原標題《騰訊做了個大膽的決定》
作者黃昱 編輯張曉玲
在這一波AI浪潮中，騰訊釋放出的FOMO（害怕錯過）情緒並不強，但在DeepSeek爆火後，騰訊卻成為了大廠中最積極擁抱的一家，不僅在騰訊雲上線DeepSeek模型，更成為首個在主力C端產品中引入DeepSeek的頭部廠商。
繼五天前騰訊AI助手“元寶”正式宣佈接入DeepSeek-R1後，2月15日，華爾街見聞從騰訊方面確認，微信搜一搜近日正式灰度測試接入DeepSeek-R1。
騰訊有自研的混元大模型，微信搜尋團隊從去年開始也在呼叫混元大模型試水AI搜尋，此番選擇接入DeepSeek-R1這一開源且效能被市場廣泛驗證的模型，不僅有助於AI搜尋能力在微信生態中的快速落地，更是微信自身加寬護城河的必然之舉，可確保其在AI搜尋浪潮中不落下風。
同樣的AI敘事邏輯將在騰訊更多業務中上演，這也折射出，騰訊的AI戰略並不拘泥於自研，而是更加註重應用。
DeepSeek-R1的橫空出世已引發了全球資本重估中國科技資產，騰訊對DeepSeek的擁抱，既是一場技術補位的突圍，也是一次資本敘事的重塑。
DeepSeek 帶來的模型平權，將顛覆AI競爭格局，AI領域的競爭焦點則逐步轉移到資料和場景融合層面，而這也正是騰訊的競爭優勢所在。
擁有龐大使用者基礎和豐富AI應用場景的騰訊，無疑將開啟更多想象空間，成為資本市場重估中國資產的核心標的。
中國網際網路行業正在進行新一輪大洗牌，要守住“王座”的騰訊，必然不能掉以輕心。
顛覆搜尋
DeepSeek-R1模型釋出並開源至今還不到一個月，已有多個雲廠商及各行業實體企業的產品接入或融合該模型，但這些產品的接入，都比不上微信，這樣一個擁有超13億月活的超級流量池接入受人矚目。
這是移動網際網路時代的“頂流”與AI時代“當紅炸子雞”的結合。該訊息傳出後不斷發酵，有投資者認為，相較於元寶，作為中國最大的國民級APP，微信接入DeepSeek的意義非凡，影響力甚至不比前幾日蘋果手機選擇接入阿里通義千問小。
騰訊方面對華爾街見聞表示，被納入進灰度測試的微信使用者，可在對話方塊頂部搜尋入口，看到“AI搜尋”字樣，點選進入後，可免費使用DeepSeek-R1滿血版模型，獲得更多元化的搜尋體驗。
有使用者反饋，目前的微信 AI 搜尋體驗還十分輕量級，不僅不支援多輪對話，也不支援上傳各種檔案內容輔助提問與搜尋，甚至不支援檢視歷史問答記錄。
無論如何，微信在AI搜尋上已經邁出了一大步。
在AI搜尋的落地上，雖然擁有微信公眾號、影片號等生態資訊源的優勢，但微信無疑是小心謹慎的，此前也只是在搜尋中試點加入AI問答功能。此番接入DeepSeek-R1無疑將推動微信AI搜尋功能更快全量推送，助力微信在這場AI競賽中搶佔使用者心智。
多位業內人士指出，AI搜尋被認為是最有希望誕生殺手級應用的領域，是這兩年大模型落地的寵兒，可以說有搜尋框的地方就有AI搜尋戰火。
如今微信引入AI，搜尋大戰將再次上演，蔓延至整個科技行業。谷歌、百度等傳統搜尋引擎老大的地位註定會被撼動，未來的搜尋不再是谷歌、百度、360等這樣的存在，而是將演變出全新的形態。
對於一向“保守”的微信而言，選擇接入DeepSeek模型無疑是正確的選擇，它不僅能給微信搜尋帶來業界頂尖的AI能力，更具備低成本的優勢，這對於流量巨大的微信而言，十分重要。
騰訊在AI搜尋上邁出大膽一步後，後續可能會賦予其更多能力，進化為智慧助手，語音、圖片、影片等多模態能力都可能會引入搜尋。
