特朗普被槍擊，倒逼中資幹大事了…… 2025-05-21 19:13 起點財經 作者| 貓哥 來源| 大貓財經Pro(ID:caimao_shuangquan) 文章已獲授權 先說一個有意思的事情。 有個上市公司叫萊克電氣，這個公司很奇怪，明明賬上有60多億現金，但是正常生產經營需要的錢全靠借錢，已經借了40多億。 存貸雙高的公司一般被認為是有很大問題的，所以監管也不放心啊，就問他了，這到底是為啥呢？ 公司一解釋大家才知道，他自己的錢，直接放在美國的銀行裡吃利息了，大家知道美國現在利率高，5%很普遍，這麼一來公司賬上錢不多了，生產經營咋辦呢？在國內借錢。 現在是銀行求著企業貸款，所以利率很低，這麼一來，國內借錢、美國存錢，這裡面有很大的套利空間，這麼小小的一個操作，萊克電氣去年掙了小3億，佔了淨利潤的26%。 這種案例一推廣，可能很多財務總監就得學習一下了，雖然美國降息是大機率事件，但是這種套利空間不可能一下就消失了。 有人就擔心了，如果這麼操作的公司多了，匯率的壓力會不會很大？ 但是弔詭的是，你看到上面去堵這個口子了嗎？ 好像也沒有，而且還有一些通道是不斷擴大的。 比如去年咱們的基金業績很慘，但是QD的業績都很好，都是投資海外的，最好的一個年化62%，很多有錢人透過這個渠道掙了科技七姐妹這一輪大增長的錢。 再比如，現在香港的金融業復甦的非常快，都是大陸客帶火的。 去年賣的最好的是什麼呢？香港保險，同比增加28倍，這其中啊，年金險增長89倍，儲蓄壽險增長67倍。這些保險都是帶有投資性質，長期收益率6-7%，所以很受青睞。 今年什麼最火呢？你在香港西九龍站就能看出來，很多銀行提供6%的人民幣定存和10%的美元定存，這都是跨境理財通產品，門檻很高，但內地的有錢人幾個月存了590億。 按理說，這些產品裡好多很多都會對匯率造成壓力，那為什麼這些出口不都堵上呢？ 其實你看看特朗普槍擊案就明白了。 槍擊案就不多說了，咱們分析下結果。 11月份的總統選舉現在極大的傾向於特朗普了，以前他的障礙在於幾個搖擺州，但現在情況也有利於特朗普了。 以前矽谷的大佬和特朗普鬧得很僵，典型代表就是馬斯克。 因為特朗普反對移民，搞貿易保護、要製造業回美國，還要反壟斷，這都動了斷矽谷大佬的利益，再加上他口無遮攔，直接在社媒上跟這些人吵架，所以雙方關係很僵。 但在槍擊案之後，馬斯克一天發了十幾條力挺特朗普，還說之前特朗普經常無緣無故的跟他打電話溝通感情，其他的矽谷大佬也是紛紛發文表示問候，有的甚至直接表態支援特朗普。 槍擊案之前，特朗普只是略略領先，現在，遙遙領先了。 如果11月特朗普當選總統，對很多中國企業來說，真不是一件好事。 在上個任期裡，他把中國產品的關稅從3%直接加到21%，此前他就明確說了，當上總統，關稅會普遍加10%，中國加60%。 這麼一來，對很多中國企業來說，美國這條貿易路就真不好走了。 但是就坐等挨宰嗎？不會的。 2018年特朗普喊著要加關稅，落地是在7月份，所以上半年中國的出口企業都在幹一個事，搶出口，能賣的都賣了。 鋼鐵、有色金屬比往年的出口額多了8.7%，機械裝置和基礎化工多了5%左右。 那如果特朗普當選了，靠這個辦法肯定是不行的。 現在的對策是什麼呢？ 結合前面說的大家應該知道了，個人投資的海外渠道在擴大，企業的海外投資其實也在擴大，6月份的資料顯示外匯儲備降了，很多人覺得悲觀，其實全域性看，這裡面有很大部分是有計劃主導的投資性外流。 要幹嗎呢？就是要建立中國的海外資產群。 現在的中資的流入熱門地區包括匈牙利，摩洛哥，越南，泰國，墨西哥等地，光新能源領域，這幾年在海外的總投資加起來有7000多億。 這裡面各有各的用處。 越南，泰國，墨西哥這些地方，是美國重點扶持的貿易物件。 墨西哥現在是美國的第一大出口國，增幅70%，但中國對墨西哥的出口增加了90%，越南對美國的出口增加了45%，但中國對越南的出口增加了64%。 這裡面怎麼回事，大家都知道，開始無非是增加一箇中間商掙差價，後來中資企業覺得這個中間商還老不給力，不如自己建一個，即繞靠制裁，又增加了收入，這都成了一個潮流了。 在剛剛過去的6月份，中國的貿易順差990.5億美元，是歷史新高。 那匈牙利是怎麼回事呢？ 中資企業在匈牙利這幾年投了1500億，主要就是新能源車，包括比亞迪、寧德時代、蔚來這些企業全都在那投資建廠，原因也簡單，歐盟不是要對進口新能源車加稅嗎？不是要對電池本地化有要求嗎？那我在歐盟成員國建廠就行了，你不能因為有中資就排斥在外吧，這畢竟還有匈牙利的利益在。 比亞迪在土耳其建廠的理由也是一樣的，土耳其要加40%的關稅，現在工廠都在當地，這稅怎麼加？所以這些都是面向歐洲的基地，在墨西哥也是一樣的邏輯，目標就是美國，主打一個潤物無聲，所以美國聽了這個訊息都急了。 未來幾年，對很多行業來說，不出海就出局還真不是說說。 其實這有點像當年日本的道路。 都說日本這麼多年是失去的30年，但你要去看看就會覺得很奇怪，都說慘不忍睹，但老百姓日子過的還不錯啊？ 要分析原因呢，就是說日本的衰退是因為資產負債表衰退，所以日本企業有點錢就還債了。 那問題來了，這些企業還債的錢是從哪來的呢？ 其實啊，日本的奧秘就在於龐大的海外投資，趕得上本土了，從國外掙的錢能回補本土，這也是日本五大商社掙錢的秘密，他們控制了很多行業的關鍵領域，比如挪威三文魚，其實背後最大的漁場是日本的，物流也是日資控制的，完全跟挪威沒啥關係。 你要看GDP，日本那確實一般，但你要看GNP，還是挺好的，這倆有啥區別呢？ GDP是國內生產總值，是看地方，只要在這個地方的，不管是本國人還是外國人的產出都算； GNP是國民生產總值，看人，看本國企業、老百姓的產出總和，國內國外的都算，但外國人在本國的產出就不算了。 以前咱們主要是國內幹，搞出口，但後來隨著局面的發展，海外的投資也必須開始了。 最早買的都是資源，然後呢，做基建專案，現在因為外部的遏制太緊，必須搞製造業的外部投資了，你聯合的小夥伴越多，能給他們帶來的利益越大，美國就越拿你沒辦法。 未來每年的海外投資會佔到GDP的2%，大概3萬億美元左右，這可是一個大趨勢。 有人說了，海外投資多了，企業也掙錢了，為啥普通人的獲得感不強呢？ 主要是這個鏈條離普通人有點遠，錢出去搞投資了，國內的就業、稅收肯定會有些影響的，但如果你有能力搭上這趟車，也肯定會有光明的未來。 這個大趨勢，你看懂了吧？
