投行各部門錄取率曝光！這個部門比哈佛還難進….

2025-05-11 21:55 WallStreetTequila

在投行工作，要做的事情遠不止投資銀行本身
有人認為，選投行部門
得像包包要選經典款不出錯那樣
選人氣最旺的總沒錯
但人氣旺的部門
進入難度也不是說說而已
高盛這樣的人氣投行錄取率堪比藤校申請
人氣部門的錄取率甚至不足1%
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投行最難進/最好進的部門，你猜對了嗎？
今天就帶大家看看投行各業務部門實習申請的“難易地圖”，為正在衝刺2026年暑期實習（備戰2027年暑期實習）的留學生們提供一份“突圍指南”。
cr. efc
Trackr透過調查金融服務實習生申請者提交的申請和錄用資料，得出了上面這樣一份資料報告。整體而言，除了Private Banking，其他部門的申請成功率均低於2%。
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比哈佛難進的PB，門檻最低？
Private Banking
哈佛大學去年錄取率3.59%，Private Banking也沒想到自己2.6%的錄取率，能成為投行中最容易獲得實習機會的部門。
投行的私人銀行的主要工作內容就與另類資產息息相關。一般來說，投行的PB部採用Relationship-Driven模式，部門會分出三條業務線：Banker，Investor以及Product：
  • Banker又叫Relationship Manager，即客戶經理，主要工作就是去找客戶（client sourcing）、幫忙開戶（account setup）。
  • Investor又叫Investment Consultant投資顧問，他們的工作就是在瞭解客戶的喜好以及風險接受範圍後，幫忙進行Portfolio配置。
  • Product又叫Solutions，也就是我們說的產品專家，執行具體方案。
每家投行的業務模式可能有些差別，比如UBS採用Single Coverage Model，一個Banker負責一個客戶，而J.P. Morgan採用Integrated Team Model，提供團隊協作服務。
因為Private Banking這個行業的特殊性，對接客戶的Banker如果頻繁跳槽、輪換會影響到業務的連貫性以及長久穩定性，所以面試官更希望自己招來的人能夠長期呆下去，而不是和投行前臺的其他部門，單純把這裡當跳板。因此，面試階段他們會花式問問題來了解候選人的motivation。
比如：
  1. 假設你可以安排自己的工作，你希望是怎麼樣的？
  2. Trading，communication，研究股票，這幾件事你來排序一下，喜歡/討厭哪一個？
  3. 談談你的專業/學校/家庭背景
  4. ….
同時，Private Banking本質就是People Business，所以面試過程中展現出你是個people person，個性非常適合幹這行非常有必要。
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大火的AM，比IBD還難進？
Asset Management
資產管理部Asset Management摘得投行“最難進部門”桂冠，錄取率僅為0.98%，也是唯一一個錄取率低於1%的投行部門。
Asset Management簡而言之就是幫助客戶管理他們的資產。假設客戶有一筆錢，那麼AM的任務就是將客戶的錢投資到fixed income, real estate, commodity, hedge fund等不同的方方面面，賺取利潤。
Asset Managers的職責就是對公司、市場和趨勢進行研究、訪談和統計分析，以確定代表客戶進行投資管理。該部門不僅要求候選人具備紮實的金融建模能力，還需要展示出對特定資產類別的深刻理解。所以面試問題不是估值或者會計問題，而是Market Questions。而且基本很少有任何一門學校的課或者求職手冊可以準備這方面的問題。
