2025.04.10

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作者 | 第一財經錢童心

當地時間4月9日，在美國總統特朗普宣佈暫停對大部分國家徵收對等關稅後，美股迎來報復性反彈，納斯達克指數上漲超過12%。科技七巨頭市值一夜暴增超過1.5萬億美元，這相當於一個Meta公司的市值。

截至當天美股收盤，英偉達股價大漲18%、蘋果股價大漲15%、特斯拉股價大漲22%、微軟、谷歌、Meta和亞馬遜股價漲幅也都接近或超過10%。

不過一天的漲幅並未抹去美國科技公司上週以來的全部跌幅。自上週三特朗普宣佈了對等關稅政策以來，這些科技公司市值總共蒸發了3.4萬億美元。分析師認為，“警報”暫時解除並不意味著科技公司的關稅將最終被豁免，美國的關稅政策仍充滿不確定性。

特朗普的關稅政策出臺正值美國科技巨頭企業對人工智慧加大投入之際，因為關稅可能導致這些投資成本的大幅上升。面對市場對於科技企業在AI基礎設施方面支出的擔憂，谷歌和微軟都給予了回應。本月晚些時候，這些企業將公佈季度業績。

谷歌4月9日重申，該公司今年將斥資約750億美元擴建資料中心。谷歌執行長桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）在谷歌雲計算部門年度會議上表示，這筆投資將用於完善其核心產品（包括搜尋）所需的晶片和伺服器，同時支援谷歌Gemini模型等人工智慧服務的開發。他表示：“人工智慧的機遇無限廣闊，這些投資也將使公司的企業客戶受益。”

微軟4月8日也表示，預計將斥資數十億美元投入資料中心基礎設施。微軟雲服務和創新部門總裁諾埃爾·沃爾什（Noelle Walsh）在領英（LinkedIn）上表示：“今年，微軟有望斥資超過800億美元繼續建設我們的資料中心基礎設施，這些投資是基於短期和長期需求訊號做出的。”

作為人工智慧基礎設施關鍵的晶片供應商，英偉達4月9日股價上漲超過18%，市值一夜增加超過3000億美元。

英偉達創始人CEO黃仁勳被曝上週出席了特朗普在海湖莊園的晚宴，這緩解了美國政府對於進一步收緊英偉達晶片對華出口限制的擔憂。目前，英偉達向中國出口包括H20在內的人工智慧晶片。這也是在美國出口管制下英偉達在中國合法銷售的最先進的人工智慧處理器。在中國初創公司DeepSeek帶動的AI大模型需求旺盛的推動下，H20晶片訂單激增。

微信編輯 | 生產隊的驢（拉磨版）

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