這是鉛筆道與Global AI推出的聯合專欄，探討AI應用的主流機會。Global AI正尋求早期AI專案投資，BP投遞入口：https://globalai.hanghang.com/
對話 | 鄒蔚 趙松格
“AI應用創業生而全球。”
御勢資本創始人鄧明生為AI應用創業時代到來感到激動。
“尤其是在智慧體方向，天然就具備跨語言、跨場景的能力。如果從一開始就以全球使用者為目標，產品的上限會更高，機會也會更大。”
鄧明生認為，自從ChatGPT釋出以來，生成式AI出現三波創業機會：第一波圍繞基礎模型及資料服務，第二波則是大模型在傳統SaaS領域的效率賦能，第三波則以DeepSeek為標誌，真正向C端使用者延伸，或許將出現更多超出想象的應用，尤其是為"AI原生一代"所開發的產品。
鄧明生看好智慧體（Agent）方向的創業。他認為，智慧體產品不再只是輔助工具，而是能直接解決使用者具體需求並“交付結果”的應用，具備極高的商業化潛力。這種產品模式使得智慧體更容易實現使用者之間的主動裂變傳播，從而顯著降低獲客成本。
不過，他也強調，當前國內智慧體創業存在“出海恐懼症”，很多團隊侷限於國內市場，這反而制約了早期創業的試錯效率。鄧明生認為，AI創業本質上應當生而全球。
最近，鄧明生也加入了Global AI的投資人陣容，後者是一個面向全球AI應用創業者的超早期投資加速平臺，旨在推動“一人AI獨角獸”時代的到來。
鉛筆道鄧明生就AI應用創業做了交流，以下是對話精華。
宣告：訪談物件已確認文章資訊真實無誤，鉛筆道願為其內容做信任背書。
– 01 –
鉛筆道：最近主要看什麼專案？
鄧明生：目前我們主要看兩個方向。一類是陪伴型產品，比如AI陪伴玩具；另一類則是面向C端效率提升的AI應用，比如做企業與行業研究等工具型的產品。
之前，我們的關注點還是比較偏傳統的，比如消費、跨境、遊戲、企業服務等，也投過一些工具類的AI專案。後來這些團隊中有一些也逐步轉型做大模型應用。
目前我們還是更關注面向C端的AI應用，目前AI在C端的應用仍處於比較早期的階段。很多應用現在更多是聚焦在提升效率這一層面，真正面向C端、被年輕使用者深度理解和使用的產品還不多。
移動時代，iPhone是2007年出來的，但微信是2011年才誕生；美團真正發力外賣是2013年；抖音則要到2016、2017年才出現。所以回頭看，硬體或平臺的技術出現了，但對應的C端應用往往要過幾年才成熟。我覺得AI也是類似的節奏。
御勢資本創始人鄧明生
鉛筆道：從ChatGPT出現到現在，AI創業機會經歷了哪些變化？
鄧明生：大致經歷了三波明顯的機會變化。
第二波則是模型在傳統SaaS軟體領域的應用。很多企業原本在工作中大量依賴人工處理的環節，現在可以透過接入大模型來提升效率、降低成本。我們當時投了一些偏SaaS的專案，這部分的機會是原本在To B領域深耕的團隊更容易抓住的。因為To B產品最終還是要靠渠道來落地，而原來就有穩定客戶渠道、同時對技術又敏感的公司，能比較快地擁抱大模型技術，提升原有產品。
第三波機會是DeepSeek之後帶動的一波，就是從模型或To B應用進一步轉向To C的探索。這一波可能會出現更多我們目前還沒完全認知到的創新應用。
我女兒10歲，雖然還在小學，但已經能夠很自然地使用大模型來解決學習中的問題，探索新知識。這一代人可能才是未來AI應用最主流的使用者群體。
鉛筆道：可能他們就是所謂的“AI原生一代”。是不是會誕生出針對他們的AI應用？
這兩項核心能力就能支撐起很多應用了。但我相信，未來一定還有我們目前沒完全意識到的能力，會讓應用層面產生更大的突破。
這些能力可能要從更年輕一代——也就是你剛才說的AI Native身上去尋找。他們怎麼用這些技術，他們怎麼看待AI，可能會啟發出真正新形態的AI應用。
鉛筆道：最近有沒有見到哪些AI創業者？有沒有讓你印象比較深的專案？
鄧明生：在“AI陪伴”這個方向，我接觸過一個專案叫“逗逗遊戲夥伴”。這個專案我天使輪沒有投，算是錯過了。
雖然逗逗創始人背景很強，但產品方向是二次元遊戲虛擬陪伴，這是我無法理解的，同時專案還處於PPT階段，就已經過億估值了，這對於天使輪來說，很難下手。