在面試中，你可能會遇到以下問題：
  1. Please walk me through a DCF.
  2. What are the key differences between active and passive investment strategies?
  3. Explain the impact of rising interest rates on bond prices and equity markets.
  4. ……
殘酷的現實是，在某些投行，AM部門的實習名額通常比IBD少很多，但申請者數量卻不相上下——高盛AM部門每年僅開放約30個暑期實習崗位，卻要面對超過5000份申請。
PB和AM有何區別？
都身處Sellside，都需要管理客戶資產，投行Asset Management和Private Banking兩大部門的區別，卻難倒了很多留學生。其實兩者在許多方面相似，但在幾個關鍵方面有根本的不同：
1）投行的Asset Management部門，客戶要麼是機構，要麼是大眾散戶（透過共同基金）。投資組合經理負責管理這些基金，銷售人員負責銷售這些基金並管理客戶關係。
2）投行Private Bank業務的客戶是高淨值人士。沒有投資組合經理來管理這些基金，私人銀行家也不是隻銷售自家投行的產品，而是可以出售任何公司的任何資產類別，但由自己的銀行提供的結構性產品往往占主導地位。
3）兩大投行部門的業務都會與客戶進行大量互動，但私人銀行部門的銷售人員佔比往往高於資產管理部門，所以更需要善於溝通的候選人。
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公認最熱門的IBD，還有內部鄙視鏈？
Investment Banking
我們過去常說的投行熱門工作，基本都定位在IBD部門，在Trackr的統計中，IBD的錄取率僅為1.02%。
IBD主要分成Product Group和Industry Group。
常見Product Group包括：併購 (M&A)、重組 (RX)、股權資本市場 (ECM)、債務資本市場 (DCM) 和槓桿融資 (LevFin)；
常見Industry Group包括：技術、媒體和電信 (TMT)、醫療保健、金融機構集團 (FIG)、石油和天然氣 (O&G)、消費品和零售以及金融贊助商集團 (FSG)。
cr. wallstreetprep
Coverage Groups受歡迎程度較高的組：科技組(TMT) & 醫療健康組(Healthcare)
Product Groups受歡迎程度較高的組必然是併購組 (M&A)：
關於IBD選組問題，今天就不做多說，大家可以移步《華爾街投行IB實習選組內幕》檢視~
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中國學生適配度最高的量化部門
Quant
在Trackr的資料統計中，投行Quant Finance的錄取率為1.79%。但實際上，Quant和中國留學生的匹配程度遠遠大於其他投行熱門崗。因為Quant是一個集搞研究、模型開發、資料研究為一體的工作，需要程式設計+數學+金融三個方向相融合，非常適合在數理教育有著堅實基礎的中國MFE（金融工程碩士）學生。
人工智慧的大環境下，Quant常被認為是AI時代的“鐵飯碗”，具體原因點選右方檢視👉華爾街鐵飯碗崗位出現了：畢業年薪30萬美金，還不會被AI取代……
Sellside中的Quant主要做衍生品定價、風險管理、Beta Strategy等，可細分為以下幾個崗位👇
Desk Quant
前臺崗位，協助交易員做一些常用的工具，如定價、風險對沖、Beta Strategy有關的操作介面或電子表格等。對程式設計能力有一些要求但不多，會涉及到一些前端語言，如Javascript。
Research Quant
偏學術性，工作內容包括產品定價和風險管理的模型或者長期策略研究等，負責專案相對長期，對於喜歡這類工作的人來說會很有趣，可以做一些有意義的研究。
Mid-Office Quant
主要服務於Middle Office部門，如Market Risk Quant，提供市場風險量化建模策略，以長期專案為主，工作穩定，壓力相對較小。
Quant Developer/Modeler
負責開發和實現各種數學模型和演算法來解決風險管理、合規、法務、運營等問題，還需要運用各種開發技能和程式語言（C++、Python等）來確保模型和演算法程式的資料準確、穩定和高效。
投行Quant沒有前臺IBD那麼卷，薪資也非常可觀，工作時間基本上是早九晚六，加班也不會有很多~
關於投行部門的介紹，今天就先說到這裡，WST也整理好了目前正在開放2026求職季申請的投行崗位彙總，大家可以新增小助理回覆關鍵詞【2026】獲取~
02
想進投行，選部門前先了解你自己
當然，這篇文章的本質並不是在勸大家不要去卷錄取率不到2%的投行，而是希望大家在選擇一份實習/工作時都有一個“冷思考”：你在決定自己未來想做什麼的時候，應該結合自己的性格和追求去做取捨。
如果說你看重的是未來價值的present value，看重的是這份工作長期能給你帶來什麼、要花多少時間，那麼投行前臺仍然是一個非常契合的選擇。因為它是一個在短時間裡真正能提升個人價值的能力的行業，並且在未來exit都能給你一個更多選擇的平臺。每一個在IBD或S&T工作過的人，都會升華，從此之後你知道自己的limit在哪裡。
再比如，金融行業“供需不平衡”的常態，永遠等待被別人選擇的你是否能保持平常心？如果工作真的抽空你的一切，你是否願意承受沒有work life balance？如果你的答案是否定的，那麼投行前臺這份工作即便有再高的薪資、再亮眼的光環也都不會是你的舒適區。
當你還有時間去選擇的時候不妨先想想，自己的性格適合什麼崗位？特別是很多i人留學生覺得自己不擅長打交道，不適合IBD，但其實像IBD初級分析師，天天坐在bull pen裡面碼PPT，基本不需要強社交……
除此之外，以下這些投行的中後臺部門就很適合i人同學啦：
1）Risk Management幫助支撐前臺更穩定地賺錢，規避風險，所以需要求職者有冷靜沉著的分析能力，平時與人交流不多，日常工作主要是識別、分析、接受或者減輕投資決策中的風險。
2）Quant的日常工作是設計和實現金融的數學模型，進行風險估價或預測市場行為等等，簡單總結就是模型開發、資料研究，Quant很適合平時人狠話不多，且崗位必備技能嫻熟的求職者。
3）二級市場的Trader交易員主要負責定價和執行交易，構建符合特定需求的新產品，平時是不需要直接接觸客戶的，不過需要經營一定的風險，透過買賣價差來獲利，工作節奏會很快、很刺激。
4）也可以看看Asset Management，裡面有各種型別的崗位，都比較i人友好。但是這個崗位需要幫助管理客戶的資產，實現資產增值也就是幫客戶錢生錢。所以日常需要與客戶多溝通，在具備一定交流能力的同時，擁有數字分析能力。
總而言之，不管是什麼樣的性格，都有各自的特點和優勢，區別在於你能不能在職場找到自己的定位。
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