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本期要點：作為領軍者必須要做的一件事，是什麼？
你好，我是王煜全，這裡是王煜全要聞評論。
2025年2月24日，阿里巴巴集團CEO吳泳銘公開宣佈，未來三年將投入超過3800億元人民幣用於建設雲計算和人工智慧硬體基礎設施。他還明確表態，阿里AI戰略的首要目標是實現通用人工智慧（AGI），一石激起千層浪，阿里巴巴的股價也隨之暴漲。
這3800億元的投資將主要用於三大核心方向。
第一，也是最主要的方向，就是AI與雲計算基礎設施，包括擴建資料中心，部署高效能算力叢集和研發新一代AI伺服器，直指萬億引數級大模型的訓練。第二，加速AI基礎模型平臺及AI原生應用的開發和商業化落地。第三，透過AI技術重構電商、物流、本地生活等阿里巴巴的核心業務。
雖然這3800億元約合500多億美元，大概只相當於微軟、Meta、亞馬遜等矽谷巨頭的年均資本開支。但阿里巴巴要在AI領域進行這樣的大舉投入，無疑是對未來的一次大膽押注。同時對於中國科技產業而言，也有很大的積極意義。
阿里巴巴總部
在我看來，阿里巴巴這樣高調宣佈，說明這些錢應該不只是為了簡單地購買外部晶片，特別是不會用於大量採購英偉達的GPU。畢竟，僅依賴採購，難以形成持續的技術優勢和創新能力，而且在美國出口管制的大背景下，阿里巴巴的採購成本也會大幅提升。
不過，我們也建議阿里巴巴不要只是自研晶片，而是要採取“自主研發+生態合作”雙輪驅動的策略，在不斷提升自身技術水平的同時，加強產業協作，促進中國晶片產業的協同創新。
我們想強調的是，晶片產業生態的構建和壯大，絕不是靠資金堆砌或單點技術的突破就可以完成的，更需要產業鏈的協同創新、標準的共建和長期的努力，耐心等待花開。
觀察歐美的晶片產業發展歷程，不難發現，他們的技術壁壘源於技術能力和生態規模的複合效應。
以英偉達為例，其重要的護城河之一便是CUDA生態。但是，CUDA生態並不僅僅來自晶片的高效能和英偉達自身的技術水平，而是經過19年的不懈努力，積累了400萬開發者和3000多個最佳化庫，才形成了如今的網路。英偉達甚至因為每年要投入數億美元維護更新CUDA、培訓開發者而差點破產。
全球晶片產業發展史更是證明，生態建設是一個長期而艱鉅的工程。美歐日韓透過數十年的發展，才逐步構建起完整的晶片產業生態：一個從基礎科研到應用技術開發，從研發設計到晶片生產到風險投資，從高度專業化的半導體設計到全球協同的供應鏈的體系。
1950年代初，美國半導體產業透過“矽谷模式”實現產學研協同，孕育了快捷半導體和後來的英特爾、AMD、德州儀器等一眾晶片巨頭。後來，美國半導體產業又組成SEMATECH聯盟和EUV LLC聯盟等組織，共同推動半導體制造技術標準化和工藝最佳化，為後來的技術發展奠定了基礎。
歐洲的光刻機巨頭阿斯麥ASML，更是全球協作的產物。其獨步江湖的EUV光刻機，由10萬個零部件組成，但其中九成以上來自荷蘭本土之外的供應商。光源由美國Cymer公司（2012年被ASML收購，但受美國政府管制）獨家供應，高精度反射鏡則由德國蔡司（Carl Zeiss）提供。
這個產業生態，是歐美各國公司經過數十年共同協作才逐漸形成的。雖然阿斯麥因此要受到美國政府的管制，不能向中國廠商供應先進製程的光刻機，但這個產業生態也讓他們始終處於創新的第一線。
阿里巴巴也曾在AI晶片自研上大舉投入。
在2019年，也就是美國還沒有開始對中國晶片產業進行全面封鎖的時候，阿里巴巴便釋出了“含光800”AI推理晶片，其效能甚至超過同期的英偉達T4晶片。
然而，由於缺乏配套的編譯器、推理框架和行業標準，第三方開發者難以對含光800進行使用和適配，導致其應用場景極為有限，最終僅用於淘寶圖片搜尋等少數場景。
背後的深層原因在於，打造一款擁有超凡效能的“爆款產品”或許不難，但單純追求技術引數，只會讓產品淪為實驗室成果。而作為領軍者，還需要進行長期投入來搭平臺和建立機制，甚至要倒貼錢、投入人力物力，助力合作伙伴進行創新，促進產業生態的形成。
但從長期的角度，培育生態的事情又是必須做的，一旦生態形成，就會有更多創新者自發進入，在生態中貢獻力量，領軍者將因此構建起堅固的競爭壁壘，獲得長期且巨大的回報。
根據我們創新地圖的觀察，當前中國晶片產業已經圍繞AI晶片領域出現了一個初具規模的產業生態。其中，華為可能佔據了核心位置，周圍還聚集了壁仞科技、燧原科技等一批晶片企業。據統計，GPU國產化率也從2020年的2%提升至了2025年的15%，顯示出中國AI晶片產業不錯的發展勢頭。
我們期待看到阿里巴巴不僅能夠在雲和AI硬體領域取得長足發展，還能利用自身長板，積極融入這個處於萌芽期的晶片產業生態，帶動整個產業的共同進步和繁榮，因為這才是中國晶片產業突圍的正確方向。而這次3800億的大投入或許就是他們能給這個生態的“投名狀”。
我們有理由相信，如果做出這一決定，阿里自己也將會得到豐厚回報。反之，若阿里巴巴延續封閉自研模式，就可能重蹈“含光800”的覆轍，錯失參與生態發展的良機。
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以上就是今天的內容，王煜全要聞評論，我們明天見。
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