注：本文摘譯自PIIE的工作論文《24-20 The International
Economic Implications of a Second Trump Presidency》，文中模型使用G-Cubed，可參考：https://documentation.gcubed.com/model_configuration/#model-configuration，模型完整的結果，可參考：https://camadashboards.shinyapps.io/TrumpPolicies/#section-macroeconomic-projections

摘要：本文探討了前總統及現任候選人特朗普所推動的政策，這些政策可能對全球經濟產生影響。我們著重分析了移民政策、貿易政策以及美聯儲的政治獨立性遭侵蝕的問題。不同的政策對美國及其他國家的宏觀經濟和各個行業產生了不同的影響。然而，我們發現，所有被審視的政策都會導致美國的生產和就業下降，尤其是在受貿易影響較大的行業，如製造業和農業，同時還會導致美國通貨膨脹上升。貿易政策對改善美國貿易平衡的作用微乎其微；然而，聯邦儲備獨立性的侵蝕則會導致資本外流、美元顯著貶值以及到2028年底失業率上升，從而加劇美國的生活水平下降。

綜合個別政策的情景顯示，這些變化會引發強烈的通貨膨脹衝擊，並在美國經濟中造成顯著的就業損失（尤其是在製造業和農業）。全球貿易收縮的負面影響對於與美國貿易最為頻繁的國家而言是顯著的。對於一些經濟體來說，這種不利影響被正面效果抵消，即外資流入本應進入美國經濟的資本。

隨著2016年特朗普的當選，他打破了自大蕭條以來一直存在的政治共識，即以美國為首的基於規則的自由貿易體制符合美國的國家利益。在上任後，特朗普總統在很大程度上兌現了他的民族主義和保護主義貿易及移民政策的競選承諾，在他上任的第一週便撤出了跨太平洋夥伴關係談判；發起了對中國等國的貿易戰；重新談判現有的自由貿易協議，使其更加嚴格；增加驅逐出境的數量，並試圖禁止來自以穆斯林為主的國家的移民（諾蘭，2020）。總之，特朗普兌現了許多（儘管並非全部）競選承諾。

如今，特朗普作為2024年共和黨總統候選人迴歸，他正在推動將數百萬民眾驅逐出美國、實施更嚴厲的貿易限制以及削弱美聯儲的政治獨立性。這些政策的基調以及特朗普履行承諾的記錄使得分析其潛在影響變得必要。我們發現，諷刺的是，儘管特朗普的口號是“讓外國人來買單”，但這套政策組合對美國經濟造成的傷害超過了對世界上任何其他國家的影響。它們導致美國國民收入、就業水平降低，同時通貨膨脹水平上升。在某些情況下，外國國家從離開美國的資本流入中獲益。

特朗普國際經濟政策的第二個領域是貿易。這位自稱為“關稅專家”的人正在推行他所描述的“美國優先貿易平臺”，聲稱要“對全球主義大力出擊”，並誓言結束對中國的依賴，創造數百萬個就業崗位，並透過提高關稅和進口限制來推動國內生產總值（GDP）增長。特朗普提議的貿易政策包括對所有進入美國的進口商品徵收10個百分點或10個百分點以上的普遍基礎關稅，可能還會包括來自自貿協定夥伴的進口；對所有來自中國的進口徵收60個百分點（或更多）的關稅；以及撤銷中國的永久正常貿易關係（PNTR）地位，這一地位以前被稱為最惠國待遇（霍根、麥基賓和諾蘭，2024）。

在普遍基礎關稅和對中國追加關稅的情況下，特朗普可能會根據1977年的《國際緊急經濟權力法》（IEEPA）、1930年《關稅法》第338條，甚至是1917年的《與敵貿易法》（TWEA）作為這些措施的法律依據。這類措施可能會在法庭上受到挑戰，但歷史上法庭在此類情況下通常會對行政部門持謹慎態度（哈夫鮑爾，2008），儘管並非所有學者都認為最高法院會在這些特定案件中默許（沃爾夫，2024）。透過國會立法建立的自由貿易協定，如果透過行政行動對這些國家徵收關稅，將面臨更高的法律障礙。或者，在國會的強力支援下，可以透過立法設立這些新關稅。

