hello，老鐵們大家晚上好！
後臺有幾個老鐵還問我是不是需要撈我？
其實主要是最近行情波動非常大，有不少客戶不想自己玩了所以找我聊一下合作，導致我說了很多話，就不想再多說話了！
有朋友問我，以前一直看我文章說公司與行業的研究，但是自己也想做一點研究，可惜找不到方法。今天呢，我就班門弄斧，拋磚引玉說一點自己關於週期股投資的一些思路：如何用數學方法定量計算。
由於涉及到資料圖表比較多，可能會比較專業，不能保證所有人能看懂請見諒！
我們都知道週期股受到價格影響波動特別大，這時候就需要我們研究好兩個變數：價格與產能產量！
還是拿我最近研究比較多的炭黑行業來看：
從這張圖我們獲取了一個重要資訊，黑貓產能110，產能可能在100左右，龍星產能42，產量也在42左右，假如簡單類比，龍星市值應該是黑貓42-45%之間。
然後我們拿到龍星化工的20年業績預告，這時候拿42萬噸產量計算，龍星噸淨利潤1300-1500元。
然後我們就可以研究炭黑的價格走勢：
但是問題又來了，炭黑是一種化工成品，也需要半成品來製成炭黑，這就是煤焦油，所以我們有需要研究一下煤焦油走勢
1.5-1.7噸煤焦油製成一噸炭黑，所以目前炭黑噸淨利潤可能超過2000元，龍星極限年化淨利潤8.5億，龍星包括黑貓極限動態市盈率應該在3倍左右！
但由於炭黑的技術含量不是很高，我預估國外有些廠應該也快要復工了，利潤特別高情況下產能利用率可能從70-80%拉到100%以上，所以
炭黑的暴利應該在一季報之後逐漸趨於平靜，我覺得噸淨利潤在1000元是差不多的水平。
所以我的結論：
黑貓市值有希望衝擊70億，龍星衝擊30億！
當然研究炭黑也必須要研究下游汽車行業，輪胎行業和國內國際炭黑市場需求與供給的關係，這裡篇幅有限不詳細敘說。
那麼今天介紹完我的週期股一點研究心得，還是有不少最新投資情報供大家參考：
一 印染漲價：利好閏土龍勝安諾其
染料漲價什麼原因呢？我感覺有以下幾點：
1 原油從30多漲到60多，接近翻倍，上下游化工產品最近都漲瘋了
2 因為疫情很多人買衣服比較少，疫情好轉國外工廠開工，服裝紡織的需求快速上升，但是供給沒那麼快！
3 行業寡頭壟斷，漲價容易跌價難！
二 宏昌電子的環氧樹脂
宏昌電子著急忙慌的回購，我感覺應該是一季報很牛逼，所以等著看底牌不著急賣
我想你看到這裡對週期股投資應該心中有數了，最後一個問題來了：
週期股的市盈率怎麼計算？
我一般是按照極端盈利情況下5倍市盈率，但是這是在行業壁壘比較低情況下，如果技術含量較高，可以給到10倍，但是一定要小心，在所有人都高呼偉大的時候及時撤離！
所以週期股的投資本質上是人性的博弈，在行業低迷並且已經快要看到黎明前的曙光的時候進，等到所有人都挖掘出投資價值，所有人都高呼偉大的時候出
我專門做週期股研究很多年了，17年我在做方大炭素的時候不知道大家還在不在股市裡面？
你覺得週期股投資難嗎？有什麼看法呢？歡迎在下面評論區留言！
我爸媽做的糕點來一波買家秀，主要是過完年我爸媽可能要休息兩個月不做糕點了，想嚐嚐鮮的朋友請這兩天私信我（不為糕點，只為一種文化的傳承）
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