編輯丨墨墨、逍遙
綜編自丨政事兒、JM金融、文軒財經、行長速覽
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4月29日媒體披露，桂林市六屆人大常委會第二十六次會議召開，會議決定罷免吳東的廣西壯族自治區十四屆人大代表職務，報自治區人大常委會備案、公告。
吳東此前任桂林銀行黨委書記、董事長。4月28日，桂林銀行釋出2024年年報顯示，吳東已於今年4月卸任。
吳東發生變故或早已有徵兆，桂林銀行2023年、2024年釋出的新春賀詞均有吳東的簽名落款，而2025年新春賀詞落款為桂林銀行。
去年8月桂林銀行在中信證券上市輔導計劃中，將於2025年4月至6月完成。4月21日，中信證券釋出關於桂林銀行首次公開發行股票並上市第七期輔導工作進展報告，稱該行日常經營中涉及若干法律訴訟尚未解決。
IPO推進關鍵時刻，高層又發生變動，桂林銀行已經走了8年的上市之路，是否還要等待？
1.
/ 董事長突遭罷免，
IPO停滯背後還藏著致命硬傷？ /
桂林銀行成立於1997年，是一傢俱有獨立法人資格的國有控股銀行。在吳東任期內，桂林銀行資產規模突破 5000 億元大關，截至2025年3月末，並表資產總額5847.80億元，是廣西資產規模最大的單一地方法人金融機構，廣西首家資產規模突破5000億元的城商行，位列“2024年全球銀行1000強”第295位。
公開資料顯示，吳東今年53歲，在中國人民大學畢業後，進入人民銀行廣西區分行工作，後輾轉至廣西銀監局、興業銀行等金融機構。2010 年，吳東加入桂林市商業銀行（桂林銀行前身），從副行長做起，於 2019 年 12 月正式出任桂林銀行董事長，掌舵該行至今近 6 年。
4月28日，桂林銀行釋出2024年年報顯示，吳東已於今年4月卸任。接替吳東的張先德，與吳東同齡，擁有豐富的銀行工作經驗，曾在中國人民銀行桂林市中心支行任職，2011 年加入桂林銀行後，歷任財務部總經理、財務總監、副行長等職，2024 年起擔任行長。
為什麼吳東會在任期內突然辭職？
第二天就被報道了“原因”。原來4月28日，桂林市六屆人大常委會第二十六次會議召開，其中，會議決定罷免吳東的自治區十四屆人大代表職務，報自治區人大常委會備案、公告。
高層人事變動，受此事最直接的影響是，桂林銀行IPO之路。
早在 2011 年，該行就提出上市目標，2018 年正式啟動 IPO 相關準備工作，透過發行二級資本債券、增資擴股等方式補充資本。2023 年 8 月，桂林銀行正式進入 IPO 輔導期，由中信證券擔任輔導機構。
然而，根據中信證券 4 月 21 日披露的第七期輔導工作進展報告，桂林銀行目前仍存在兩大棘手問題：
一是部分自有房產土地未辦理權證，部分租賃房產未備案登記；二是該行在日常信貸等業務中涉及的部分法律糾紛和訴訟仍未解決。值得注意的是，這些問題早在 2023 年 10 月至 12 月的第二期輔導報告中就已被提及，至今仍未得到妥善處理。
按照輔導計劃，桂林銀行原定於 2025 年 4 至 6 月完成輔導並製作上市申請檔案，但從目前情況看，這一計劃恐難按時完成。除了高層變動，桂林銀行業績增長與資產質量隱憂並存。
2.
/ 一季度淨利潤負增長、高層頻繁變動，
這家銀行還能成為廣西首家上市銀行嗎？ /
2024年報顯示，桂林銀行在複雜的市場環境下，業績仍保持一定韌性。全年實現營業收入 109.38 億元，同比增長 5.56%；淨利潤 22.80 億元，同比增長 10.21%。資產總額較上年末增長 7.08% 至 5415.30 億元，貸款總額增長 12.60% 至 3311.58 億元。
不過，資產質量方面也出現了一些隱憂。2024 年末，該行不良貸款率為 1.68%，撥備覆蓋率為 131.94%。資本充足率為 11.67%，雖符合監管要求，但處於行業較低水平。銀行在面對風險時的抵禦能力有減弱。
另一個引人注意的資料是，桂林銀行不僅不良貸款率攀升，計提的貸款減值準備處於大增長的趨勢。2022-2024年，桂林銀行不良貸款率分別為1.59% 、1.65%、1.74%，同期計提的貸款減值準備金分別約為63億、78億、84億。
今年一季度，桂林銀行的相關資料也沒有變好。
2025年一季度，桂林銀行營業收入僅為31.5億，同比降幅達11.3%、這是桂林銀行20年來的首次兩位數的營收下降。淨手續費收入則同比下降超17.2%，總投資收益從上年同期盈利超4億轉為虧損0.44億。
此外，今年一季度，桂林銀行歸母淨利潤同比也下降1.3%至1.04億，這是2021年以來，桂林銀行淨利潤增長再次由正轉負。
如果二季度桂林銀行再持續下滑，那麼上市將再增一道“圍牆”。
桂林銀行還被曝光存在內控問題。據不完全統計，桂林銀行多次被罰，涉及違法事項包括貸款“三查”不到位、導致貸款資金被挪用、承兌匯票貿易背景稽核不嚴等。前段時間，桂林銀行因涉及非潔淨處置不良資產等問題被處以100萬元罰單。
人事方面，高層的變動對桂林銀行的影響也很大，單是桂林銀行董監高層，近兩年變動就很頻繁，2023年及2024年上半年，桂林銀行共有15位董監高成員相繼離任。
此外，貸款集中度過高也是桂林銀行不可忽視的問題。2023年年報顯示，截至2023年，桂林銀行對第一大股東桂林市交通投資控股集團授信風險敞口餘額為663138.75萬元，佔資本淨額比例為14.74%；截至2023年末，桂林銀行重大關聯交易授信風險敞口餘額為1294011萬元，佔2023年末資本淨的28.71%；2023年，桂林銀行向前十大單一借款人發放貸款金額為1816348萬元，佔資本淨額比例為40.29%。
在廣西，桂林銀行是被最給予厚望的“種子選手”相較於北部灣銀行和柳州銀行，桂林銀行不論是獲得的資源還是規模都處於領先的位置。
接下來，桂林銀行不僅要加快解決 IPO 程序中的遺留問題，還要應對高層突然變動的情況。桂林銀行能否成為廣西首家上市銀行，還要打個問號。
3.
