金價年內狂飆34%!美國黃金股能否閃耀2025年?

  • 特朗普當選美國總統後,金價雖一度大跌,但隨後強勁回升。
  • 很多跡象預示,2025年金價有望持續上揚。
  • 本文將介紹5只可能因金價上升而獲益美股。
英為財情Investing.com – 11月14日,金價跌至近兩個月的低點2565美元后迅速反彈,本週四(12日)一度已攀升至2760美元上方,短短不到一個月的時間內升幅高達7.6%。
黃金作為一種避險資產,起初因特朗普當選(及美元走強)所引發的風險偏好轉變而受益。然而,隨著特朗普當選推動股市屢創新高,投資者開始紛紛拋售黃金等避險資產。
同時,由於外國資本大量湧入美國市場,加之市場對特朗普某些政策可能導致美聯儲放緩降息步伐的擔憂,美元進一步升值,對黃金構成了更大的壓力。
2025年黃金市場將再續牛市?
然而,近幾周來黃金價格的強勁上升,同時美股也創歷史新高,可能預示著2025年黃金市場會再次迎來牛市。
誠然,特朗普的政策(包括關稅措施)可能會推高通脹並引發美聯儲的擔憂,但就業市場已開始出現放緩跡象,這表明美聯儲明年可能會繼續降息。
例如,高盛的分析師預測,明年美聯儲的基金利率將下降超過100個基點,降至3.25%至3.5%的區間。
由於黃金本身不產生利息,在利率較高時難以與付息資產相抗衡,但隨著借貸成本的下降,這一局面將逐漸發生逆轉。
此外,值得注意的是,今年央行大量購買黃金對金價上升起到了關鍵作用,這一趨勢自2022年美國對俄羅斯實施限制後引發全球儲備多樣化競賽以來,一直持續至今,未見放緩跡象。
事實上,很多國家將西方對莫斯科的制裁視為減少美元依賴、實現儲備多樣化的機遇,從而刺激了央行購買黃金。
最後但同樣重要的是,隨著新年的臨近,全球地緣政治局勢依然緊張,這也提升了黃金作為避險資產的投資價值,以及明年金價上升的可能性。
金價上升可能利好黃金股,那麼美股中有哪些黃金股?
金價上升之際,黃金股可能受益。我們深入挖掘了美股中的股票,並精選出市值最大的5只黃金股。這5只股票分別是:
  • 紐蒙特礦業(Newmont)(NYSE:NEM);
  • Agnico Eagle Mines (NYSE:AEM);
  • 巴里克黃金(Barrick Gold)(NYSE:GOLD);
  • Wheaton Precious Metals (NYSE:WPM);
  • Franco-Nevada Corp (NYSE:FNV) (TSX:FNV)。
為了比較這五隻股票的質量,我們將它們納入InvestingPro自選組合。比較如下:
InvestingPro分析師目標價及估值模型看漲看跌空間比較
從圖片中可以看到,只有巴里克黃金是名單上唯一同時被分析師和InvestingPro估值模型認為估值偏低的股票。
InvestingPro的公允價值會綜合運用多種估值模型,以確定其是否被高估或低估,並評估其股價上升或下跌空間。
據InvestingPro的公允價值評估,巴里克黃金公司的估值模型看漲空間為22.53%,而分析師給出的看漲空間高達34%。
此外,巴里克黃金的穩健度得分也位居第二,達到3.12/5,被評為「非常好」。
而且,從技術圖形分析來看,巴里克黃金公司的股價走勢也有一些積極的跡象。
如日線圖所示,本月早些時候,該股從自年中以來一直延續的上升趨勢線開始反彈,有望扭轉潛在的看跌趨勢。
結語
綜合種種跡象表明,在2024年已上升超過34%的基礎上,2025年黃金市場有望延續牛市。在可能受益的股票中,巴里克黃金無論從估值角度還是技術分析角度來看,是這些股票中潛力和質素比較高的。
風險提示:金價上漲與黃金股走勢未必成正比。美聯儲降息前景不如預期鴿派。地緣局勢緩和引發黃金避險需求減弱。
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翻譯:劉川

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