最後，有報道稱，前特朗普政府的官員和盟友正在起草提案，試圖削弱美聯儲的政治獨立性，賦予總統對貨幣政策更大的影響力。特朗普本人在2024年8月的一次新聞釋出會上表示，“我覺得總統至少應該對此有發言權，是的。我對此有很強的感覺。我認為，就我而言，我賺了很多錢。我非常成功，我認為我的直覺在很多情況下比美聯儲或者主席的其他人更好。”雖然中央銀行獨立性並不屬於國際經濟政策，但這可能導致顯著的跨境宏觀經濟溢位效應。目前流傳的一些想法包括將美聯儲主席鮑威爾替換為政治上更為順從的人，將美聯儲的監管措施提交白宮審查，要求在利率決策上正式或非正式地諮詢總統，以及可能的最不切實際的方案，使總統成為美聯儲理事會的外部成員。威爾科克斯（2024）認為，在最壞的情況下，依據“統一行政理論”，獨立機構如美聯儲可能會被視為違憲，從而實際上賦予總統設定貨幣政策的權力。人們擔心的是，總統可能會向美聯儲施壓，使其將利率設定得低於正常水平以刺激經濟增長，儘管這可能會導致通貨膨脹飆升。

本文提出的問題是，如果特朗普第二個任期實施這些政策，會怎樣？我們關注以下情境：

• 驅逐130萬或830萬未授權的移民工人。

• 對所有貿易伙伴徵收10個百分點的附加關稅，對中國徵收60個百分點的附加關稅（包括在其他國家是否以同樣的方式報復向美國進口的商品徵收更高關稅）。

• 削弱美聯儲的獨立性。

我們獨立探討每項政策，然後將它們結合起來，以捕捉特朗普經濟議程的整體影響。分析基於麥基賓和威爾科克森（1998, 2013）所提出的G-Cubed多國模型，該模型在中央銀行、國際機構、政府部門和企業中廣泛用於情景規劃和政策評估。本文使用的G-Cubed模型是G20版本的更新版本（麥基賓和特里格斯，2018）。該模型涵蓋了來自G20集團的19個主權經濟體，以及四個地區和世界其他地區。模型的摘要見表1。

模型的求解時間跨度為2018年至2100年，以2018年為基年。每個國家的外生經濟增長驅動因素包括部門生產率增長和勞動力供給增長。基準模型的關鍵輸入是2017至2018年的初始動態以及從2018年起對各國潛在勞動力供給增長和各部門及國家的部門生產率（或技術）增長率的後續預測。假設每個國家的每個部門都會根據巴羅（1991）的生產率趕超模型，趕上技術前沿部門。由於新興市場經濟體相對於前沿部門的初始技術水平較低，因此它們享有快速的技術進步，從而實現快速的經濟增長。僅這一生產率的趕超就將在本世紀顯著改變世界經濟的格局。每個地區部門的資本存量增長在模型中是內生決定的。

我們使用該模型為所有經濟體產生基準預測，即如果特朗普不實施本文所審查的政策，將會發生什麼情況？我們假設特朗普第一任期內實施的2017年減稅政策被延長，或者實施某種等效的民主黨減稅方案：否則，預計在2025年到期的減稅將施加強大的財政拖累，進而使整體美國的結果更加消極。由於我們假設在基準和反事實政策場景中都延長了減稅政策，因此在將結果表達為相對於基準的偏差時，這一決策幾乎不會對結果產生影響。

美國的基準預測顯示，從2025年到2040年，該國年均實際GDP增長為1.9%；年均就業增長（按工作小時計算）為1.5%；年均通貨膨脹率為1.9%；10年的名義利率為5.4%；以及10年的實際利率為3.4%。

接下來，我們假設實施每項政策，並分別分析結果。在最後一部分，我們研究了兩種情景（“高”情景和“低”情景），即實施政策組合的情形。需要注意的是，大多數結果以變數相對於基準的百分比偏差呈現，圖中的例外是通貨膨脹的變化以百分點偏差表示，而貿易平衡的變化則以GDP偏差的百分比表示。

特朗普的兩項關稅計劃—對所有來源的美國進口徵收額外10個百分點的關稅和對中國進口徵收60個百分點的關稅—都將導致到2028年美國的GDP和就業受損，無論貿易伙伴是否進行報復。然而，各個行業的影響有所不同，耐用消費品製造業受到的打擊最大，這與特朗普所聲稱的目標相悖。

