根據市場分析公司 Digital Development Management （DDM） 的資料，隨著遊戲行業從“生存到 25 歲”繼續前進，2024 年的遊戲投資和併購資料顯示正在復甦和改善。

為了正確比較 2024 年和 2023 年，重要的是要記住，在 2023 年第四季度，Microsoft 以 687 億美元的價格收購了動視暴雪，這是歷史上最大的遊戲併購，是 Take-Two Interactive 以 127 億美元收購 Zynga 的最接近對手的 5.4 倍多。

剔除 Microsoft 的收購作為異常值，2024 年是強勁的一年，985 項總投資和併購總額為 175 億美元（與 2023 年的 126 億美元相比，848 項投資和併購的價值為 +39%，交易量為 +16%）。透過全面剖析 2024 年，這一點尤為明顯。

DDM 是最新報告 2024 年遊戲交易的一方。其他資料已經來自 Konvoy Ventures、Drake Star Partners 和 Quantum Tech Partners。DDM 的一個獨特之處在於它有 2025 年的預測。

DDM 預計遊戲行業將遭受更多裁員，從內部遊戲開發轉向外部，以及非核心業務產品的剝離，“DDM Games Investment Review 經理 Mitchell Reavis 在一份宣告中說。

遊戲行業 2024 年的投資總額為 77 億美元，涉及 812 項投資（價值比 2023 年的 46 億美元，投資額 +18%），投資額為 691 項投資，這表明投資量正在反彈至 2022 年創紀錄的 1001 筆投資。

2024 年的併購交易總額為 99 億美元，涉及 173 筆交易，與 2023 年的 157 筆交易的 81 億美元相比，價值增長了 +22%，交易金額增長了 +10%（不包括Microsoft收購動視暴雪的 687 億美元作為異常值）。

2024 年新基金公告共籌集了 589 億美元的新資金，涉及 132 只基金（與 2023 年相比，金額增長 25%，交易量增長 +7%，123 只基金總計籌集了 472 億美元）

儘管第四季度的 236 項投資和併購總額為 60 億美元，是 2024 年最大的季度，但第四季度的高併購金額掩蓋了投資價值的迴歸：

DDM 表示，2024 年第四季度的投資價值大幅下降——201 項投資為 9.062 億美元（與第三季度的 14 億美元和 193 項投資相比，金額為 -35%，交易量為 +4%），創下 2018 年第三季度（6.506 億美元）以來的最低價值。交易量保持強勁，第四季度比 187 筆投資的 2 年季度平均水平高出 +7%。佔大多數 （66%） 的早期投資抑制了投資價值

·與此同時，2024 年第四季度併購的價值大幅增長——35 筆交易的價值為 50 億美元（與第三季度的 50 筆交易的 7.511 億美元相比，價值為 572%，交易量為 -30%），使第四季度超過了第一季度至第三季度併購總額 48 億美元;這是透過 EQT Group 和其他公司以 27 億美元收購 Keywords Studios 以及 Playtika 以 20 億美元收購 Superplay（合計佔併購總價值的 94%）實現的。

雖然遊戲投資逐年放緩，但 2025 年希望建立在更穩定的基礎上。

DDM 表示，雖然投資者變得更加謹慎，但包括孩之寶、Krafton、My.Games、Nazara Technologies 和 Say Games 在內的頂級遊戲巨頭和發行商都宣佈了現金儲備以投資遊戲。

2024 年下半年，併購總額為 58 億美元，涉及 85 筆交易（價值為 +43%，交易量為 -3%，而 2024 年上半年為 41 億美元，涉及 88 筆交易）。2025 年已經開始，Miniclip 以 12 億美元收購了 Easy Brain，MTG 以 8.2 億美元收購了 Plarium，Scopely 也著眼於今年的一筆大交易。

2024 年，私募股權公司搶購了包括 Keywords Studios、Jagex 和 Kahoot 在內的幾家大型遊戲工作室。DDM 表示，如果利率下降，私募股權公司將繼續對大型博彩併購交易感興趣。

“DDM 預測，隨著許多公司在 3 月結束財年並放鬆對 2026/2027 年遊戲和戰略投資的錢包，工作室和遊戲融資將在 2025 年緩慢增長，”Reavis 說。“此外，DDM 預測，隨著人工智慧和區塊鏈的興起，整個 2025 年的活動將略有增加。”

2024 年第四季度的 201 項投資總額為 9.062 億美元（與第三季度的 14 億美元和 193 筆投資相比，價值下降 35%，交易量增長 +4%），創下 2018 年第三季度以來的最低金額 6.506 億美元;雖然佔大多數 （66%） 的早期投資的投資金額受到抑制，但交易量仍然強勁，因為第四季度比 187 筆投資的兩年季度平均水平高出 +7%。

2024 年第四季度遊戲開發投資總額為 $6.795 億，共 134 項投資（金額為 -39%，交易筆數為 -4%，而第三季度的 $1.1B 為 140 項投資）。