更具想象力的是，微信有龐大的個人生活和服務資料庫，搜尋功能作為整個微信生態的核心聯結器，未來隨著AI搜尋功能的深入融合，有望透過準確識別使用者意圖，來呼叫微信生態中如小程式、公眾號、微信小店等諸多服務和功能，成為一個超級AI agent。
此外，微信AI搜尋還可能與騰訊系其他產品聯動，發揮協同效應。
近年來，微信生態的商業化價值正在加速釋放，如果再加上智慧代理，使用者將在微信內完成更多事情，進一步提高微信的不可替代性。這將為騰訊帶來全新的商業增長點。
微信接入DeepSeek-R1是騰訊在AI時代的一次關鍵佈局，也將攪動搜尋市場和AI應用競賽的格局。
重投AI
抓住DeepSeek 帶來的模型平權機遇，騰訊動作頻頻。
事實上，騰訊在AI領域投入和佈局並不比阿里巴巴少，尤其是在雲計算和大模型上。現在，騰訊大模型也在開放擁抱DeepSeek。
首先是騰訊雲，早在2月2日，騰訊雲就宣佈上線DeepSeek-R1及V3模型的API介面，並透過其高效能應用服務（HAI）實現“3分鐘一鍵部署”，大幅降低開發者呼叫門檻。
前幾日，騰訊元寶宣佈接入DeepSeek-R1，允許使用者在選擇模型時，自由切換騰訊混元大模型和DeepSeek-R1。據華爾街見聞了解，騰訊旗下還有QQ音樂等業務接入了DeepSeek。
華爾街見聞從騰訊內部人士處瞭解到，騰訊如今擁抱的不光是DeepSeek，更是能給使用者帶來最佳體驗的AI，不管是否是自家研發或投資的，總之“一切以使用者價值為依歸”。
有行業人士對華爾街見聞表示，對於騰訊而言,這是比較務實的策略，接入DeepSeek滿足使用者需求，可以快速完成使用者拉新。也可以理解成一種賽馬機制，能倒逼自研的混元模型升級。
顯然，即便選擇接入第三方模型，騰訊也會繼續投入自研大模型。
騰訊對AI大模型的重視毋庸置疑，但卻相當謹慎。
騰訊2023年股東大會上，騰訊董事會主席、執行長馬化騰曾表示，AI大模型是幾百年不遇的、類似發明電的工業革命一樣的機遇，但對於工業革命來講，早一個月把電燈泡拿出來不那麼重要的，關鍵還是要把底層的演算法、算力和資料紮紮實實做好，而且更關鍵的是場景落地。
馬化騰彼時還表示：“我感覺現在有很多公司太急了，感覺是為了提振股價，我們一貫不是這種風格。”
在近兩年大模型的推進中，不論從自研大模型的上線時間，還是AI原生應用的釋出節奏來看，騰訊都似乎是網際網路大廠中最不著急的一家，不僅是BAT中最晚將自家大模型擺上桌的玩家，也在去年5月才上線C端AI助手App騰訊元寶。
與不少大廠投流搶奪使用者和流量不同，騰訊元寶去年以來似乎也不急著招攬使用者。據QuestMobile資料，截至去年12月，位元組旗下豆包已然成為中國月活使用者數最多的AI原生應用，月活量達到7523萬，而騰訊元寶只有211萬，排名第八。
如今DeepSeek橫空出世，直接洗牌了整個AI行業，讓AIGC產品的競爭似乎都回到了同一起跑線。百度智慧雲事業群總裁沈抖更是稱，面對DeepSeek的來勢洶洶，首當其衝的產品是豆包，理由是其訓練成本和投流成本都很高。
不過，位元組旗下火山引擎總裁譚待透過朋友圈回應稱，大模型降價是透過技術創新實現的，大家應像DeepSeek一樣聚焦基本功，少做無端猜測。
顯然，DeepSeek攪動了國內大模型競賽的程序，促使所有的大模型廠商加緊進化、升級，當然也包括騰訊。各家將被迫提速研發迭代，以免在效能上被甩開。
