銳評|如何理解和評估特朗普的“對等關稅”計劃

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當地時間2月13日，美國總統特朗普宣佈將對所有國家徵收“對等關稅”，其確定稅率時將增值稅、行業補貼等非關稅政策納入考量，尤其重視增值稅，認為其比關稅更具懲罰性。

本文認為，增值稅本質上是消費稅，進口徵收增值稅與出口全額退還增值稅是國際通行且公平的做法。美國無增值稅制度，在貿易中因稅制差異似乎處於競爭劣勢，但美國不應將正常國際稅收規則誤解為不公平貿易行為。若美國全面實施“對等關稅”政策，本文判斷：

❶ 各國關稅水平未必一定上升，關稅升降受各國談判和利益權衡影響，充滿不確定性；❷ 增值稅在全球多數國家實施且是部分國家財政支柱，特朗普如對增值稅對等徵收關稅，則基本意味著全面對主要貿易伙伴加徵關稅；❸ 中國因增值稅稅率較低，理論上關稅增幅小，受衝擊可能最小，出口競爭力甚至可能因此而相對提升。

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如何理解和評估特朗普

的“對等關稅”計劃

文 | 中國金融四十人研究院

當地時間2月13日，美國總統特朗普簽署了一份總統備忘錄，正式提出“公平互惠計劃”（Fair and Reciprocal Plan），要求美國相關部門全面梳理與各貿易伙伴之間的關稅關係，精準確定所謂的“對等關稅”（Reciprocal Tariff），以此來打擊其認定的非對等貿易行為。2月17日，特朗普在社交平臺X發文，宣佈已決定徵收對等關稅，即無論各國向美國徵收多少關稅，美國都將向對方徵收相同的稅率。

值得注意的是，對於如何確定對等關稅的具體稅率，特朗普政府不止侷限於傳統意義上的關稅稅率，還把增值稅、行業補貼、准入門檻等一系列非關稅政策納入考量範圍。其中，增值稅被其視為更需優先解決的關鍵稅種，特朗普在X明確指出，美國“將那些使用增值稅制度的國家視為與使用關稅的類似，增值稅比關稅更具懲罰性”。

基於特朗普政府對等關稅計劃中對增值稅的獨特考量，綜合國際稅收制度的差異，我們有以下分析：

第一，增值稅本質上是一種消費稅，對進口產品徵收增值稅和出口環節全額退稅是通行且公平的做法。增值稅無論徵收環節，本質上是一種消費稅。對進口產品徵收增值稅和出口環節全額退稅，可以保證任何一個市場內無論本地生產還是進口的商品，都會面對相同的增值稅率，是一種公平且國際通行的做法。

例如，A國的增值稅率是10%，B國的增值稅率是20%，A國出口B國的產品將在A國獲得10%的出口退稅，同時面臨B國20%的增值稅，這樣A國出口到B 國的產品和B國自己生產的產品都會面臨相同的20%的稅率，在B國的市場內屬於公平競爭。

反之，A國從B國進口的產品，B國將返還20%的增值稅，而A國將徵收10%的增值稅，那麼在A國的市場，兩國的商品面對同樣的10%稅率，也是公平競爭。從這個例子還可以看出，對進口產品徵收增值稅和出口環節全額退稅可以保證，高增值稅的國家在貿易上不處於劣勢，低增值稅的國家也並不處於優勢。因此這種安排是一個國際上通行且公平的做法。

第二，美國沒有增值稅制度。美國是主要經濟體中唯一一個聯邦層面沒有增值稅的國家。大多數州和地方政府主要徵收銷售稅，一般只在商品最終銷售給消費者的環節一次性徵收。聯邦政府則主要依賴企業所得稅和個人所得稅，這些稅種在跨國交易中不會像增值稅那樣進行邊界調整。

第三，稅制差異看似引發了美國的競爭劣勢。美國前貿易代表羅伯特・萊特希澤（Robert Lighthizer）在其著作《沒有自由貿易那回事》中，深入剖析了這種稅制差異給美國帶來的競爭劣勢。他指出，其他國家在對進口商品徵收增值稅的同時，對出口商品實施增值稅退稅政策，憑藉這一稅收機制優勢，在國際市場上佔據了更有利的位置。相比之下，美國由於未實施增值稅制度，在與這些國家開展貿易往來時，美國企業常常陷入不對稱的競爭環境之中，面臨著諸多不利因素。

以歐洲和中國為例，根據稅收基金會（Tax Foundation）的資料，歐洲的平均增值稅率高達21.8%，而中國適用於大多數進口商品的增值稅率為13%，都高於美國平均銷售稅率最高的路易斯安那州的10.12％。在實際貿易過程中，美國出口到中歐的商品，需按照規定繳納增值稅；然而，中歐出口到美國的商品，不僅可以獲得本國的增值稅退稅，還只需支付相對較低的美國銷售稅。

這一稅收差異引發美國國內諸多批評聲音，批評者們認為，增值稅憑藉高額稅率以及獨特的徵收和退稅方式，嚴重削弱了美國出口商的市場競爭力，並且在一定程度上加劇了美國的貿易赤字問題。

但如前所述，大多數國家的出口退稅和增值稅徵收做法完全合理，這只是兩種不同稅制體系碰撞產生的矛盾，且美國是稅制例外的一方。美國因自身稅制的特殊性，錯誤地將這種正常的國際稅收規則視為“不公平”、“歧視性”的貿易行為，並提出將增值稅視為關稅，這種做法忽略了國際貿易中稅收規則的公平性和合理性，以及增值稅在全球多數國家作為基礎稅種的重要性和穩定性。

基於上述分析，倘若美國“對等關稅”政策得以全面施行，我們有如下判斷：

第一，“對等關稅”對各國關稅升降的影響不確定。對等關稅並非一定會引發各國關稅的全面上升，其對關稅走向的影響充滿了不確定性。特朗普17日在X上還明確表態：“任何國家若認為美國徵收的關稅過高，完全可以選擇減少或取消對美國產品的關稅。”

這意味著，在對等關稅的壓力之下，部分國家可能會權衡利弊，主動降低對美國產品的關稅，以此來避免美國對其實施報復性加稅，或者試圖換取美國減少對本國的關稅。目前，歐盟和印度已經在關稅問題上與美國展開了積極溝通。

由此可見，未來的關稅水平並非完全預定為上漲態勢，反而有可能透過各國之間的談判以及對等回應機制而有所降低，其最終走向將取決於各國的經濟利益權衡以及貿易需求差異。

第二，全球普遍調整增值稅可能性較低，美國“對等關稅”政策可能演變為普遍加徵關稅。美國的對等關稅策略明確要求，將其他國家對美國商品徵收的增值稅也納入關稅範疇進行考量。然而，作為一種在全球範圍內廣泛使用的稅收機制，增值稅在實施方式以及技術細節上極為複雜多樣；對於部分國家而言，增值稅更是國家財政收入的支柱稅種。鑑於此，全球範圍內普遍調整增值稅的可能性較低，更不可能為了關稅調整而廢除增值稅。特朗普的對等關稅政策如果真的實施，基本等同於對主要貿易伙伴都會加徵關稅。

第三，中國受到的衝擊可能最小。

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