2024 年第四季度遊戲行業區塊鏈投資總額為 1.796 億美元，共 54 項投資（金額為 -70%，交易筆數為 -17%，而第三季度為 6.077 億美元和 65 項投資），而遊戲行業人工智慧投資總額為 1.207 億美元，共計 26 項投資（金額為 -39%，交易筆數為 +30%，而第三季度的 20 項投資為 1.972 億美元）。

按價值劃分，移動裝置 （43%） 位居榜首，其次是主機/PC （26%）、MCG* （14%）、科技/其他 （10%）、AR/VR （3%）、電子競技 （3%） 和WEB （2%）。

使用歷史平均值來估計未披露的投資金額，2024 年第四季度達到 13 億美元 [+/- 1.20 億美元]。

2024 年第四季度併購總額為 50 億美元，共 35 筆交易（+價值為 566%，交易量為 -30%，與第三季度的 7.511 億美元相比）超過了第一季度至第三季度的 48 億美元;第四季度的併購由殷拓集團和其他公司以 27 億美元收購 Keywords Studios 和 Playtika 以 20 億美元收購 Superplay（佔併購總額的 94%）支撐。

2024 年第四季度遊戲開發商併購總額為 20 億美元，涉及 27 筆交易（價值為 +41%，交易量為 -47%，而第三季度的 32 筆交易為 14 億美元）。

按價值計算，併購最高的細分市場由科技/其他 （60%） 引領，其次是移動 （40%）、電子競技 。

就併購金額和交易量而言，歐洲和亞洲是最活躍的地區，歐洲的 13 筆交易總額為 27 億美元（佔交易額的 57%，佔交易量的 37%），亞洲的 4 筆交易總額為 20 億美元（佔交易額的 40%，佔交易量的 11%）。

2024 年第四季度退出 （M&A + IPO） 在 38 筆交易中總計 51 億美元（與 2024 年第三季度的 38 億美元和 54 筆交易相比，金額增長 33%，交易量下降 30%）;儘管第四季度的退出量創下自 2023 年第二季度 36 次退出以來的最低水平，但第四季度的退出金額在 2024 年達到了最高水平。

2024 年第四季度 IPO 的三家 IPO 總市值為 1590 萬美元（與第三季度四家 IPO 的 30 億美元相比，價值和交易量分別為 -99% 和 -25%）。

波蘭繼續為遊戲行業提供穩定的 IPO ，2024 年第四季度有 3 家公司上市（佔交易量的 100%）;所有這些都是 PC 遊戲開發商，包括 Dark Point Games（市值為 920 萬美元）、G-DEVS（市值為 180 萬美元）和 Madnetic Games（市值為 490 萬美元）。

按細分市場價值計算，退出率最高的公司（併購 + IPO）由科技/其他 （60%） 引領，其次是移動 （40%）、主機/PC （＜1%）和電子競技（＜1%）。

DDM 跟蹤風險投資公司和基金關於他們籌集的新資金的公告，這些資金最終被部署到其報告中的投資中。

2024 年第四季度宣佈的 36 只基金的新基金總額為 98 億美元（與 2024 年第三季度 27 只基金的 124 億美元相比，價值下降 21%，交易量增長 +33%）;這筆資金由三個基金推動，共籌集了超過 50 億美元（佔籌集資金的 51%）：Founders Fund（30 億美元）、Coatue Management（10 億美元）和 General Catalyst（10 億美元）。

人工智慧和區塊鏈繼續受到風險投資公司的興趣，因為 12 只基金中針對人工智慧的基金總額為 22 億美元（與 2024 年第三季度 7 只基金的 98 億美元相比，價值為 -77%，交易量為 +72%），區塊鏈在 13 只基金中總計 17 億美元（與第三季度的 9 只基金的 15 億美元相比，價值為 +13%，交易量為 +44%）。

新基金公告僅關注早期公司，佔 2024 年第四季度基金公告的 75%，交易量佔 75%;然而，按價值計算的資金分配更加平衡，早期基金透過 27 只基金籌集了 $34 億（按價值計算的 35%），中/後期基金透過 3 只基金籌集了 $3.1B（按價值計算的 31%），與階段無關的基金透過 6 只基金籌集了 33 億美元（按價值計算的 34%）。

大型社群遊戲（MCG）主要由線上社群玩法驅動，包括MMO遊戲、MOBA、大逃殺和元宇宙遊戲。

在報告值中，DDM 僅包含投資或收購完成時的交易，而不僅僅是宣佈的交易。這種方法已與資料連續使用 17 年，它確保 DDM 衡量的是實際活動而不是潛在活動。

此外，對於 SPAC，DDM 表示，它認為投資價值是交易中籌集的金額，而不是交易後的公司估值。這與它跟蹤投資資料的方式一致，DDM 跟蹤交易中籌集的資金，並單獨跟蹤其對公司整體企業價值的影響。

DDM 表示，排除已宣佈的交易可能會導致 DDM 的季度總額與其他公司之間存在很大差異，但該方法可以更清楚地瞭解上一季度的資金部署情況，為評估遊戲行業投資和收購的公司提供寶貴的資料一致性。