馬斯克面臨嚴峻挑戰

摘要：西方學者認為，馬斯克的兩大核心公司——SpaceX和特斯拉，正面臨越來越嚴峻的競爭挑戰。以下是他們的偏執看法，特發上來供大家參考借鑑，知己知彼，瞭解對手，立場不同，請注意甄別。

馬斯克面臨嚴峻挑戰

很長一段時間內，馬斯克都幾乎沒有競爭對手。他的特斯拉汽車行銷全球，火箭公司SpaceX以壓倒性的優勢碾壓傳統航天公司。

但是現在，如果馬斯克能夠擺脫對政治的迷戀，他可能會注意到一個問題。他今年激起的政治風暴正在傷害他的公司品牌，他的兩大核心業務——這兩者佔據了約90%的公司價值和幾乎所有利潤——正面臨著越來越激烈的競爭。

首先來看SpaceX。去年，SpaceX完成了全球六分之五的航天發射。透過其Starlink部門，它控制了60%的在軌衛星。去年12月，SpaceX以3500億美元的估值出售了股份，比之前的估值高出三分之二。Starlink作為其主要利潤來源，今年有望實現超過110億美元的收入和20億美元的自由現金流。

然而，馬斯克的多次干預令SpaceX的客戶感到不安，尤其是在競爭對手日益強大的情況下。他時不時威脅要停止Starlink對烏克蘭的支援，這引發了信任危機。歐洲政治家們正在思考馬斯克能否成為一個可靠的長期戰略衛星通訊供應商。對替代方案的尋找推動了法國Eutelsat的股價上漲了三倍多。

雖然沒有任何歐洲供應商能接近Starlink在低軌道上擁有的7000顆衛星（Eutelsat只有600顆），也沒有任何供應商能在價格上競爭，但BryceTech諮詢公司專家西蒙·波特表示，目前的擔憂“更多是噪音而非行動”。然而，Starlink很快可能會面臨來自亞馬遜Kuiper計劃的有力競爭。該計劃旨在將3000多顆衛星送入低軌道，打造基於太空的寬頻網路。如果該計劃成功，一些美國以外的客戶可能會更傾向於選擇亞馬遜的產品，而非馬斯克這位多變人物的產品。

亞馬遜創始人傑夫·貝佐斯也在加快自己火箭公司藍色起源的步伐。儘管藍色起源與Kuiper計劃分開運作，但它與Kuiper有合作，負責發射其中許多衛星。今年1月，貝佐斯的新型火箭“新格倫”成功進入軌道。如果藍色起源能夠實現可重複使用火箭的成功發射，它可能成為SpaceX的有力競爭者。Rocket Lab也有望挑戰SpaceX，後者是按發射數量計算的最大競爭對手，而Rocket Lab計劃在今年推出一款新火箭“Neutron”。

對特斯拉的威脅則更加嚴重且緊迫。從去年12月中旬的1.5萬億美元的市值高峰到現在，特斯拉的市值已經大幅縮水。由於馬斯克的言行，特斯拉的美國和歐洲展廳遭到了抗議者的圍堵。雖然共和黨人也購買特斯拉，但抗議並不是唯一的原因。

在馬斯克開始攻擊官僚機構之前，特斯拉在電動車市場的領先地位就已經開始縮小。通用汽車去年銷售的電動車數量比2023年增加了50%，並且現在正在與韓國的現代汽車爭奪美國電動汽車市場的第二大供應商。儘管特斯拉仍然是市場領導者，瑞士瑞銀資本市場（RBC Capital Markets）預測，特斯拉在北美電動車市場的份額將從兩年前的68%下降到53%。為了壓低競爭對手，特斯拉還降低了價格，導致利潤空間收窄。美國幾乎所有Cybertruck的召回問題也令公司雪上加霜。

在全球最大的汽車市場——中國，情況則更加嚴峻。比亞迪是特斯拉的最大競爭對手，已經佔據了15%的市場份額，是特斯拉的三倍多。特斯拉今年2月在中國的銷量同比下降了49%，而比亞迪的銷量增長了161%。特斯拉的低迷部分原因可能是中國消費者在等待2月上市的升級版Model Y，但比亞迪已經搶先一步。3月18日，比亞迪推出了一個全新的充電系統，聲稱能夠在5分鐘內為電動車充滿電，是特斯拉充電時間的兩倍。一些評論員稱之為汽車行業的“深海探索時刻”。

比亞迪還質疑了特斯拉電動汽車的一大賣點——自動駕駛技術。特斯拉的駕駛輔助系統（FSD），馬斯克自稱其為“全自動駕駛”，實際上與他人所稱的Level 2自動化相同，意味著駕駛員仍需保持手握方向盤並保持警覺。特斯拉的支持者認為，向Level 4和Level 5進階，即實現完全自動駕駛，才是特斯拉未來的關鍵。然而，比亞迪在上個月震驚了汽車行業，推出了一款名為“上帝之眼”的高階駕駛輔助技術，且不收取額外費用。這一技術幾乎與特斯拉釋出簡化版FSD（價格為每輛車約9000美元）同時釋出。比亞迪的價格策略和傳統汽車廠商的技術進步已經讓一些華爾街分析師下調了特斯拉的長期預期。分析師Tu Le表示：“在中國，特斯拉不再主導市場，而是被市場主導。”

儘管如此，馬斯克仍有一些牌可以打。SpaceX的巨型火箭Starship仍在測試中，一旦成功，它可能會透過發射比現有火箭Falcon 9更大規模的衛星群，重新定義衛星業務。特斯拉也寄望於與人工智慧公司XAI（馬斯克的AI公司）合作，在類人機器人領域取得突破。據稱，XAI正在以750億美元的估值籌集100億美元資金。即便是X也似乎已經恢復了馬斯克收購時所造成的損失，或許得益於其在XAI的股份。報道稱，X剛剛以約440億美元的企業估值融資，這與馬斯克收購時支付的價格相當。

3月20日，馬斯克突然舉行了一場員工大會，激勵特斯拉員工。他宣佈，特斯拉將很快生產出“機器人計程車”，每輛車的組裝時間將“少於五秒鐘”，並計劃在明年生產50,000個類人機器人。馬斯克斯克能實現這些宏偉目標的信念，曾推動他的公司市值飆升。但在如今日益激烈的競爭面前，他是否能夠繼續維持這一切，仍是一個巨大的疑問。