我們在AI領域投資的雲蝠智慧，是屬於我剛才說的第二波機會，它是做語音Agent。
這個團隊是2019年開始創業，最初是做NLP智慧客服的，在一個非常卷的賽道，後來居上，建立了非常強大的產品與渠道能力。專案天使是陸奇的奇績，我們也一直在跟進到2022年，他們開始轉向做數字人。當時我們認為，數字人在內容創作領域、提升效率方面，潛力巨大，所以那時我們決定參與進去，支援他們發展。
等到2022年年底大模型開始爆發，他們的機會反而變得更大了。傳統的智慧客服賽道是紅海，利潤很薄，但大模型的到來打開了他們的天花板。他們現在正在進行新一輪融資，已經拿到了幾個TS（投資意向書），應該很快Close了。
– 02 –
鉛筆道：你怎麼看可能會出現的一人獨角獸公司？
鄧明生：以前啟動創業的第一個門檻就是拿到融資組建團隊，光是起步階段的人力成本就很高，產品研發型專案更高。今天創始人，已經可以“自己獨立手搓一個Agent”，完全不需要組一支完整的技術團隊，讓門檻大幅降低。
放在移動網際網路時代，創業幾乎是預設要融資很多輪，但現在你可以靠極低成本啟動專案，並迅速驗證出明確的應用方向。當你的產品和商業模式比較清晰之後，可能根本就不需要走傳統融資那條路徑了。
過去幾年資本市場確實很差，但現在AI是一個全新的藍海，關鍵還是看誰能更深刻理解使用者。
鉛筆道：在AI時代做產品的能力，和移動網際網路時代相比，是不是也有很大的不同？
鄧明生：很大的不同。在移動網際網路時代，產品的迭代速度相對更慢，試錯成本也更高。要做出一個好產品，往往需要對使用者有非常深入的理解，整個過程也更復雜。
但在今天的AI時代，創業者可以用非常低的成本快速試驗，得到使用者反饋，在試錯中調整方向，可以更容易地摸準用戶的真實需求。
而在產品開發層面，無論是搭建架構還是實現具體功能，相比以前都簡單很多。今天對創業者來說，產品“技術能力”的門檻反而降低了，但對使用者理解的要求反而提高了。
鉛筆道：怎麼才能更好地理解使用者？
鄧明生：很多創業者做到最後會發現，自己解決的是一個“偽需求”。這種情況背後的根本原因，往往是創始人自己根本不是產品的使用者。尤其在C端專案裡，你自己都不是這個產品的終端使用者，卻覺得別人會願意用，還願意為此付費。
相反，你自己在真實場景中用AI解決自己的需求。比如我關注二級市場，我用AI來做股票分析，報告比我的股票分析師提供的又快又好，那這個需求對我來說就是真實的。
從自己出發，先用AI解決自己的真實問題，透過滿足自己的需求來驗證方向是否成立，而不是不斷去臆想使用者可能會需要什麼、反覆試錯。
鉛筆道：AI應用在商業化上最大的難點是什麼？
鄧明生：我觀察到一個比較典型的問題，尤其是在C端應用上——很多創業者還是用傳統網際網路那一套方法來做商業化，比如上線一個APP，再去做使用者轉化。但這套打法在AI時代不太行得通。
相比之下，有些專案選擇直接透過Web或者Web App的形式上線服務，讓使用者可以直接試用，並快速進行付費轉化。這種方式的轉化效率反而更高，商業化路徑也更清晰。
AI應用在商業化層面一個核心點是：必須從一開始就是收費型的產品，而不是先免費試用、再慢慢轉化。這和過去免費+轉化的網際網路思路，是很不一樣的。
鉛筆道：早期的AI創業者，相比移動網際網路時代的創業者，需要具備哪些更獨特的素質？
鄧明生：首先他自己要是一個“AI Native”的人，他要對AI有深度理解和使用習慣。
朋友們私下交流，開玩笑說只投“00後”創業者。雖然說法有點極端，但它反映一個核心觀點：今天的AI創業者，必須是真正的深度使用者，最好是在他要做的那個領域裡，本身就是目標使用者。他自己每天用AI解決問題，那他做出來的產品才可能打動其他使用者。
另一個我們非常看重的點，是這個人的信用和與早期投資人的關係處理能力。
因為AI早期專案方向變化非常快，可能經歷很多次失敗。作為天使，我們是投人而非投專案，也許他的後續專案都會參與部分，但不可能每次都全額跟投。
在方向反覆調整的過程中，這個創始人是不是能讓早期投資人持續信任他？這很關鍵。所以我們非常關注創業者的誠信等品質，他有沒有能力帶著投資人長期往前走，這種信任感在AI早期創業中比以往更重要。
