當下跳水隊的明星是什麼？一定是四大行為代表的銀行股。
工商銀行市值新高，成為新的大A一哥。
建設銀行成為A股第三。
在算上分紅效益之後，6000點買的工商銀行在2900點甚至已經解套。
除了四大行以外，其他股份制銀行也紛紛創下不錯的漲幅。
今年以來銀行指數漲幅19.4%，大幅領先第二名的7.96%。
因為缺乏增長，沒有想象力的的銀行股，以前是常坐冷板凳的角色，為什麼現如今居然成了A村最靚的崽？
從微觀上來說原因有二：
1、高股息的追逐。銀行股雖然成長性偏弱，沒啥想象力，但強在盈利穩定，基本上都有5%以上的股息率，已經遠高於國債收益率。資金把它當固收買。
2、國家隊買買買。從圖形上看銀行股的漲幅跟滬深300ETF的資金流入具有很高的吻合性。滬深300作為救生隊的救市入口，銀行股在滬深300中的比重達到13.2%，眾所周知，在今年救生隊已經幾乎在滬深300打地鋪住下，可想而知銀行股的主要買盤究竟是誰。
救生隊只拉自己人，銀行股體積最大、業績最穩，是最合適的救生物件。面上貼金，銀行股就是那個最光燙的面子。
救生隊只買不賣，往後跳水隊成績越差，救生隊的出動就越頻繁，銀行股反而更要享受恩澤。
從宏觀上說，市場對四大行的追捧也顯示了當下大部分人的理性選擇。
當機會變少，講故事、折騰事不再吃香，更加理性的選擇就不再是對成長性的大膽追求。韜光養晦，養心聚氣才是明智之選。
不求聞達於諸侯，只求做個守成之主，不致敗落本金，已屬不易，怎還能妄想跑贏通脹，乃至大富大貴？
不以收入最大為目標，而是以損失最小為首位。聽起來是不是跟之前說過的資產負債表衰退一脈相承，又或者說固本培元才是當前主流。
你看最近《黑神話悟空》最近可謂是人氣爆火了吧？成本3、4億，目前銷售15億，預期總銷售30億，已經屬於極大成功。但是對眾多遊戲廠商來說，費事費力耗時6年去開發這樣的3A大作卻不是一個明智之選，只有極少數廠商願意嘗試。
因為在天時地利人和的條件下，耗盡心力、成本開發的佳作，30億銷售額已是上線，但是王者榮耀每日流水就有1億，逆水寒手遊月度流水就有30億，賣一套皮膚就要600多…這樣看來，高成本、高投入，回報率反而不如手遊模式來得快。
這樣看來，類似《黑神話悟空》這樣喜歡折騰的廠商估計還是曇花一現。
手遊就是四大行，沒啥故事好講，但是現金流充沛，估值不高，但勝在穩健。《黑神話》就是小盤股，也許翻倍，但成功機率極低。在當前環境下，是你，你會怎麼選？
哪怕未來在買盤下股息率進一步降低，比起虧損本金，我想還是會有不少人覺得三瓜倆棗已是大賺。
還有一條很重要的原則，光韜光養晦還不夠，你得給自己尋一個靠山。如今這情形，唯一的增量來自於哪，你就得跟誰堅定地站在一起。
四大行爆火，其實只是整個社會投資邏輯轉變的知秋一葉。
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