“買金套現”的具體方式是，透過網際網路平臺分期貸款、銀行信用貸款等方式，在網路等平臺上購買黃金。待金價上漲後將黃金賣出，用差價償還賬單並獲得一定盈利
文｜《財經》記者 康愷
編輯｜張威
在國際金價一路走高並上破3100美元/盎司背後，黃金市場亦上演著一場“危險遊戲”：一些投資者不僅不斷將資金投向這一市場，甚至還透過信用卡、消費貸等方式加槓桿入局。
社交媒體上不斷流傳的“買金套現”的攻略便是例證。其方法是，消費者可透過借貸等方式購買黃金飾品，但提取時可換做金條、金豆取貨。隨後，他們可以將金條等投資金轉賣出售或給貴金屬回收平臺。
“目前，銀行理財收益率有限，股票、基金等產品波動性又較大。黃金漲幅較高且方向性明確，目前正成為我投資的首選。”一位投資者說道，“普通人最好的攢錢方式還是買黃金，特別是實體黃金。”
據另一位投資者稱，如果在價格相對低位買入黃金，待價格上漲時賣出，不僅能賺取差價，還能用這筆錢還上銀行賬單，甚至還可以賺取額外的利潤。
Wind（萬得）資料顯示， 3月，國際金價累計上漲逾8%。拉長時間來看，2025年前三個月，國際金價已上漲超18%。從中國市場來看，截至4月2日，上海期貨交易所黃金期貨價格則升至735.44元/克。
不過，在不少業內人士看來，貸款投資風險頗多。黃金在近三個月的漲幅已達18%，而很多消費貸的利率成本在3%—4%之間，看似有利可圖。但如果金價市場波動，這一情況便會反轉。
中國銀行江西省分行提示稱，在2013年至2015年，黃金價格也曾連續三年下跌。因此，黃金投資從來不是“穩賺不賠”的交易。控制好黃金投資的倉位，不要把雞蛋放在一個籃子裡。
興業銀行信用卡中心亦釋出公告稱，信用卡資金不得用於黃金投資領域。公告提到，有不法分子利用網際網路平臺誘導持卡人透過信用卡“炒金”進行投資。
華泰期貨貴金屬與有色研究員師橙對《財經》表示，目前基於黃金所衍生出的網際網路上的投資產品的確比較多，不過對於這些品類繁多的投資標的儘量不要用過多資金進行嘗試，儘可能選取信用風險比較低的ETF或是期貨品種進行投資。
隨著金價接連上漲，傳授“買金套現”的攻略再次在多個社交媒體流傳。其具體方式是，透過網際網路平臺分期貸款、銀行信用貸款等方式，在網路等平臺上購買黃金。待金價上漲後將黃金賣出，用差價償還賬單並獲得一定盈利。
網路平臺是其中的一種方式。一般而言，在電商平臺上購買黃金金條無法使用分期購買的手段，因為金條屬於投資金，不可使用借貸方式購買。但金戒指、金項鍊等飾品屬於消費品。它們可以分期付款，這使得客戶可以將首飾熔掉換成文化類金條、金豆取貨。在消費者購買黃金後，可以將轉賣出售或給貴金屬回收平臺，從而還上利息賺取差價。
在某社交平臺的群聊中，便有金飾企業店主說道：“如果顧客在該店鋪提供的黃金飾品不滿意，就可以換成金條。回收的話價格也高一些。”
據一位投資者稱，如果在價格相對低位（比如700元/克時）買入黃金，待金價上漲到750元/克時賣出，他不僅能賺取差價，還能用這筆錢還上銀行賬單。“如果金價持續上漲，我還可以賺取額外的利潤。”他說。
從投資收益來看，Wind資料顯示，繼突破3000美元/盎司關口後，北京時間3月31日，國際金價再破3100美元/盎司大關。當日，倫敦現貨黃金價格一度漲至3110.81美元/盎司的高位。3月，國際金價累計上漲逾8%。拉長時間來看，2025年前三個月，國際金價已上漲超18%。
從中國市場來看，截至4月2日，上海期貨交易所黃金期貨價格從1月2日的622.4元/克升至735.44元/克。
在此背景下，黃金回收的業務量也與日俱增。黃金回收平臺金雅福向《財經》提供的資料顯示，1月—2月，該公司智慧終端和線上系統的黃金回收量實現爆發式增長。僅2月，該公司的黃金回收總重量同比增長了5倍。
貸款買金的場景不止於線上。線上下場景，使用信用卡購金的方式，免息期通常至少在幾十天以上。不少線下金飾店表示，其購金可以接受信用卡。
此外，亦有投資者嘗試用“消費貸”購金。其背景是，在利率走低背景下，消費貸利率日趨下降。在一季度金價漲幅達18%背景下，投資者有一定套利空間。
對於一些有社保、公積金等優質客戶群體，一些銀行可發放年利率最低達2.59%的消費貸，並根據不同時段有著多樣的優惠政策。具體放貸額度根據年收入的稅前基準，一般放貸總額可達年收入工資的兩倍。
