加拿大央行在今天釋出的年度《金融系統審慎評估報告》中警告稱，若貿易戰持續時間過長，可能會削弱銀行及其他金融機構的穩定性，使家庭和企業更難償還債務，從而加劇加拿大金融體系的脆弱性。
未來關稅走向存在巨大的不確定性，但如果關稅持續一段時間，加拿大央行認為，加拿大人拖欠抵押貸款的金額可能會達到一代人以來的最高水平。
企業和個人一斷供，壓力最大的當然就是銀行。“這反過來可能會對我們的金融體系產生重大影響，”央行行長麥克勒姆說。“如果貸款損失規模足夠大，銀行可能會因此削減貸款。這將加劇經濟衰退，給企業和家庭帶來更大壓力。”
加央行強調，該情景並非預測，長期貿易戰可能導致抵押貸款拖欠率超過0.5%，高於2008-09年全球金融危機期間的水平，但仍低於上世紀90年代超過0.6%的水平。
加拿大央行自身的風險情景預測經濟衰退將持續四個季度，與2008-09年和1990-91年的經濟衰退大致相同，而國際貨幣基金組織IMF的情景預測則稱加拿大的經濟衰退會長達七個季度。
根據IMF的情景預測，加拿大GDP可能下降5.1%，失業率將達到9.2%的峰值，房價將下跌26%，股市將下跌36%，從峰值跌至谷底。
“存在許多不確定性，”麥克勒姆說道。
“我們仍然不知道哪些關稅會保留，關稅會降低還是升級，也不知道這一切會持續多久。這使得預測金融體系面臨的風險變得尤為困難。”
房地產市場正在“崩裂”
根據加拿大皇家銀行（RBC）最新發布的一份報告，在美國總統特朗普發起的貿易戰重壓下，加拿大的房地產市場正在“崩裂”，全國多地的房屋轉售數量也顯著增加。
報告引用了MLS房價指數資料，這是反映某個市場中房屋中位價格的指標。
RBC經濟學家Robert Hogue指出，安省和BC省的購房熱度出現最明顯的下降。貿易戰帶來的不確定性讓很多人不敢做出像買房這樣的大額財務決策。
Hogue在報告中寫道：“貿易戰正對加拿大房市造成越來越大的影響，可能造成的經濟衝擊讓許多準買家陷入恐懼。”
溫哥華、菲沙河谷和多倫多的房價正在下降，房源庫存則不斷上升，導致市場逐漸轉向買方主導。安省其他出現房價下滑的城市還包括漢密爾頓、基奇納-滑鐵盧以及劍橋等地。
甚至此前火熱的市場也迅速降溫。例如，卡爾加里年房價出現五年來首次下跌。
Hogue補充稱：“草原省份如埃德蒙頓、薩斯卡通、里賈納，以及魁北克市和紐芬蘭的聖約翰等市場目前表現尚可，但也無法完全免疫貿易戰帶來的市場焦慮。”
以多倫多為例，新掛牌房源數量增長了8.1%，但轉售數量卻暴跌了23.3%。
Hogue稱多倫多房市已陷入“低谷”：“4月的銷售交易是過去30年來的最低水平（除2020年疫情封鎖期間），這是連續第二個月交易異常疲軟。”
卡爾加里的情況嚴重，新掛牌房源增加了15.7%，但銷售卻下降了22.3%。
不過，報告也提到，至少蒙特利爾市場出現了一些穩定跡象。儘管年初兩個月轉售量下滑近12%，但目前僅微跌0.2%。
Ratehub.ca的房貸專家潘妮洛普·格雷厄姆（Penelope Graham）表示：“當前我們看到的買方猶豫大多是心理層面的。人們擔心自己的生計會受到影響，因此不願做出重大的財務承諾，比如貸款買房。”
儘管當前的市場利率和房價已變得相對可負擔，許多買家仍然選擇觀望。
NerdWallet Canada 的房貸專家克萊·賈維斯（Clay Jarvis）則指出，“即便是商業地產也在受到衝擊。你不會在認為就業市場將陷入困境的情況下擴大投資房產組合。”
利率降至3%成紅線
根據《金融郵報》專欄作家Robert McLister營的房貸聚合網站MortgageLogic.news，目前五年期固定房貸利率的最低值為3.74%，而此類貸款是許多加拿大購房者和業主的首選。
BMO近期調查顯示：68%的潛在購房者表示當前房貸利率仍為購房障礙。
此外，近40%的成交者表示，只有考慮當房貸利率下降至3%或進一步時，才會購房或再融資。
Kavcic進一步指出：“從可負擔性角度來看，甚至從投資角度來看，3%的房貸利率才是真正合理的水平。現在4%左右的利率，對大多數人來說仍然表示太吃緊。”
根據EveryRate.ca去年底的一項調查，67%的加拿大人表示他們每月最多隻能接受1,749加元的住房支出。
即使是年收入在10萬加元以上的人群中，有42%的人表示無法承受平均水平的按揭付款。
買賣雙方遭遇大不同
Jarvis認為，對於打算在今年夏天買房的人來說，其實是一個“有利時機”。
“如果有穩定的工作和充足的首付，現在其實是不錯的買房時機。抵押貸款利率較低，房源供應充足，意味著競爭減少、議價空間變大。”
Graham也表示，鑑於市場上的高庫存，買家可以避免過去那樣的競價戰，並在購房前可以爭取驗房條款。
Graham建議：“有買房意願的人應加快獲得貸款預批資格並鎖定當前利率。如今的經濟環境變化迅速，市場情緒和影響利率的因素可能隨時會發生變化。”
相比之下，賣家的理念不那麼理想了。
“由於市場庫存升壓，現在賣房並不佔優勢。如果非賣不可，那麼房價必須迴歸現實。疫情期間那種搶房盛況已經去一不復返。”
加元跌至3周新低
受美聯儲釋放鷹派訊號以及加拿大央行就貿易戰釋出的風險預警影響，加元週四跌至三週來的最低點，兌美元匯率下跌0.7%，至1加元兌1.3930美元，相當於4月16日以來最低水平。
美聯儲主席鮑威爾（Jerome Powell）週三表示，除非特朗普政府的經濟政策全面生效，否則美聯儲將暫不採取進一步的一系列措施。這種“按兵不動”的態度提振美元，導致加元承壓。
來源：
https://financialpost.com/news/economy/bank-of-canada-warns-tariffs-could-trigger-market-dysfunction
https://globalnews.ca/news/11170352/bank-of-canada-economic-update/
