作為快遞行業最有國際化基因的一隻“兔子”，極兔迎來了更快奔跑的機會。
4月10日，全球物流服務運營商極兔速遞公佈了2025年第一季度主要經營資料，總包裹量逼近66億件，同比增長31.2%。其中，中國市場包裹量達到49.8億件，保持了穩定增長。而東南亞市場的包裹量同比大增50%，表現尤其突出。
雖然很多人感覺快遞業越來越難，但極兔的業績證明，至少還有兩方面機會可以挖掘。
一來，東南亞等海外電商市場的快速崛起，給快遞業帶來了充滿想象力的風口。特別是當美國關稅政策不斷變動，跨境電商平臺們勢必向新興市場轉移，讓極兔可以加速奔跑。
再者，儘管中國市場越來越卷，下沉市場的需求卻還沒得到充分滿足。阿里京東拼多多們都在想辦法把商品賣給更偏遠地方更多的人，給快遞業帶來新的增量。而極兔也從這種趨勢中受益。
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從動盪的海外電商，拿到確定性的快遞紅利
東南亞是極兔的發家之地，也是它的盈利基石。從第一季度的情況來看，極兔在東南亞的發展正在提速。
2025年第一季度，極兔在東南亞的總包裹量達到15.4億件。這不僅讓它繼續佔據市場龍頭地位，而且同比50%的增長速度，超過了2024年的表現。
東南亞蓬勃興起的電商市場給極兔提供了直接動力。據Statista預測，2024年東南亞電商的市場規模有望達到1165億美元，預計2024年到2029年的複合年增長率超過10%。這自然會帶動快遞需求的增加。
更有意思的是，眼下北美市場不斷被關稅政策干擾，迫使TikTok Shop等跨境電商平臺把重心移向東南亞等地。而極兔具備的多方面優勢，讓它有機會成為這股浪潮中受益最大的快遞公司。
“如果你看看國內頂尖的電子物流企業，會發現他們往往缺乏海外運營的經驗”。極兔CFO鄭世強在接受外媒採訪時曾這樣總結中國市場情況。對極兔來說，自帶全球視野正是它最突出的一項優勢。
概括而言，相對於國內出海的快遞企業，誕生在東南亞的極兔更熟悉當地市場。相對於東南亞本土的競爭對手，極兔核心管理團隊的中國背景，以及它在中國市場歷練出的經驗，又成了它掌握的一種獨特資源。
用鄭世強自己的話來說，中國科技行業領先東南亞地區5到10年，讓極兔得以一窺電子商務和物流在東南亞的未來，以及如何為此做好準備。
換言之，這相當於在遊戲裡開掛，讓極兔能夠預判東南亞快遞市場的走向和玩法。
對自營車隊的投入就是一個例子。在東南亞，大多數第三方物流會把繁重的工作外包給卡車運輸公司，由他們負責處理從第一英里到最後一英里的所有事宜，而極兔重視自營車隊的打造。當東南亞越來越看重快遞時效和服務質量，這種投入便為極兔搶佔先機。
鄭世強透露，極兔計劃在東南亞擴充其1000輛卡車車隊。在他看來，雖然這是一項資本密集型的舉措，但隨著時間推移，極兔不僅可以透過更高效的路線規劃獲得回報，還能夠透過更深層次的垂直整合獲取收益。
此外，獨立開放的身份，也給極兔在東南亞的開疆拓土提供便利。
在東南亞，快遞行業的第二名和第三名分別是電商平臺Shopee和Lazada的自建物流。對東南亞電商的其他玩家，比如富有野心的TikTok Shop和Temu來說，身份中立且擁有更龐大配送網路的極兔，顯然是更合適的合作伙伴。
事實上，極兔在東南亞快遞的市場份額不斷提高，跟它和各大電商平臺的開放合作關聯緊密。而這種合作不僅促成它們在東南亞的同步擴張，進一步看，還讓彼此在新市場的發展都更加順利。
除東南亞外，極兔也在進軍墨西哥、沙特等新市場。2025年第一季度，這塊業務的包裹達到7660萬件，同比增長19.4%。而據弗若斯特沙利文預測，未來三年，這些新市場的電商零售交易額將實現翻倍增長，總包裹量將達到100億件。
如果極兔能在這些地方複製東南亞的故事，那麼必然會分走一大塊蛋糕。
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在紅海的中國市場，還可以挖出藍海機會
不管是電商還是快遞，中國市場都要卷得多，不過極兔的中國業務一直在快速擴張，僅用三年時間，便擠入行業第一梯隊。而2025年第一季度，極兔在中國市場的包裹量同比增長26.5%，日均包裹量達到5540萬件。
“下沉”，是這番成績背後的關鍵詞。
據國海證券分析，近些年中國快遞包裹的主要增量是中低貨值的小件包裹。而在這些低價包裹背後，最根本的驅動因素就是下沉市場紅利。
對極兔來說，自2020年進入中國市場，它就一直強化鄉村地區的快遞網路建設，並且透過跟電商平臺合作、擴大偏遠地區集運業務覆蓋範圍等方式，來提升滿足鄉村網購需求的能力。
截至2024年，極兔快遞進村覆蓋率達到了行業前列。以新疆為例，其快遞進村覆蓋率達到99.6%。這給它在激烈的市場競爭中，獲取持續前進的動力。極兔莎車縣負責人曾提到，在該縣試點快遞進村後，進村快遞量增長將近10倍。
但不只是下沉市場讓極兔壯大。自動化分揀裝置和無人機等科技裝備的大量投入、服務質量提升換來的品牌客戶增加，都給它帶來更大的包裹規模和利潤空間。像是藍月亮、三隻松鼠等不同賽道的頭部品牌，都和極兔實現了雙贏。
概括起來，只要耐心挖掘，中國市場紅海中依然藏有藍海。雖然發掘其中的機會並不容易，但對劍指全球化的極兔來說，一份投入兩份回報，付出總是值得的。
畢竟在這個過程中打磨出的新能力，沉澱出的新經驗，除了換回中國市場的更大份額，還可以向海外複製，讓它在另一片廣闊天地，能更順暢地跑下去。