高盛發表報告稱根據自下而上的持股統計，估計美國機構投資者目前持有約8300億美元(約6.44萬億港元)的中國股票。如果包括香港境內公司則約為9600億美元(約7.45萬億港元)。該行列出美機構投資者對部份中資股及中概股在香港及美國市場持股佔比預測：
從具體持股情況來看，美國機構投資者對部分中資股及中概股的持股比例引人注目。百盛中國以53%的持股比例位居榜首，緊隨其後的是攜程，持股比例達到51%。百濟神州以42%的持股比例位列第三，而阿里巴巴的持股比例則為26%。
高盛在這個時候發出這樣的研究報告，意味深長。
我們要記住，高盛是一家投資機構，它的目的是賺錢，所以他的言論都是為他的目的來服務的。
首先值得警惕的是從2023年1月開始，高盛開始唱多中國股市。
2023年1月30日，高盛在題為《春節資料預示中國經濟復甦，股市反彈行情有望延續》的研報中，稱相關政策變化支援增長前景，維持對A股的樂觀戰略和偏好。
2024年10月5日，高盛將中國股市上調至“超配”評級。
2024年11月4日，高盛研究部首席中國股票策略師劉勁津及其團隊釋出研報，維持對中國A股和H股的“超配”評級，並預計未來12個月這兩個市場的潛在回報率在20%左右。
2025年2月24日，高盛上調了對中國股市的預期，將MSCI中國指數的12個月目標位從75點提高到85點，預計有16%的上漲空間；將滬深300指數12個月目標位從4600點提高到4700點，預計未來12個月有19%的上行空間。
2025年3月26日，高盛預測中國股市有望迎來更多基於基本面的上漲，認為人工智慧的發展將使中國公司的每股收益在未來十年每年提高2.5%。
另外值得警惕的是外資機構的不同反應！
在唱多中國股市兩年多之後的2025年月17日，釋出的研究報告顯示美國機構投資者持有中國資產的資料，這份報告沒有表是明確的立場，既不看多，也不看空，這個時候是需要我們認真對待的。可以往好了說是看好中國資產，也可以往壞了說，往壞了說這是在向我們亮牌。
我們現在回過頭來再看一看美國所持機構所持有的股票當，與高盛唱多之後的表現！
透過表格我們可以看到，高盛所謂的美國機構持有的中國股票，在2023年高盛唱多之後，大部分的股票有了很大漲幅，多的接近翻倍。但是到目前為止，半數已經跌破了2023年1月30號的價格。
這很能說明一個問題，要麼高盛在假意唱多中國股市，要麼美國的機構投資者不認可高盛的研究報告。
在我們搞不懂高盛的真正意圖之前，我們可以看一下他的過往，從側面瞭解這家公司。
亞洲金融危機期間，高盛釋出研究報告，預測泰國為提升本國出口會讓泰銖貶值，隨後泰銖被大量拋售。之後又認為馬來西亞和菲律賓也將重蹈泰國覆轍，使得投機者將注意力轉向菲律賓比索和馬來西亞林吉特，加劇了這些國家貨幣的貶值壓力
2008年5月，當石油價格飆升到147美元一桶的時候，石油輸出國組織證實，全球石油供應每天富於200萬桶。這說明，當時石油供應充足，根本不存在供不應求的情況。就這樣的價格高位，高盛和摩根士丹利發表報告，認為國際石油價格將上衝至200美元一桶。當時在美國國會的堅持下，美國證券、期貨監管委員會開始查處期貨操縱行為，從那個時候石油價格開始暴跌，暗藏的金融風暴突然顯性化，並開始向全球蔓延。
在08年次貸危機之前，高盛集團在2004年到2007年之間，將大量“有毒”抵押貸款與債券打包出售以獲取服務費；此後，高盛又將這些債券與債務抵押債券打包成更為複雜衍生金融商品，並進一步銷售給投資者，從而使得這些“有毒”的抵押貸款的風險被進一步放大。高盛在一方面把這些風險極高的“有毒”資產兜售給投資者的同時，另一方面其自營盤卻大量做空抵押貸款，而且並沒有向客戶透露這一資訊。高盛還將自己希望從資產負債表中清除的債券出售給了自己的客戶。
根據資料顯示，在 2007 年次貸危機爆發前，高盛察覺到美國房地產市場存在泡沫，開始減少其在次貸市場的風險暴露，拋售相關資產，並透過信用違約互換（CDS）等工具做空次級貸款相關產品，最終在危機中獲利頗豐，據估算賺了約 40 億美元。
2010 年，高盛被美國證券交易委員會指控設計了一項結構複雜的擔保債務憑證（CDO），同保爾森對沖基金勾結，欺詐投資者。高盛在營銷材料中向投資者隱瞞重要事實，導致投資者損失超過 10 億美元。
2012年高盛在為馬來西亞 1MDB 債券承銷過程中，向馬來西亞和阿聯酋阿布扎比官員行賄超過 10 億美元，以獲取豐厚佣金。
所以在每一次大事件當中都可以看到高盛以及相關投行的影子，這些國際資本翻手為雲，覆手為雨，嘴上說一套，背地做一套，他們只以獲利為目的，不講職業道德與職業操守，他們要做的只是錦上添花或者是落井下石，對行情起到了推波助瀾的作用。
在目前中美博弈的大背景下，高盛突然釋出這份報告，既不唱多也不唱空，這很耐人尋味，不符合常理。凡是異常必有妖，相信在後期的過程當中，高盛肯定會有所動作，值得大家警惕！
2024年，隨著經濟走勢、房價與利率下行，國內大類資產收益率普遍跌破2%，且極有可能長期維持在低位。這意味著從2025年起，中國家庭面臨長期低利率環境下的資產保值難題。
在低利率、低通脹與老齡化時代，除了降低房地產比例，增配國債、保險等避險資產。更好的做法是將選取標的擴大到全球的核心資產（比如鎖定4%利率的美債），讓家庭資產配置的收益率更穩健、風險對沖性更充分。
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