大摩最新研報：最高看漲特斯拉100％至800美元！ 2025-04-23 01:47 英為財情Investing 英為財情Investing.com- 摩根士丹利近日上調特斯拉目標價格，從400美元提高至430美元（相比現價看漲8.93%），並設定了新的看漲情形估值，達800美元（相比現價看漲100%）。此次上調股指主要得益於特斯拉在自動駕駛汽車（AV）技術方面的進展以及其對嵌入式AI的整合。、 報告指出，特斯拉在資料收集、機器人技術、能源儲存以及AI/計算基礎設施方面的獨特專長組合，使其在新興的自動駕駛出行市場中處於領先地位。 分析師強調特斯拉出行服務部門（即公司的自動駕駛拼車業務）的作用，在修訂後的部件加總估值（SOTP）模型中，該部門每股估值為90美元。預計到2040年，出行服務車隊規模將增長至750萬輛，預計每英里收入為1.46美元，EBITDA利潤率為29%。 摩根士丹利還強調了特斯拉網路服務日益增長的重要性，該服務涵蓋了全自動駕駛（FSD）、超級充電和軟體升級等經常性收入流。 預計到2030年，網路服務部門將為特斯拉總EBITDA貢獻約三分之一，到2040年這一比例將上升至近60%。網路服務部門目前每股估值為168美元，反映了其在特斯拉商業模式中日益重要的地位。 分析師寫道：「我們將目標價格從之前的400美元上調至430美元，這一調整受到出行服務和網路服務估值增加的推動，部分被第三方電池業務估值下降所抵銷。」 他們指出，特斯拉在嵌入式AI領域潛力很多，包括航空、海洋和其他領域都有機遇，不過這些尚未納入此次估值。 分析師預計，特斯拉的無人自動駕駛汽車車隊將在2026年前在城市環境中首次亮相。然而，在他們的特斯拉出行服務預測中，預計到2030年之後，自動駕駛汽車才會實現大規模部署。 儘管新政府上臺後，自動駕駛政策可能會在國家層面進行重新評估，但分析師補充說，特斯拉在克服近期商業化相關的技術、測試和許可挑戰方面，仍面臨「重大障礙」。 每股800美元的更新看漲情形假設，到2040年，車隊規模將達到1200萬輛，每英里收入1.50美元，EBITDA利潤率為45%。這一情景預見了強勁的國際擴張和更大的定價權。 另一方面，摩根士丹利的看跌情形估值為每股200美元（相比現價看跌49%），反映更嚴格的監管和市場拓展速度過慢等潛在逆風因素。 InvestingPro新年限時特惠，優惠高達50%！ 今日省錢，2025全年決策底氣倍增。 欲瞭解InvestingPro並領取優惠，請訪問下方連結： https://bit.ly/40xHR2o 或點選閱讀原文 InvestingPro介紹文章合集 ProPicks AI選股一週年回顧 兩隻短線狂飆「火箭」股，AI選中期間大漲約40% 成功抓住兩支股票的大突破行情，AI選股工具ProPicks是如何做到的？ 這兩隻股票飆升前，AI出手了 股價沉寂八年和二十年後，這兩隻美股終於大爆發 股價不到一年飆升190%後，憑什麼相信英偉達還能漲？ 這支股票飆漲185%後，AI勸及時收手 InvestingPro功能介紹 如何檢視ProPicks AI精選股名單？ 如何避免抄底抄在半山腰？ 如何一秒看透股票品質？試試這五大維度，百種指標 巴菲特持倉資料下載地址 趨勢決定長期回報，如何檢視美股基本面趨勢？ 市場劇烈震盪，如何尋找避險股？一文學會使用選股器 哪裡可以檢視今天、本週、下週有什麼公司公佈財報？ 發現財富密碼：用InvestingPro選股器精準發掘潛力股 InvestingPro影片教程 美股研究三步驟：發現美股、研究美股、追蹤美股 以上文章中的優惠碼已失效，請使用優惠連結： https://bit.ly/40xHR2o 您在使用英為財情網站和英為財情APP的過程中有任何意見或建議，都可以透過我們的官方反饋渠道提出： 網頁：https://www.investing-support.com/hc/zh-cn/requests/new APP：更多>傳送反饋 注：使用網頁提交反饋時，建議使用世界科技巨頭的郵箱，我們發現某些內地郵箱無法收到回覆郵件。 編譯：劉川