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1、當地時間5月10日上午，西蒙斯基金會發布訃告，著名的數學家、投資人、文藝復興科技公司創始人，有“量化投資之父”之稱的詹姆斯·西蒙斯（James Simons），在紐約去世。享年，86歲。

2、一週時間過去了。這件事，並沒有引起媒體的廣泛報道。確實，西蒙斯的知名度，比起查理·芒格，似乎低調了許多。但當我看到這條新聞時，心情卻無比沉重。我從大約15年前開始研究西蒙斯，他的投資思想，曾對我的個人成長起到關鍵作用。能和這位大師同處一個時代，是我莫大的榮幸。

3、說起來，西蒙斯還和中國有著不小的淵源。他與著名華人數學家陳省身，是學術研究搭檔。兩人曾一起提出過陳-西蒙斯理論（Chern-Simons theory）。如今在清華大學內，還有著一棟“陳賽蒙斯樓”，就是由他參與捐贈而成。這裡的賽蒙斯，就是西蒙斯。

（來源：百度地圖）

4、所以，如果你是第一次知道西蒙斯，真的很遺憾，是以這樣的形式認識他。今天，我想將這些年來，西蒙斯對我個人思想影響最大的2點，總結給你。算是我這位愚笨的學生，對這位一代投資大師的一點緬懷。

5、第一，跨界思維。

6、雖然如今提到西蒙斯，大多是以他投資家的身份。但其實，西蒙斯自己最自豪的身份，或許是數學家。

7、提到數學，很多人覺得“頭皮發麻”，覺得“能研究數學的一定都是天才”。這種觀念是否正確可以另外討論。但放到西蒙斯身上，這句話絕對成立。20歲，西蒙斯就從麻省理工數學系畢業，23歲就獲得了加州大學伯克利分校的數學博士學位。30歲時，他被授予石溪大學數學學院院長職位。1976年，38歲的西蒙斯獲得了幾何學領域的最高榮譽維布倫獎（Oswald Veblen Prize）。

8、如果沒有投資，西蒙斯或許會以一名數學家的身份被載入史冊。然而他卻說：“我雖然沉浸在數學之中，但從未完全融入數學圈子，我總有著一些別的想法”。上世紀70年代末開始，他的興趣開始轉向投資領域，他的數學思維，為整個投資界帶來了一股完全不同的風潮。

9、有一種說法認為，目前的投資界，總共存在3大流派：

價值投資流派：主張投資獲利的本質是投資企業的成長，他們被稱“分析師”，代表人物是巴菲特。

趨勢投資流派：主張從宏觀經濟等大趨勢中獲利，他們被稱為“交易者”，代表人物是索羅斯。

量化投資流派：主張用數學方法抵消小機率事件的影響，獲得大樣本下的正期望值，他們被稱為“精算師”，代表人物就是西蒙斯。因此他被稱為“量化投資之父”。

10、你看，數學家出身的西蒙斯，用他來自另一領域的知識與思維框架，在投資界開闢出了一塊完全屬於自己的新領域。在人類歷史上，這種事情並不罕見，每次都能為新領域帶來巨大的結構性變革。

11，比如，同樣今年去世的丹尼爾·卡尼曼，以心理學家的身份，徹底改變了經濟學認識世界的方式。他透過對人類心理行為入木三分的剖析，讓我們重新認識了什麼叫“理性”，甚至獲得了諾貝爾經濟學獎。再比如，同樣是數學家出身的約翰·納什，就是電影《美麗心靈》的男主角，將他的數學思維帶入經濟領域，讓人們意識到博弈論在經濟行為中的重大意義，同樣獲得諾貝爾經濟學獎。

12、當一個領域遭遇困境、難以突破天花板時，來自另一領域的知識，往往可以繞開思維的侷限，就像科幻小說裡的“降維打擊”那樣，從更高的維度，讓難題迎刃而解。

13、所以，當學習知識時，或許不要過於追逐“立刻有用”。認真學，認真體會，它往往會在未來某個你怎麼也想不到的時刻，為你帶來巨大的幫助。這就是西蒙斯給我帶來的第一點啟發。

14、第二、量化思維。

15、提到投資，最受歡迎、擁躉最多的理念，一定是以巴菲特和芒格為代表的價值投資流派。確實，巴菲特取得的成功早已毋庸置疑。而價值投資注重長期價值，忽視短期波動的思路，更是一套對缺乏內幕訊息、缺乏數學工具的普通人極有啟發的投資理念。

16、但我們必須明白，通往成功的道路不止一條，優秀的投資理念也不止一種。巴菲特的投資理念，常被稱為“投資哲學”。而西蒙斯的量化投資理念，則是一種“用科學方法賺錢”的全新思路。他的基金裡，幾乎沒有傳統的華爾街金融人才，而全部是數學家和計算機科學家。

