短期站上3500…

這兩天的市場,短期已經突破了之前的震盪區間上沿,成功站上了3500點的位置。
可能這段時間最亮眼的板塊就是銀行了,不管其他板塊情況怎麼樣,這個板塊是穩如泰山。
今年時間已經過去了一半,如果看30個一級行業你會發現,整體漲幅能超過15%的板塊,是大部分人沒想到的銀行。
整個上半年銀行漲了15.9%,最大回撤也不過7.9%,收益回撤比已經超過了2,這也清楚的解釋了什麼是慢就是快。
為啥銀行能一直呈現這個趨勢呢?本質上和經濟或者經營業績可能沒多大關係,而是它的邏輯已經變成了類債資產。
隨著2022年以後市場利率持續下行,債券市場在持續上行,銀行也已經越來越像一張高息債券。
只要基本面不出大的風險,股息率也沒有大幅下降,這類類債資產對保險之類長線資金的絕對收益就是存在的。
隨著險資不斷增配,增量資金的不斷入市,我們看到銀行板塊不斷的創出歷史新高。
而且下半年紅利類債這塊除了險資增量配置,還有兩個增量邏輯在,一個是國內在反內卷,一個是公募的主動權益增配。
這幾個因素在下半年會持續驅動,比如險資的配置資金已經從2萬億逼近3萬億,邊際增速僅次於被動指數基金,已經遠超主動權益外資和私募三大機構。
現在整個市場已經站上了三千五這個關口,後續能不能繼續向上突破,還是要看有沒有預期的繼續轉好,和需求端邊際變化的出現。
這類變化出現,有賴於後續美聯儲降息落地以後,我們這邊開始降息降準和財政刺激帶來的需求端變化。
後續這裡還是要等需求端的實際邊際變化出現,我們才能看到宏觀指標的實質轉變。
在這種情況下其實策略也沒啥變化,還是要繼續跟投定投等待方向選擇。
另外有個需要盯住的變化是美債,最近一段時間美債的收益率又回到了5的位置。
回到這個位置之後,美聯儲會不會繼續降息,就成為決定美債變化的最關鍵因素之一,最近看降息還是沒有落地。
我們認為不管中間如何曲折,最終美聯儲還是會選擇降息,只是這個時間在三季度還是四季度落地的問題。
所以從較長的時間維度看,配置長久期美元債有很大機率能獲得4-5%左右的年化收益。
這裡面4%左右是美債的收益率,1-2%左右可能是貶值帶來的,還要扣除1%左右的摩擦費率。
所以這裡我們會考慮開始逐步跟投配置飯糰全球債組合,作為固定收益和組合再平衡的配置,有興趣可以掃碼關注。
但是不管他怎麼折騰吧,對我們自己來說最重要的就是做好自己的事情,把內需真正的提起來。
這裡還是那句話,開工沒有回頭箭後續大機率需求端和貨幣端支援的相關政策也是不會停的。
我們的貨幣寬鬆落地,疊加美聯儲降息週期的到來,流動性越來越充分是大機率事件。
可能現在對於我們個人而言,比較重要的還是在區間震盪下沿買夠自己想要配置的倉位。
在目前這個大背景下,我們依然認為是逢低加大組合跟投力度,買到自己權益配置上線比較好的時候
因為這裡縮量回踩以後逐步溫和放量,是市場比較健康的標誌,不管是流動性還是承接也非常高
理論上這裡也是比較好的增加組合配置的位置,估值上也遠沒有到應該減少配置甚至贖回的位置
從跟投組合的過往業績表現看,在過去很長時間都是大幅跑贏比較基準滬深300指數的。
這段時間伴隨著指數的持續震盪,跟投策略和基準的表現相比也還算不錯。
要知道過去很長一段時間,滬深300可是整體表現最強的寬基指數,拉長時間看能跑贏這個指數並不容易。
原因是在國家隊託市過程中,一直都在大手筆持續買入滬深300相關的指數,能大幅跑贏還是不容易的
現在從第一輪上漲之後的回踩從技術角度看,還是在震盪陸續加配組合的時候
這個時間點我們的對組合的態度,就是在指數縮量震盪的階段,還是加碼繼續跟投買入的時候,感興趣可以掃碼關注下
而且目前即使經歷了九月底十月初的快速上漲和過去幾個月的回撥,但如果看估值的話,全市場的估值依然處在比較低的位置

資料來源:集思錄

年初市場暴跌的時候,這個全市場收益率甚至已經幹到了5點多的位置,應該是2015年以來新高了
資料來源:集思錄
觀察全市場收益率的話,去年國慶節之前市場整體已經又超過5%的位置,這是歷史上非常低估的位置
年初市場暴跌的時候,這個全市場收益率甚至已經幹到了5點多的位置,應該是2015年以來新高了,到國慶節暴漲之前市場又處在這個位置了

資料來源:集思錄
因此在目前的狀態下,在這個位置依然是逢低加倉的思路,繼續跟投組合。
本次跟投的參考金額是10000元,大家可以按照自己的需求和現金流調整,同時選擇是否跟車買入。
因為最近持續震盪的情況,可能比較適合定投。再加上隨著美聯儲降息可能很快要選擇方向了,後續加倉的次數可能會提高到四五次每月的樣子。
大家也可以選擇自動跟車功能,開啟這個功能的方法如下圖,功能開啟之後就不需要每次手動跟車了。
自動跟車的好處就是可以幫助大家管住手,市場低迷的時候大家容易悲觀停止跟車,但事後看往往這個時候最適合買入。
自動跟車就是幫助我們自動執行,就算是低迷期不想看也不會錯過每一車,這樣當市場好轉的時候就可以快速翻紅。
這裡要注意的是,可能有小夥伴設定了自動跟車,但因為盈米寶裡錢不夠導致自動跟車失敗。
且慢這邊也做了可以從銀行卡按照跟車金額扣款的功能,流程圖如下。
未來什麼時候就不考慮繼續跟投加倉了呢?全市場估值過了中間位置之後,也就是中間箭頭標記的位置。
大家跟車可以按照自己現金流的實際情況來。比如如果打算每月投入2000的話,
那麼可能每月買入三四次,每次跟車500元,相對來說會比較容易規劃自己的現金流。
如果想要跟投,可以下載且慢APP,關注上面的飯糰積極組合,以及後續的發車調倉情況。
如果對跟投感興趣,之前又沒有註冊過且慢賬號的話,也可以按照下面的步驟註冊,實現一鍵調倉和跟投。
組合在且慢基金APP上可以買入,也支援一鍵購買和跟投,操作非常方便。
具體步驟如下:
1,下載且慢app,註冊之後點選右上角搜尋飯糰積極組合策略。
搜尋到組合策略之後,就可以點選下方的飯糰積極組合策略。
之後就會看到下面的介面了
點選買入以後,會進入新增登陸手機號的介面。
2、新增手機號以後,會進入實名認證環節
3、實名認證完成以後,會讓你繫結銀行卡和設定交易密碼
3、資訊填寫完成之後,就可以購買跟投了。
如果提示賬戶餘額不足,請在這個頁面底部的盈米寶充值,有什麼問題也可以留言。
溫馨提示:市場有風險,投資需謹慎。投顧機構不保證以上基金投資組合策略一定盈利以及最低收益,也不做保本承諾。


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