為什麼巴菲特拋售蘋果？為什麼馬斯克力挺懂王？為什麼中國大力刺激消費？
特朗普或哈里斯當選後，對我們有什麼影響？
既看熱鬧，也看門道~
01
如果哈里斯當選
如果哈里斯當選，“資本利得稅”是一大看點。
概括來說，懂王主張小政府、大市場，讓市場解決市場問題。
而哈斯里主張大政府、小市場，對富人收重稅，補貼窮人。也就是打tu.hao分tian_di。
怎麼收稅？
對淨資產超過1億美元的人徵收至少25%的未實現資本利得稅。
什麼是“未實現資本利得稅”？
現在美國資本市場也收利得稅，不過是在你賣出股票後徵收。
但哈里斯的“未實現資本利得稅”是，哪怕你不賣出股票，只要浮盈了，也要收稅。
打個比方，假如你的房子漲了100萬，政府收25%的漲價稅，你就得交25萬。去哪裡弄這些錢呢？
這是馬斯克轉向特朗普的重要原因之一，如果提案實施，他將繳納幾十億甚至上百億美元的稅收，他去哪搞這麼多錢？
敵人的敵人，就是朋友。
一旦哈里斯實施“未實現資本利得稅”，那麼美國很多賺得盆滿缽滿的投資者，只能賣股交稅。
這會引發美股拋售，股價暴跌。
這也是巴菲特最近不斷拋售蘋果和美國銀行的原因，提前跑路：
所以，如果哈里斯當選，美股會承壓。
如果美股崩掉，大A也難獨善其身。
哪怕最終沒有實行“未實現資本利得稅”，這已不重要。
資本市場看的是預期，不是事實。
02
如果懂王當選
如果懂王當選，“關稅”是繞不過去的一個話題。
懂王說要對歐洲加10-20%的關稅，對中國60%。
60%的關稅可能是bluffing，按他自己的話說，他喜歡在談判時先提出一個遠高於預期的條件，讓對方無法接受，再不斷給對方施加壓力，最後給出次優條件讓對方急於接受，從而達到最初想要的效果。
不過，即使真加了60%的關稅，我們也可以發展轉口貿易。
先把商品出口到第三方國家，比如墨西哥，貼上墨西哥本土企業的牌子，再出口到美國。
不過，墨西哥作為中間商，從中賺了一筆差價，這筆成本最終轉嫁給美國消費者，一定程度上導致物價上漲。這也是美國通脹頑固的原因之一：
另外，再考慮到特朗普對降息的激進態度，可以期待他上臺後美國通脹大機率會再次抬頭。
話說回來，雖然可以轉口貿易，但關稅對我們經濟的影響也不能忽視。
國內經濟三駕馬車：投資（地產）、消費、出口。
地產指望不上，消費在降級，只有出口硬撐著。A股上半年漲得最好的，就是出口鏈。
萬一明年出口下降，怎麼實現GDP目標？
只有刺激消費。
所以，你看到各地都在發消費補貼、以舊換新：
如果懂王當選，可以期待明年國內會有更大力度的刺激措施。
甚至，會有超出預期的房地產利好。
總而言之，哈里斯當選，美股承壓，對全球資本市場構成利空；懂王當選，出口承壓，消費刺激。
03
語言點總結