17、價值投資領域的宗師格雷厄姆，有一個影響深遠的投資寓言：市場先生。他說，每天，你都在與一位“市場先生”進行股票交易，市場先生的情緒特別不穩定。心情好時，他會給你報一個超高價。心情不好時，他就會給你報一個低到吐血的價格。格雷厄姆的重點是：不要試圖預測，不要被他的情緒所影響，而是要利用市場先生的瘋狂或愚蠢獲利。

18、而西蒙斯堅信，一定有辦法對價格建模。打個比方，西蒙斯就像是在說，誰說“市場先生”的心情無法預測？我每天和他打10億次交道，向他提10億個問題，從這10億個回答裡，一定就能統計出他心情好或壞的機率與規律。

19、我給你舉個例子。假設，你今天到外匯市場上，用100元人民幣換日元、再用日元換英鎊、再用英鎊換回人民幣。請問，你手上會有多少人民幣？在完美市場的前提下，你手上應該依舊是100元。但是，有沒有可能，因為匯率瞬息萬變的波動，一輪兌換下來，你換回的人民幣不是100元，而是100.02元？有過外匯兌換經歷的人立刻就能明白，當然有可能。

20、請注意，到這裡，巴菲特與西蒙斯的分歧就來了。巴菲特會認為，這都是短期的波動，是投資的細枝末節，不要把精力放在這上面。你最應該判斷的是，中國、日本、英國這三個經濟體，哪一個在未來幾十年裡的經濟增速最高？如果你判斷是中國，那就堅定的持有人民幣，這樣才能獲取長期的最大收益。

21、而西蒙斯認為，我透過大量的高頻交易與資料分析，就能發現這樣的套利空間。一旦發現，我投資100元就能收益0.02元，那我投資幾十億，幾百億的資金進去，是不是就能幾乎無風險的獲得鉅額收益？這種極短期的、超高頻的投資方式，就叫“量化投資”。

22、這種模式有沒有風險？當然有。但是，在超高頻的交易次數下，所有的波動都會被抹平，只要期望值計算正確，波動就將趨近於0。數學上的“大數定律”，會給西蒙斯最好的回報。

23、西蒙斯的“高頻”，到了什麼程度？6400萬分之一秒1次。這是什麼概念？假如你手動操作，一天交易10次，沒有休息停盤日，那理論上，西蒙斯只需要1秒鐘，就能做出你17534年的交易量。

24、這麼大的交易量，顯然不可能靠手動完成，只能靠數學與演算法。早在十幾年前，西蒙斯就已經僱傭了上百位數學家，研究美國股市，設計量化交易模型。一旦觸發條件，那就立刻進場，完成交易套利。

25、那麼，投資效果如何呢？答案是，非常可觀。1988年到2018年的30年間，他的基金年化收益率為39%，甚至超過了你更熟悉的巴菲特。

26、或許，西蒙斯的這套交易方法，並不容易被普通人學習。但至少我們可以記住：成功的方法不止一種，數學的力量永遠不容忽視。這就是西蒙斯給我帶來的第二點啟發。

27、最後，我還想補充一點。為什麼業績如此出色的西蒙斯，卻極少有人知道他的思想與成就？

28、我很想用一個更好的詞。但想來想去，還是“低調”。他並不願意成為大眾明星。與巴菲特每年寫股東信、召開股東大會不同。西蒙斯對他的思維模式和具體演算法，一向進行最嚴格的保密。為你推薦一本書，叫《征服市場的人》，幾乎是市面上唯一一本以西蒙斯為主角的人物傳記。書中說到，他公司的每一位員工，都必須簽署一份長達30頁的保密檔案，並且有效期一直延續到離開公司，甚至退休之後。

29、這讓寫這本書的作者大傷腦筋，不僅公司的員工和前員工，就連他的競爭對手們，都迫於壓力不願與作者會面。用作者的原話說：西蒙斯低調得彷彿一個黑幫老大。

30、然而，如此低調的西蒙斯，卻在慈善事業上極其慷慨。他成立了一家“熨斗研究所（Flatiron Institute）”，致力於將他的演算法思維，分享給整個科學界，幫助科學家們從雜亂無章的世界中找尋微弱的規律。他還曾多次資助自閉症治療等方面的機構。2022年，他入選《福布斯》公佈的美國25位最慷慨的捐贈者名單。

31、他是著名的數學家、投資人、慈善家。也是聰明、勤奮、低調、善良的西蒙斯。

32、僅以此文，表達我微末的敬意。願西蒙斯在天堂，一切安好。

*個人觀點，僅供參考。

參考資料：

1、Simons Foundation Co-Founder, Mathematician and Investor Jim Simons Dies at 86

https://www.simonsfoundation.org/2024/05/10/simons-foundation-co-founder-mathematician-and-investor-jim-simons-dies-at-86/

2、《征服市場的人》

3、《富可敵國：對沖基金與新精英的崛起》

4、怎樣成為征服市場的人，得到頭條，李南南