我們假設10個百分點的增稅將在2025年實施，並保持至預測期間的結束。假定關稅收入用於減少美國聯邦預算赤字。同時，它也可以透過減稅等多種其他方式返回給公眾，這將改變定量結果。我們還考慮了第二種情景，即貿易伙伴對從美國進口的商品實施等量的關稅增加進行報復。

圖表17至25展示了對所有貿易伙伴的進口商品和服務增加統一10個百分點關稅的結果。圖表17至20顯示了宏觀經濟結果。圖表21至23描繪了美國經濟中各個行業的結果。在圖表24和25中，我們比較了全球報復的後果。

對所有進口商品和服務徵收關稅直接增加了進入美國的進口價格。價格上漲多少將取決於外國出口商對他們收到的價格下降的反應與美國進口商對他們支付的價格上漲的反應之間的差異。這一價格差異（關稅收入）歸美國政府所有。雖然外國生產商在關稅後吸收了他們收到的價格下降，但這並未抵消美國進口商品價格的上漲。徵收關稅後，進口商品變得更加昂貴，對它們的需求降低。對外國商品的需求下降意味著購買這些進口商品所需的外幣需求降低，這使得美元升值。因此，由於對外幣需求的下降，美元對所有國家升值5.4%。因此，較高的價格在一定程度上被強勢美元所抵消。消費品的進口商以及進口中間和最終商品的公司部分轉向購買美國生產的商品。

關稅提高10個百分點導致美國實際國內生產總值（GDP）在2026年下降0.36％，到2027年墨西哥和加拿大的實際GDP下降幅度更為明顯（見圖17）。圖17清晰地展示了加拿大和墨西哥對美國市場的依賴。中國則直接受到關稅的影響，同時由於人民幣與美元的部分掛鉤，迫使中國人民銀行，提高利率以保護人民幣。這一中央銀行的回應導致貨幣驅動的經濟放緩，最初加劇了中國的負貿易衝擊。到2025年，中國GDP比基線下降了0.25％。在初始的需求驅動放緩之後，由於生產從外部供應商轉向美國供應商，美國GDP逐漸恢復，到2030年，美國的長期GDP比基線略低0.1％。整體就業情況與GDP結果相似（見圖18），但具體行業結果差異較大（見圖22）。到2026年，美國就業下降了0.6％，但由於供應向美國供應商的重新分配而恢復。由於實際工資永久性下降以使就業回到基線，美國的就業在長期內恢復到基線。

提高關稅導致消費品和中間商品價格上升，促使2025年通脹率比基線上升0.6個百分點（見圖19）。儘管美聯儲最終會隨著時間的推移消除通脹衝動，但到2028年，消費者價格指數（CPI）的價格水平仍然高出0.8％。與此同時，美元升值降低了進口商品的價格，減緩了一些關稅上漲對通脹的直接影響。美聯儲權衡經濟增長放緩與通脹上升，允許通脹衝動在經濟中部分傳遞。美聯儲最初在25個基點的區間內略微下調政策利率。之後，美聯儲將利率保持在基線以下，因為實際利率永久下降，而通脹迴歸基線。

關稅變化在全球範圍內都具有通脹效應，唯獨中國因為其貨幣政策收緊以抵抗人民幣兌美元匯率的變化而例外。圖20顯示了貿易平衡在GDP中所佔的份額變化。理論上，由於出口和進口的變化，貿易平衡可能惡化或改善。由於關稅導致進口價格上漲，進口直接下降。美元升值導致出口下降和進口上升。貿易逆差是上升還是下降取決於進口對關稅變化的反應度，以及出口和進口對匯率升值的反應度。匯率效應往往超過關稅對貿易流的影響。與儲蓄和投資的變化也一致。資本從受影響最嚴重的經濟體（墨西哥、加拿大和中國）流出，流向其他受影響較小的經濟體。從2025年到2028年，美國貿易逆差略微縮小，但隨後因資本流入美國經濟而擴大，導致美國實際有效匯率升值。到2030年，由於資本從墨西哥和加拿大流入美國，美國貿易逆差惡化了0.1個百分點的GDP。由於額外的關稅收入，政府儲蓄增加。家庭在收入下降的情況下保持消費，私人儲蓄的下降幅度超過政府儲蓄的增加。鑑於這種投資重新分配，特別是資金流出中國、加拿大和墨西哥，總儲蓄下降超過投資，因此，從2029年開始，貿易平衡惡化與儲蓄-投資調整一致。

