*本文為「三聯生活週刊」原創內容

文 | 邢海洋

算力產業鏈

2025世界人工智慧大會人頭攢動。機器人在人群間穿梭，與觀眾互動；大模型即時生成的影片和語音演示讓觀眾驚歎。資本市場同步升溫，算力和AI成焦點。二季度公募基金重點配置，主動偏股基金增持市值排名前十的個股中，算力概念佔據四席。其中光模組龍頭中際旭創、新易盛，以及PCB廠商勝宏科技和滬電股份表現尤為突出。

《機器紀元》劇照

子虛烏有的神劇

《特朗普愛上在白宮做保潔的我》，神劇一齣，三個月就在美國攬得1.5億美元。“霸道總裁愛上我”原來是全世界都充值的劇情。——但這部劇根本就不存在，1.5億美元也子虛烏有。這一切都是美國電視節目《週六夜現場》裡的一個惡搞小短片。網文裡的確有《特朗普愛上幹保潔的我》，還有馬斯克迷上比亞迪廠妹，但情節太離譜，並未引起大範圍關注。所謂美國人瘋狂為《特朗普愛上白宮保潔的我》充值，不過是自嗨，以訛傳訛，或是編造故事以吸引流量。

體檢的價值

一位執業律師稱自己在愛康國賓“體檢10年無異常，卻確診癌症晚期”。愛康國賓CEO張黎剛回應，腎髒目前沒有任何相關的腫瘤標誌物用於輔助診斷，而且體檢是隨機性、機會性的檢查，碰到了就是碰到了。張黎剛“一個幾百塊錢的體檢能幫你什麼病都查出”的言論引爆輿論場：既然不能預防，體檢的價值何在？

“癌胚抗原定量”篩查和對腎鈣化點的解釋成為雙方爭執的焦點。不過愛康強調，患者提供的病情描述有誤，北大醫院報告標註的是早期腎癌，而不是晚期。另外，2023年10月張律師在愛康的體檢報告曾提示“左腎錯構瘤可能”，“建議CT檢查”。愛康方面稱，這即是提示癌症可能性。一個公共輿論事件，還需要撥繭抽絲，多揭示事實。

《開啟生活的正確方式》劇照

個稅增長的秘密

財政部發布半年財報，上半年，全國一般公共預算收入115566億元，同比下降0.3%。其中，全國稅收收入92915億元，同比下降1.2%。不過，個人所得稅收入一直保持同比增長態勢，上半年徵稅7945億元，同比增長8%。

去年個人所得稅收入的基數低是原因之一，去年上半年該資料同比下降了5.7%。另一方面，從2021-2024年度個稅申報資料看，年收入居前10%的群體，繳納的個稅佔比約九成；綜合所得年收入12萬元以下的個人，彙算後基本無需繳稅。高收入者收入增速超大眾，或是個稅增長的主要原因。

歐美關稅協議

7月27日，美國與歐盟達成15%稅率的關稅協議。歐盟對美國投資將增加6000億美元，歐盟將購買美國軍事裝備，並將購買價值7500億美元的美國能源產品。

歐盟成員國對協議表達不滿，德國總理默茨認為協議將推高通脹率、造成“相當大的損害”；法國總理貝魯將此協議形容為“黑暗的一天”，稱歐盟“屈服投降”。關稅將使德國三大車企損失100億歐元現金流。當日，歐元對美元下滑逾1%。

歐盟的妥協更像“緩兵之計”。協議裡汽車、醫藥的關稅都是“臨時”的。就在歐盟主席馮德萊恩承諾對美國投資6000億美元的幾小時後，歐盟委員會澄清她無權做出這樣的承諾。

印度不高興

印度認為自己是美國“天然的”朋友，關稅戰收官時刻卻成了美國的靶子。特朗普稱，將從8月1日起對印度輸美商品徵收25%的關稅，並實施其他“懲罰”。因印度購買俄羅斯石油，或面臨100%關稅。特朗普還宣佈美國與巴基斯坦達成協議，將共同開發石油儲備。

7月24日，印度重開了中國公民赴印旅遊簽證。

“反內卷”狂歡降溫

7月28日，焦煤主力合約夜盤收跌10.25%，繼上週五之後夜盤再度大跌。當日夜盤，其他商品延續日間跌勢，玻璃、純鹼、合成橡膠、PVC、甲醇、橡膠、菜粕、苯乙烯等均下跌。“反內卷”商品集體暴漲，但市場也迅速降溫，邏輯正從情緒驅動轉向供需基本面。“反內卷”是指供給側再改革，削減產能，使企業獲得相對寬鬆的生存環境，會帶動部分商品價格的顯著上行。

焦煤本輪漲幅近50%，已經過度反應“反內卷”現實。

母嬰補貼

7月28日國家宣佈育兒補貼制度實施方案，自2025年1月1日起，對符合法律法規規定生育的3週歲以下嬰幼兒，按年發放每孩每年3600元，發放補貼至嬰幼兒年滿3週歲。

近年來，中國嬰童市場正處“量質齊升”階段，2024年規模已達4.2萬億元，預計2025年突破5萬億元，2030年有望達10萬億元。在政策與消費升級驅動下，行業或成下一個萬億級藍海。

《親愛的小孩》劇照

甩賣香港商鋪

麥當勞美國總部計劃分階段出售香港逾20間商鋪物業，首批8間，附帶麥當勞租約，估值13.5億港元。公開資料顯示，香港樓價自2022年以來已連續三年下跌，累計跌幅達26.61%。麥當勞於1975年在香港開設首店，至今已擁有約256間麥當勞餐廳，聘用員工逾15000名。麥當勞早年曾購置鋪位，用作自用及長線投資。

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