– 03 –
鉛筆道：你怎麼看智慧體（Agent）這個方向？
鄧明生：Agent是很大的一波機會。雖然在ToC層面還稍顯早期，但這種形態已經有點接近當年APP時代剛興起時的狀態，百花齊放。
我理解的Agent，不再是一個工具，而是能直接解決使用者或企業具體需求、真正“交付結果”的產品。傳統工具是輔助型的，而Agent的目標是把事情完成，不是僅僅提供能力，讓使用者為交付結果買單。
所以我認為，即便今天Agent不是最終態，但它已經具備了很多成為未來主流產品雛形的特徵。就像當年團購不是美團今天的核心業務，但正是從團購開始，美團跑了出來。Agent也可能是類似的起點。
目前我在國內看的Agent專案還不多，更關注那些從Day one就面向海外使用者的Agent創業者。一方面他們對產品形態的打磨更徹底，另一方面他們可以在結果交付和使用者付費這兩端同時發力。
鉛筆道：你觀察到在智慧體方向創業中，存在哪些問題？
鄧明生：我們觀察到的第一個問題是，很多創業者對“出海”是有恐懼感的。
不少創業者更熟悉國內市場，對於海外市場不夠了解，所以一開始就傾向於留在本地，用國內的大模型，比如阿里、DeepSeek這些來做。但這有一個問題：模型效果是打折的，會影響產品的迭代速度。
最直接的影響是使用者體驗不夠好，產品在早期試錯和迭代時，節奏會變慢。因為AI應用創業的過程，本質上就是不斷遇到問題、填坑最佳化的過程。如果模型本身能力有限，試錯效率會很低，產品迭代速度就會落後。
相反，那些一開始就面向海外使用者、用海外主流模型的團隊，他們從一開始就在更高的基準線上進行迭代，反而更有可能跑出來。
另一個問題是心態上。很多創業者會覺得自己更懂中國使用者、更瞭解國內企業的需求，因此更願意聚焦在國內市場。但我認為，這是個偏差。
AI應用創業其實是非常適合“生而全球”的。尤其是在智慧體方向，天然就具備跨語言、跨場景的能力。如果從一開始就以全球使用者為目標，產品的上限會更高，機會也會更大。
鉛筆道：你怎麼看智慧體在獲客上的底層邏輯？它和移動網際網路時代有什麼不同？
鄧明生：我覺得兩者的邏輯是完全不一樣的。
在今天我看到的一些智慧體專案裡，有些是透過KOC、KOL帶起來的，一旦跑起來之後，使用者之間的自發裂變能力非常強，彼此推薦的意願也很高。
這跟傳統移動網際網路時期那種“買量轉化”的邏輯差別很大。過去做APP，使用者獲取和留存都很貴，很多產品因此消失。
而智慧體這類產品，從一開始更側重的是回到使用者需求本身，透過打磨產品讓使用者願意主動分享，從而實現裂變式增長。這種增長邏輯讓它在營銷上的投入相對較小，效率也更高。這也是為什麼“一人公司”的邏輯成立。
鄧明生：不一定適用了。
在早期投資階段，過去的一些經驗可能還有一定參考價值。但越往後走，我覺得以前的經驗就越不適用。
一個原因是，整個行業的判斷標準已經發生了很大變化。很多投資人是“經驗依賴型”的，認為自己以前做過To B、做過技術、做過產品，因此對這個領域有認知優勢。但問題是，在AI時代，無論是使用者需求、企業需求，還是產品推廣的方式，都已經和過去完全不同了。
比如剛剛也提到，現在推廣已經不是傳統的買量了。更多的是迴歸到產品本身，看你的產品能不能實現使用者自傳播。這是根本性變化。
另外，現在的“一人公司”越來越多，過去那種對組織管理、團隊搭建的大量經驗，其實在今天不再是必需。這種結構性的轉變讓很多舊經驗變得無用，甚至是負擔。
所以，對我們早期投資人來說，反而要更迴歸到人的判斷上。創始人的品質變得更加重要。比如我們非常看重兩點：第一是信任感；第二是他能不能快速試錯、迅速調整方向。
很多創業者失敗的原因是試錯速度太慢，導致成本太高。一個優秀的創始人，可能在一個月甚至一週內就能判斷出產品是不是OK。而試錯週期太長的團隊，可能三個月、半年甚至一年還沒跑出東西，資金早就燒完了，機會也錯過了。
本文僅為口述者獨立觀點，不代表鉛筆道立場，亦不構成投資建議。
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