美國的進口因進口價格上漲而下降，這符合政策的意圖。但由於美元升值和外國需求放緩，美國出口也下降，導致貿易平衡沒有改善。儘管宏觀經濟故事是傳統的，但對不同部門的影響值得強調。不同的產業結果是因為每個部門的生產結構（包括資本/勞動比和對中間商品的依賴）和外國需求與美國需求在各個部門產品中的相對重要性不同。

圖21顯示了美國經濟中各行業生產的百分比變化。農業在前兩年經歷了大幅產出下降（-2.4％），因為它是受貿易影響最大的部門。美元升值使得美國農業出口變得更加昂貴，從而減少了對其的外國需求。有趣的是，美國耐用製造業的產出下降幅度甚至超過農業，最初比基線下降了2.7％。耐用商品的生產下降部分是由於對國際市場的依賴，以及強勢美元減少了對外國市場的需求；另一部分原因是在私人投資下降時，企業購買耐用商品（如新的機械和裝置）用於投資的可能性降低，導致耐用商品需求下降。耐用商品部門還受到對中國、墨西哥和加拿大中間投入品依賴的影響。因此，製造業經歷了需求收縮和投入成本衝擊。

各行業對勞動需求的下降反映了各個部門對產出需求的減少。圖22顯示，最初在農業、礦業和耐用製造業中失去的就業人數最多。隨著時間的推移，這些失業工人透過美國經濟中實際工資的下降被吸收到服務部門。然而，一些農業和礦業活動的地理距離可能在實際中妨礙這一過程，產生比圖22所描述的更消極的結果。具有諷刺意味的是，製造業和農業正是新關稅主要意圖支援的領域。

圖23顯示了各行業價格的差異化影響。這些影響反映了各行業需求和供應的不同反應。儘管所有價格最終都會上漲，但由於外國對美國礦產品需求的下降最初驅動礦業價格下跌，因此礦業價格在初期出現下滑。

到目前為止，所顯示的結果僅考慮了美國對所有貿易伙伴單方面徵收額外關稅的情況。在圖24和25中，我們展示了美國對所有徵收額外關稅國家的報復措施的影響。全球對美國商品的報復性關稅加劇了美國關稅的第一輪效應。到2026年，美國GDP下降0.9％（見圖24），而美國通脹在2025年比基線上升1.3個百分點（見圖25）。

在許多方面，這一調整的故事與之前的（全球）案例相似，唯一的區別在於對所有其他國家的關稅變化為零，而對中國的關稅變化則大了六倍。關鍵的不同之處在於，該政策對中國的影響更為顯著。在這種情況下，短期內需求發生變化，而在中長期，生產從中國轉移到其他沒有關稅變化的國家，而不僅僅是轉向美國。圖26到圖34展示了我們分析的結果。

圖26顯示，中國經歷了最顯著的GDP損失（到2026年比基線下降0.9％）。儘管美國對中國商品的需求下降，但人民幣的實際貶值（以實際有效匯率計算下降了10％）最初使中國商品在其他市場變得更便宜。這一競爭力的提高部分抵消了美國對中國出口的需求下降。生產轉移出中國，轉向其他國家以向美國市場出口，用來自其他沒有面臨美國關稅的國家的進口替代從中國進口的商品。

圖27顯示，中國就業的直接影響最初是負面的，但經過十年的實際工資逐步下降，最終恢復到基線水平。到2027年，美國就業下降了0.23％。

美國通脹（圖28）在2025年上升了0.4個百分點，進口關稅導致的更高成本未能被更強的美元所抵消，未能降低其他國家的進口價格。對美國從中國進口的關稅在其他國家產生溫和的通縮效應。中國經濟的放緩導致資本流出中國，流向其他經濟體。最初這是對中國金融投資回報率下降和加拿大、墨西哥等國預期利潤上升的金融資本流動。隨著時間的推移，這一金融流入轉化為實際投資，增加了這些經濟體的生產能力。接受資本的國家經歷貿易逆差（見圖29）。這一額外的生產促進了對美國經濟出口的增長。像澳大利亞這樣的國家透過農業等最終產品的出口以及生產網路（尤其是礦業和能源投入到中國生產中）依賴於中國經濟，也經歷了資本流向以美國為中心的國家。儘管美國與中國的貿易逆差減小，但由於部分生產重新遷回美國經濟，整體美國貿易逆差卻在增加（見圖29），這導致美元升值。資本流入的規模等於國際收支（和經過因素流動調整後的貿易平衡）的惡化。