同時，這場競賽的打法可能因為DeepSeek的開源而改變——不再各自閉門造車，而是更多開源協作。
不過，DeepSeek雖然爆火，但和微信、抖音、微博等動輒數億的國民級應用相比，還遠稱不上是超級應用，如今騰訊有望憑藉其龐大使用者基礎和豐富的場景優勢，迅速實現價值變現。
今年初的年會上，馬化騰表示，騰訊會持續投入資源進行算力的儲備，希望各個BG都能擁抱大模型的產品化落地場景，目前包括微信、QQ、輸入法、瀏覽器等產品都將推出AI智慧體。
股價狂飆？
2月以來，受益於DeepSeek爆火和被蘋果選中的訊息，阿里巴巴港股股價累計上漲超40%，創下近三年新高。騰訊港股股價雖也大幅上漲，但表現不及阿里，同期股價僅上漲18%。
微信+DeepSeek，這無疑會讓接下來資本市場的重估焦點更多從阿里轉移到騰訊。市場已經在憧憬，騰訊股價要上漲到多少？
2023年以來，含“AI”量已然成為資本市場評估一家科技公司的重要指標，這不僅關乎著它能否用AI重塑業務，更影響著它未來的市場前景。
AI熱潮下，重估騰訊的首條邏輯就是降本增效。有券商分析師對華爾街見聞表示，AI本質是起到降本增效的作用，因此首先將大模型能力應用在自身業務場景中，是風險比較低且容易看到成效的一條AI商業化路徑。
與此同時，西部證券分析師指出，騰訊體系內AI應用場景豐富，有望藉助AI實現使用者和營收持續增長。
騰訊在去年第三季度財報中已指出，其持續在產品和運營中部署AI，包括營銷服務和雲服務，所帶來的切實可見效益也愈加明顯。
為了讓AI賦能更多業務，騰訊現在心態也十分開放、務實，接入DeepSeek就是最好的證明，也將增加資本市場對騰訊的信心。
有投資者認為，在有自研大模型的情況下，騰訊願意為了使用者體驗在微信上接入更好用的模型，讓其對騰訊管理層更加看好。
另外兩條重估騰訊的邏輯，則是海量呼叫帶來的雲計算增長空間，以及未來騰訊可能打造下一個超級流量入口。
在DeepSeek引領下，國內AI應用推廣的深度和廣度有望進一步加強，應用側更加繁榮，進而帶來更多的雲服務需求，作為國內頭部雲服務廠商，騰訊雲有望從市場紅利中分得一杯羹，與此同時，微信呼叫DeepSeek帶來的增量也是十分有想象空間的。
交銀國際看好港股AI及科網板塊，特別是在DeepSeek等國產大模型推動下，AI基礎設施提供商和算力相關標的正在迎來估值重構視窗。
瑞銀近日釋出研究報告稱，儘管騰訊在語言大模型(LLM)釋出方面未如同業般活躍，但騰訊擁全面資料庫，龐大使用者基礎，優質內容及微信生態中的應用場景，可能被市場低估，因此相信騰訊有能力迅速追趕同業併成為市場領導者。
在移動網際網路時代，騰訊是絕對的贏家，憑藉著社交和遊戲這兩大護城河業務，牢牢坐著中國“科技股之王”的位置，在2021年初，其股價一度超700港元/股，市值超過7萬億港元，然而後來受制於網際網路監管、自身業務增長乏力等，騰訊股價大幅下滑，直到去年才開始回升。
如今，大模型推動著AI時代加速到來，給騰訊帶來危機感的同時，也帶來了重回巔峰的重要機遇。疊加微信送禮物、影片號電商功能的加碼，騰訊已不再是原來那個貼著遊戲、社交標籤的騰訊了。
面對這場“第四次工業革命”，騰訊有望成為“全民AI”的締造者。而這，將成為騰訊市值奔向5萬億甚至更高的新錨點。
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