帶來很大的稅收壓力，遺產稅猶如一把劍懸掛在眾多高淨值人士的頭上，而美國大額人壽保險可以巧妙地消除這一煩惱，因為美國人壽保險現金價值增值部分、保險身故理賠金可以免稅。同時還可以用這種方式來對抗匯率和通貨膨脹的風險。

擁有生前利益

這種型別的保險一般都有一些生前利益的附加險，例如長期看護，重疾，慢性病，絕症等。甚至有些公司還可以提供喪葬服務。受保人在符合條件的情況下，可以提前支取保額的部分來作為自己生前利益的使用。現在的保險已經進化到不再是隻留給後人的財富，更多的是讓自己在活著的時候可以使用。

例如IUL附加長期護理險的混合計劃，可以做到：

① 可跨州甚至跨國使用

絕大部分保險公司的長期護理險都可以跨州賠付，甚至一些保險公司的人壽保險附加長期護理險可以國際理賠。如果你年老時不想待在美國，想要回國進行長期護理，只要合同上白紙黑字寫清楚了，那麼保險公司就會照常賠付。

② 保費自己定

沒有強制規定，繳費多少、繳費年限都可以根據自己的需求和經濟情況來量身定製。

③ 允許向提供護理的家庭成員付款

很多人都會選擇讓自己的親人來照顧自己，保險公司的長期護理險通常是直接現金支付，所以完全可以把這筆錢給到照顧你的家人或用於其他費用。

④ 儲蓄功能

混合型長期護理險還帶有儲蓄功能，如果你沒有用到護理金，可以全部免稅傳承給子女。而不是像政府的稅金那樣打水漂。

IUL非常適合保守的人群，但如果你想要更高的投資回報，可以考慮浮動萬能壽險（VUL），它結合了人壽保險和投資賬戶功能，不僅為保單持有人提供了死亡保障，還允許其投資部分資金於各種由保險公司提供的基金選項中，同時，投資收益在投資賬戶內累計時免稅。近幾年，VUL以其價格優勢、財務靈活性、潛在增值力和稅收優勢獲得了越來越多中產以上人群的青睞。

總結來說：

市場好的時候可以依靠退休賬戶和儲蓄保險增長財富，可從退休賬戶中領錢；當市場不好的時候，可以從年金中領錢或利用IUL保單貸款應急。這樣你賬戶中的錢不僅能陪你到老，還能為子女留下一大筆！

不過美國退休養老的門道真的很多

如何合理安排養老計劃？

如何規劃養老金儲蓄？

如何挑選適合自己的年金或者保險產品？

怎樣保障自己有一個舒適無憂的退休生活？

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