融360數字科技研究院監測的資料顯示，2025年2月，全國性銀行線上消費貸平均最低可執行利率為2.91%，環比下跌7BP(基點)，同比下降28BP。國有行消費貸最低可執行利率平均水平為3.04%，環比下降11BP，同比下降26BP；股份制銀行消費貸最低可執行利率平均水平為2.80%，環比下降4BP，同比下降31BP。
但近日消費貸利率有所回撥。3月28日，有銀行收到通知，將暫停營銷利率在3%以下的消費貸款產品。多家銀行人士稱，4月1日起，消費貸款產品的利率將上調到3%以上。
一些消費者反饋稱，他們可以將從消費貸的貸款資金取出，轉到非親屬銀行賬戶上，閒置幾日後再轉至另一非親屬賬戶，或者取現後存入其他銀行賬戶購買黃金。
在業內人士看來，對於貸款買金，誠然存在貸後監管執行的難題，但另一問題也在於黃金具有消費和投資的雙重屬性。具體而言，黃金產品的本質都是一樣的，但經過不同的加工、鍛造過程，其呈現的效果便有金條和金飾的差別，這使得貸款資金的流向難以明確監測。
“自古以來，黃金本身就是帶有消費和投資的雙重屬性，設計精美的金飾令人賞心悅目，黃金本身也具有較高的保值價值。”師橙說道。
銀行提示風險
對於上述情況，多家銀行均表示，貸款資金嚴禁用於購買理財、股票、房產、償還住房抵押貸款、風險投資等用途，且不能進行本人賬戶間轉賬。
不僅如此，多家銀行亦加強了信用卡資金管理，表示信用卡資金不得用於投資理財領域，如購買股票、基金、期貨、理財產品、虛擬幣、投資性貴金屬、股權投資及其他權益性投資等。
比如，興業銀行信用卡中心便釋出公告稱，信用卡資金不得用於黃金投資領域。公告提到，有不法分子利用網際網路平臺誘導持卡人透過信用卡“炒金”進行投資。
《商業銀行信用卡業務監督管理辦法》規定，對出現可疑交易的信用卡賬戶應當及時採取與持卡人聯絡確認、調整授信額度、鎖定賬戶、緊急止付等風險管理措施。
之所以銀行提示上述風險，在於黃金市場的波動性。3月21日，建設銀行釋出公告稱，近期國內外貴金屬價格波動加劇，市場風險提升，提醒客戶提高貴金屬業務的風險防範意識，合理控制倉位，及時關注持倉情況和保證金餘額變化情況，理性投資。
“炒金風險很大，投資者可能會面臨虧損。目前，黃金價格上漲，但如若未來黃金價格下跌，投資者更可能無法在出售時獲得預期收益。對於借貸購金的投資者而言，如果臨近信用卡還款日，一旦金價下跌，他們就不得不低價拋售、虧本套現。這會使其面臨銀行收取透支利息、形成不良信用記錄的風險。”一位銀行業人士說道。
中國銀行江西省分行釋出提示稱，儘管近20年來，黃金價格上漲了不止5倍，但在2013年至2015年，黃金價格也曾連續3年下跌。因此，黃金投資從來不是“穩賺不賠”的交易。控制好黃金投資的倉位，不要把雞蛋放在一個籃子裡。
另有銀行人士提醒道，黃金“一買一賣”也面臨不少交易費，如果投資者頻繁操作也會承擔一定成本。
譬如，江蘇銀行便在公告中稱，若黃金價格波動導致虧損，持卡人需自行承擔價差、手續費等成本。
上述銀行人士算了一筆賬，如果以購買金條為例，金條每克價格通常在黃金交易所的基準金價基礎上需額外支付10元的手續費。在回購時，其每克回購價格則一般在基準金價基礎上減少2元—4元。“這一進一齣，投資者需要承擔每克約12元—14元的手續費成本。”他說。
亦有黃金業內人士提醒黃金回收業務的風險。譬如，目前黃金市場存在回收價與市場價價差較大的情況。此外，黃金稱重也存在不規範的問題，一些商家或以黃金磨損等理由減少克數，進而使投資者利益受損。
在師橙看來，目前，金價不斷上漲，基於黃金所衍生出的網際網路上的投資產品的確比較多，這顯然也反映出了人們對於黃金的持續關注。不過，對於這些品類繁多的投資標的儘量不要用過多資金進行嘗試。儘可能選取信用風險比較低的ETF或是期貨品種進行投資。
此外，為抑制非理性黃金投資，今年以來多家銀行宣佈上調積存金產品起存點，部分銀行兩度上調。
招商銀行釋出《關於調整黃金賬戶認購起點金額及風險提示的通告》稱，自2025年3月27日起，黃金賬戶活期買入起點及黃金賬戶定投起點由700元/克調整為750元/克。
責編 | 秦李欣