雖然美國整體生產在2025年上升，但各行業的影響差異顯著。圖30展示了六個主要生產行業的基線偏差情況。如同之前討論的普遍關稅情況，受到負面影響最大的行業是依賴國際貿易作為出口市場的行業。美元升值降低了全球對美國生產的農業、礦業和能源產品的需求。耐用商品部門也受到影響，因為它是美國經濟中用於實體投資的主要商品來源，投資放緩減少了對耐用商品的需求。耐用商品製造商在生產過程中使用了大量中國進口產品，面臨成本擠壓，導致耐用商品價格上漲並減少了全球對其的需求。服務業（美國就業的主要來源）隨著資源流向暴露於國際貿易風險較小的部門而擴張。這種行業組成的轉變在一定程度上減緩了整體經濟的產出損失。

圖31顯示，美國經濟中的就業變動基本上反映了各行業產出的變化。需要注意的是，在中期內，所有失業工人最終將在其他行業找到工作，但實際工資較低（這是一個假設）。

圖28顯示的消費者價格指數（CPI）通脹率預測變化掩蓋了圖32中美國經濟內部的相對價格變化。這些價格是各個行業的產出價格。面臨外國需求下降的行業（如農業、能源和礦業）在美國經濟中初始經歷價格下跌。其他在生產過程中使用中國輸入的行業（尤其是耐用製造業）則因進口價格上漲而經歷輸入成本增加。

到目前為止，我們主要關注美國對中國進口商品徵收關稅的單方面行動。在圖33中，我們將來自單方面行動的美國GDP預測變化與中國採取報復措施——對美國商品和服務徵收60個百分點關稅的情境進行比較。到2026年，如果中國報復，美國GDP損失將翻倍，特朗普政策引起的損失將愈加明顯。對個別行業的影響也會更大。對於2025年美國通脹的影響（見圖34），也發現類似的結果。在報復情況下，美國通脹比基線高出0.7個百分點，而沒有報復時則僅高出0.4個百分點。

特朗普尚未明確他將如何嘗試影響美聯儲的貨幣政策，但我們假設他確實這樣做，併成功地施壓中央銀行以推動美國經濟增長。結果包括美國實際GDP低於基線，並且通脹顯著高於基線，直到2040年，如圖35和圖37所示。就業在初期激增，但在2028年前急劇下降，然後在2040年前恢復至略高於基線水平，見圖36。同時，從2026年起，資本流出美國流向其他國家，導致中國、加拿大、德國、日本和墨西哥的GDP增長快於基線（見圖35）。

我們透過兩個典型的衝擊實施美聯儲獨立性的侵蝕。第一個是將美聯儲目標GDP增長率提高2個百分點，超過經濟的潛在增長率。這會產生約2個百分點的通脹偏差，高於美國基線。

我們透過借鑑Garriga和Rodriquez（2020）的經驗研究來進行標定，研究發現中央銀行獨立性使發展中國家的通脹率降低了1至6個百分點。2個百分點的調整是一個保守的估計。

第二個典型衝擊是我們還假設，政治化的美聯儲可能會導致相對於其他國家資產持有美國資產的風險溢價上升2個百分點。這一風險溢價變化的規模是任意的。這是在歷史上發生的非美國經濟體中的風險衝擊的下限，例如，在亞洲和全球金融危機期間。然而，這為評估美國經濟重大制度變化的影響提供了一個合理的基準。

