大巧若拙的“懶漢”投資法寶

未來有沒有牛市?

不知道,市場走勢是不可預測的。不要忘了,2018年也是藍籌牛市,牛氣沖天,結果老川掄起大棒,一片狼藉;2019年初一片悲觀,結果否極泰來,股指連漲三年。有能力預測未來的只有兩種人:一是上帝,一是騙子。我只能說3000點是A股的一個合理的估值線,3000點之下不必過度恐慌,3000點之上也不要瘋狂。低估值是牛市啟動的必要條件,但不是充分條件,還要配合流動性,最關鍵的是實體經濟基本面的好轉。真正的長期牛市,是靠健康的基本面和合理的流動性支撐的。
目前最大的風險?
宏觀經濟持續下行,導致企業基本面惡化。客觀說,內因與外因都有,內外交困,內有房地產和地方債,外有川普重新揮舞貿易保護的大棒。不過政策出手保底也很迅速有力,工具創新層出不窮,例如央媽推出5千億互換便利、財爸推出10萬億化債計劃。無風險利率在持續下行,也就是資金越來越便宜。M2超過300萬億,人民幣存款高達300萬億,A股多個日成交量突破2萬億,這在以前是不可想象的。總之,市場不缺錢,缺信心而已。
今年十月以來為什麼暴漲暴跌?
不正常,但符合A股的特徵。A股市典型的散戶市,散戶慾望是不可預測的。股市是邊際定價,股價不是全體股東決定的,而是市場裡最瘋狂最貪婪的那批人決定的,牛市裡的最高價是最貪婪的資金買出來的,熊市裡的最低價是最瘋狂的資金割出來的。
A股的資金結構是越來越機構化,越來越去散戶化,這也是世界各國股市的趨勢。未來市場的主角是社保、養老金、保險資金,以及各類公募私募。投資是一個高度專業化的工作,在中國股民門檻卻最低,若是對股市預期太高,夢想一夜暴富,一不小心可能成為韭菜。
散戶怎麼避免踏入這樣的陷阱?
看淡,放下,躺平,牛熊笑看,知足常樂。不要相信一夜暴富。不擅長炒股,就放棄,乾脆就不炒股,買點基金就好,最好是定投,攤平市場波動。總之,股民不要勉強自己要發財,糾纏著,煎熬著,既達不到目的,還付出了代價。
選主動基金還是指數基金?
其實在牛市裡最大多數的散戶和機構都是跑不贏指數基金的。長期看,經歷多倫牛熊週期,指數基金也有費用低廉、長期收益高的優勢。巴菲特曾向美國股民不下十次推薦指數基金,認為是普通民眾的最佳投資工具。
A股有什麼好的指數?
最新推出的一個指數,以其獨特的市場定位和強大的吸引力火出圈了,迅速成為A股市場的焦點。根據搜尋結果,中證A500ETF相關產品規模在不到兩個月的時間內已突破2100億元,顯示出市場對該指數的高度認可。特別是景順長城中證A500ETF(基金程式碼:159353),其規模和資金流入情況備受矚目。截至11月19日,該基金最新規模153.74億,居於同類產品規模排行榜的第二名。近2周(11月6日11月19日)新增規模72.81億,在同類產品中增速最快,充分展示了其強大的投資魅力和市場吸引力。按照這種速度,A500ETF整體規模未來可能會超過滬深300ETF。
掛鉤的產品資金迅速破千億,表明政策對該指數寄予厚望,也印證了這一指數對市場的吸引力。中證A500已經成為繼滬深300、科創50、中證500、上證50、創業板指之後的A股第六大寬基指數。
超級寬基中證A500就像一頭橫空出世的大象,是投資者佈局A股不能忽視的機會。如果說上證50是中國的道瓊斯,科創板是中國的納斯達克,A500對標的就是標普500,有望成為未來A股的新標杆。
作為中國資本市場的重要組成部分,其行業分佈的均衡性與對新興行業的側重,確實體現了中國經濟轉型升級的趨勢。
行業分佈均衡:中證A500指數覆蓋了全部35箇中證二級行業以及91箇中證三級行業,這種廣泛的行業覆蓋有助於分散風險,避免因單一行業波動而帶來的巨大損失。對於投資者而言,這是個懶漢投資的法寶,透過投A500ETF,相當於買入一攬子中國資產,可以更加全面地把握中國資本市場。
資產價效比高:資產盈利能力較強,截至2024年10月底,中證A500指數的成分股平均ROE為10.36%,而同期滬深300和中證800分別為10.23%和9.79%。而估值相對合理,截至11月19日,中證A500指數當前市盈率TTM為14.37倍,PB為1.5倍,分別位於近10年來51.27%分位點和13.89%分位點,在A股主流寬基指數中,A500指數估值合理偏低,具備配置價值。
側重新質生產力:中證A500指數在工業、資訊科技、原材料、醫藥衛生、通訊服務等新興行業的權重高於滬深300,這反映了中國經濟向高質量發展轉型的方向。新興行業往往代表著未來的增長潛力和創新動力,A500的這種配置特徵,更能代表中國經濟的未來方向。
與傳統行業對比:滬深300在金融、主要消費、能源、公用事業等傳統行業的權重佔比更大。這表明滬深300更多地反映了中國經濟的傳統支柱產業。雖然這些行業仍然重要,但隨著中國經濟結構的調整,它們的增長速度可能會逐漸放緩。
滬深300成分股中有234只(數量佔比78%)在中證A500成分股中,這表明兩者之間存在一定的重疊。然而,A500還包含了一些不在滬深300中的新興產業龍頭股,這些股票可能具有更高的成長性和創新性。
綜上,中證A500ETF提供了一個更加多元化、前瞻性的投資選擇。隨著中國經濟的持續開放和資本市場的國際化,中證A500指數有望成為國際資金佈局中國優質資產的新選擇。其廣泛的行業覆蓋和對新興行業的側重,將吸引尋求長期增長和創新機會的國際投資者。
A500ETF選哪家?
景順長城中證A500ETF(基金程式碼:159353)及聯接基金(A類:022444;C類:022445)是跟蹤A500指數的交易型開放式指數證券投資基金。
分紅:該ETF設有分紅機制,可月月評估是否分紅,每年最多可分紅12次,對於希望落袋為安的投資者具有吸引力。
費率:該ETF基金的費率處於市場同類產品較低水平,管理費和託管費分別為0.15%、0.05%。景順長城中證A500ETF和景順長城中證A500ETF聯接基金的費率設計,為投資者提供了低成本的投資通道。
此外,公告顯示景順長城基金管理有限公司自己還運用固有資金超3000萬認購了該ETF和聯接基金,顯示了公司對該指數發展的長期信心。
感謝閱讀“毛有話說”,釋老毛的私人書齋,期待財富與心靈的共同成長。知識改變命運,投資實現自由。


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