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這是我知識星球文章，今天給大家分享。
國慶期間看空股市的漸漸多起來，我也將926政治局會議再仔仔細細看了幾遍，又有了一些新的認識，今天就給大家聊一聊。
今天文章含金量很高，大家一定要跟上我的邏輯與節奏。
說實話，930這一天股市漲的太猛了，一天大盤上漲近300個點，全市5000只股票下跌只有8只，平均中位數漲幅達到近10%。
按照這個速度，不要說4000點，就算是5000點也沒幾天就能達到，然後就是一地雞毛。
以上就是很多有經驗的投資開始看空股市的原因，現在的情況卻是至少從現象上與2015年太像了。
但是，同樣是930這一天，也發生了一些不容易察覺的細節。
細節1
930這一天大盤猛漲近300點，大家都覺得監管層怎麼也要出面給市場降降溫，比如呼籲理性投資這類言辭，但是沒有！
當日新聞聯播反而用了40秒報道股市，這不是降溫反而有點火上澆油的味道。
為什麼？
細節2
930這天中國股市大漲，與之對應的是中國周邊一圈國家股市紛紛大跌，從印度到日本到韓國到臺灣，無一例外。
這是巧合還是有某種內在的聯絡，如果是後者，內在聯絡是什麼？
細節3
還是930同一天，國家公佈了8月規模以上工業企業同比是下降17.8%，而7月同比還是上漲4.1%。
這麼糟糕的資料如果放在過去任何一天對於資本市場毫無疑問絕對是利空，會導致資本市場大跌。
但是在9月30日，不但沒有絲毫影響資本市場的情緒，反而讓資本市場繼續爆發。
上漲幅度與成交金額竟然遠遠超過9月27日——也就是政治局會議第二天。
為什麼？
細節4
在過去四個交易日內，大盤從2700點暴漲到3300點，有2015經歷的人對於如此瘋漲都心有餘悸，但是奇怪的是，外資卻在這個時候集體唱多中國股市。
包括頂級國際投行，包括華爾街資本都一直看多中國股市，這是陰謀還是外資嗅到不一樣的氣息？
要解答上述問題，我把政治局會議又研究了一遍，上一次我在《一次重要的拐點》中對於股市分析原文是這樣的：
與短短幾個月前政治局會議相比，本次股市描述也出現翻天覆地變化，大家比較一下：
730：要統籌防風險、強監管、促發展，提振投資者信心，提升資本市場內在穩定性。
926：要努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財等資金入市堵點。要支援上市公司併購重組，穩步推進公募基金改革，研究出臺保護中小投資者的政策措施。
為什麼會有這麼大的變化呢？
我聽到一個新的說法，這個說法就是國家有意用股權財政來填土地財政的缺口。
甚至有專家還給出一個確定性資料——如果大盤從3000點漲到4000點，就可以為地方財政提供25萬億的資金。
這個股權財政的支撐點是地方可以打包基建資產上市變現，或者設定地方投資基金投資地方企業上市變現。
現在這個說法還不確定。
如果這個說法確定（我會跟蹤這個關鍵資訊），那麼即使經濟不咋樣，股市也是一定會大漲的，這就不是反彈了而是反轉了。
現在我的看法是這樣的。
股權財政是遠水，畢竟用股權財政模式解決地方財政困難有一個較長的週期，所以要用股權財政這個遠水來解釋當下股市暴漲這個近渴好像還差點什麼。
那麼差點什麼該如何解釋呢？
對於上述問題，我們還得按照自上而下的思考——也就站在管理層的層面來梳理其中的邏輯。