一旦市場理解這一政策，兩個重要事件隨之展開。第一個是意識到政治化的美聯儲將努力瞄準美國經濟的更高潛在增長率。第二個是由於總統對貨幣政策的直接控制，投資美國經濟所涉及的金融和實體投資的風險增加。這種國家風險的加劇可能促使資本流出美國經濟。另一方面，美聯儲在努力提升經濟潛在增長率的同時採取更寬鬆的貨幣政策。由於名義工資的粘性，這最初提升了2025年的GDP，相對於基線（見圖35）。然而，缺乏生產力提升的快速需求增長導致通脹，預計2025年通脹上升2.8個百分點，2026年上升3.2個百分點。圖37表明，由於最終透過寬鬆貨幣政策增強潛在經濟增長並不會增加經濟的供應側，通脹年年持續超過基線2個百分點。該政策代表了一種不可持續的需求衝擊。由於通脹衝擊，就業在短期內初步激增，這在名義工資粘性的情況下降低了實際工資。然而，隨著工資的調整，勞動的過剩需求會隨著時間的推移而減弱（見圖36）。

額外的國家風險溢價意味著投資必須獲得更高的回報率以補償額外的風險。這導致金融投資流出美國經濟，最終轉化為實物投資的下降，這種下降足以提高資本回報率，以覆蓋風險溢價。投資的下降，因此資本存量的下降，隨著時間的推移降低了潛在GDP，因為每個行業的資本存量減少。為了確保就業迴歸基線，實際工資最終會降至基線以下。

資本外流的程度在圖38中得以體現，該圖顯示了相對於基線的貿易平衡變化。資本從美國經濟流出，導致2025年美國名義有效匯率貶值17％，此後每年貶值約1.4％。由於美元大幅貶值以及美國經濟放緩導致進口下降，美國貿易逆差在2025年縮小超過5個百分點的GDP。流出美國經濟的資本流入其他經濟體，降低這些國家的長期實際利率並增加投資。考慮到在美國投資的額外成本，生產從美國經濟轉移到世界其他地區。因此，從2026年起，中國、加拿大、德國、日本和墨西哥的GDP均高於基線（見圖35）。

圖39顯示了美國經濟中各行業的生產影響。不同的影響是由於各行業的相對資本密集度、受國際貿易影響的程度（考慮到匯率的大幅波動），以及受國內需求影響的情況所導致的，後者受到了美聯儲短期需求刺激的影響。最大的負面影響再次出現在耐用製造業，預計2026年生產比基線下降3％，2027年下降4％。這一影響主要源於風險定價變化導致的美國實際資本成本增加。全經濟中風險調整後的資本回報率上升意味著耐用製造業將面臨因預期投資萎縮而導致的需求下降，因為該部門提供了大部分用於私人投資的實體商品。受益於政策變化最大的是農業和礦業部門，因為美元大幅貶值。這些部門在全球經濟中競爭地位得到改善，全球對這些產品的需求上升。

行業就業效應（見圖40）與行業產出效應相似，農業和能源獲得了最大的就業提升。然而，這一提升在整體經濟層面上主要被製造業和服務業的就業惡化所抵消。圖41顯示，長期的更高通脹導致美國經濟中的價格不斷上漲，同時出現某些相對價格的變化，特別是能源和礦業部門相對於服務部門在調整初期的變化。到2040年，經濟中的價格大約比基線高出41％。

特朗普將美國描繪為受到狡詐外國人侵害的受害者。他提出透過大規模驅逐、貿易保護和對美聯儲的影響來調整這一不平衡。如表3所示，這些干預措施在美國減少GDP並提高通脹，同時在某些情況下對其他經濟體帶來好處。

這些政策對美國企業和家庭造成了傷害，不同的經濟部門受到的影響也不同，取決於具體政策。主要受到衝擊的行業是農業和耐用商品製造業，因為它們依賴於國際貿易和全球投資。在每項政策下，農業和製造業的失業率顯著上升。儘管特朗普候選人的政策側重於減少對外國生產的依賴，但同時也降低了美國企業向日益增長的世界經濟出口的能力。根據2020-2023年的資料，美國經濟只佔全球GDP的16%（以國際單位和購買力平價[PPP]計算），而以當前匯率計算則佔25%至26%，因此將美國經濟與全球市場隔絕的後果尤為嚴重。一些政策（例如侵蝕美聯儲獨立性）顯著降低了美國的經常賬戶赤字。資本從美國流出，導致美元貶值，改善了美國出口商的競爭力，但也提高了美國生產網路所依賴的進口投入成本。實際匯率貶值和GDP收縮顯著惡化了美國人的生活水平。

總之，儘管特朗普承諾要“讓外國人付出代價”，我們的分析表明，他的政策最終將使美國人付出更大的代價。

轉自Rick筆記 作者 Rick筆記

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