/ 18家銀行排隊IPO，
還有銀行“長跑”近15年 /
桂林銀行僅是排隊銀行IPO 、處於輔導階段眾多金融機構的一個“縮影”代表，經梳理，除桂林銀行外，天津銀行、甘肅銀行、漢口銀行、溫州銀行、烏魯木齊銀行、寧波通商銀行、福建海峽銀行等8家城商行，以及北京農商行、成都農商行、杭州聯合農商行、江南農商行、如皋農商行、蕪湖揚子農商行6家農商行年內1-3月輔導進展也於同期披露。
而在上述15家銀行中，也不乏“長跑隊員”，如漢口銀行自2010年12月就已進行輔導備案，至今仍處於輔導期；港股上市銀行天津銀行回A長跑已近10年，該行在2015年8月進行輔導備案……
從存在的問題看，這些中小銀行上市目前仍面臨存在的重要挑戰大多聚焦在資本補充、股權結構、資產確權等。
距離2022年1月蘭州銀行在深交所上市，A股銀行IPO已空窗了三年有餘。
Wind資料顯示，截至4月29日，A股排隊IPO銀行中，湖北銀行、江蘇崑山農商行處於“已受理”狀態；湖州銀行處於“已問詢”狀態；廣東順德農商行、東莞銀行、廣東南海農商行處於“中止審查”狀態。
另外，2024年至今，亳州藥都農商行、江蘇海安農商行、安徽馬鞍山農商行、廣州銀行4家銀行陸續撤回了上市申請，目前均處於“終止”狀態。
IPO輔導方面，根據Wind資料，目前福建海峽銀行、杭州聯合農商行、漢口銀行等十餘家銀行均處於上市輔導備案期，其中漢口銀行的輔導備案登記受理時間為2010年12月，距今已接近15年時間。
今年4月，海通證券釋出了漢口銀行的最新輔導工作進展情況報告。報告顯示，2024年以來，漢口銀行實施增資擴股以補充資本，提升資本充足率；但隨著業務不斷發展，資本持續消耗，資本充足指標仍面臨一定壓力。
梳理發現，目前處於IPO備案期的銀行問題較多集中在房產權屬以及股權問題上。
比如，與桂林銀行類似，溫州銀行、福建海峽銀行等均存在房產權屬問題。江蘇如皋農商行、徽商銀行等均存在股權問題。
事實上，大批中小銀行堅持不懈地推進IPO背後很大程度上是出於對資本的迫切補充。相較大型銀行，中小銀行在資本補充方面，面臨更為嚴峻的挑戰，國家金融監督管理總局資料顯示，截至2024年末，城商行資本充足率均值為12.97%、農商行為13.48%，而在此背景下，對這些中小銀行來說，IPO顯然是為數不多的外源性資本補充渠道之一……
除了內部原因，外部環境方面，當前銀行股估值較低，新上市銀行在定價時面臨較大困難，從而導致銀行股上市困難較大。而且當下，銀行並非政策優先支援上市的領域，政策上往往鼓勵一些新興產業、科技創新型企業等上市，以推動產業升級和創新發展。
4月29日，A股上市銀行2024年業績全部揭曉。從業績表現來看，過去一年，42家上市銀行合計實現歸母淨利潤2.14萬億元，合計日賺約58.58億元。其中，38家銀行歸母淨利潤實現增長。但“增利不增收”壓力持續凸顯，10家銀行營業收入出現負增長，同時，4家銀行歸母淨利潤縮水。
根據八妹觀察，近期“銀行板塊”漲勢良好，工商銀行等多家銀行股價屢創新高，但多家城商行的股價表現低迷。可見，上市並不是解決問題的“萬能鑰匙”，自身有問題，上市了也未必有用。
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