據路透社報道，由於不景氣的收入預測再次引發對 AI 支出的擔憂，Marvell 股價收盤創下 24 年來最糟糕的一天。

報道指出，Marvell Technology股價週四收盤下跌 19.8%，創下 20 多年來的最大單日跌幅，並拖累競爭對手的晶片製造商股價，此前該公司釋出的符合預期的收入預測讓投資者有另一個理由對人工智慧基礎設施的支出感到不安，因為多年來的漲勢出現降溫跡象。

這也讓公司股價收於 72.28 美元，當天早些時候曾觸及四個月低點 71.65 美元。華爾街曾將 Marvell（大型科技公司定製 AI 晶片的主要供應商）的收益視為持久需求的跡象，自 2022 年底 ChatGPT 引發生成 AI 熱潮以來，這種需求一直推動著美國市場上漲。

但該公司本季度的營收預測比預期高出 1000 萬美元，這並未緩解人們對需要對 AI 基礎設施進行大規模投資的擔憂。這種擔憂是由中國初創公司 DeepSeek 的低成本突破引發的。

TD Cowen 分析師喬舒亞·布查爾特 (Joshua Buchalter) 表示，鑑於近期 Marvell 一些主要客戶對其資本支出的評論，投資者預計 Marvell 的業績將有更實質性的提升。

週四 Marvell 股票成交量超過 4500 萬股，而 50 天平均成交量為 1400 萬股。

投資者目前正在等待當天晚些時候公佈的博通業績，作為定製 AI 晶片領域最重要的供應商，Marvell 排名第二。

博通股價下跌近 7%，而英偉達下滑5%。

英偉達上個月末釋出的強勁第一季度營收預測未能給華爾街留下深刻印象，該公司股價在其盈利報告發布的第二天下跌了 8%。

Oppenheimer 分析師表示，投資者預期第一季度營收約為 20 億美元，而 Marvell 預測第一季度營收為 18.8 億美元。

根據倫敦證券交易所的資料，分析師對該公司 4 月份季度營收的最高預期為 19.4 億美元。

晶片行業也受到了唐納德·特朗普總統對中國等國家徵收關稅的打擊。費城半導體指數去年上漲近 20% 之後，到 2025 年迄今已下跌 5%。

Melius Research 分析師表示：“目前人工智慧半導體股票的市場情緒低落。（對 Marvell 的）負面反應源於其收入僅略有增長。”

Marvell 的市值預計將蒸發 150 億美元，其股價有望創下 20 多年來最糟糕的一天。2024 年，該公司股價上漲了 83% 以上，但今年迄今為止已下跌約 18%。

執行長馬特·墨菲週三表示，該公司已超額完成了 2025 財年 15 億美元的人工智慧收入目標，預計 2026 財年的人工智慧銷售額將超過 25 億美元的預期。

摩根大通分析師將這種不溫不火的前景歸因於“內部資料中心產品的增長放緩”，指的是對在伺服器之間傳輸資料的乙太網電纜和光纖通道的需求減弱。

隨著大型科技公司將支出轉向人工智慧晶片，對網路裝置（Marvell 的核心業務）的需求已經減弱。

定製晶片的利潤率也低於現成的處理器。Marvell 預計，調整後的 4 月當季毛利率約為 60%，同比下降逾兩個百分點。

Summit Insights 分析師 Kinngai Chan 表示：“投資者為每股收益增長買單，而不僅僅是營收增長。”

業績公佈後，至少有 9 家券商下調了 Marvell 的目標價。

在被Marvell拖累後，博通在業績激勵下大漲。

博通執行長週四釋出強勁的第二季度預測，緩解了投資者對人工智慧晶片需求的擔憂，並暗示新的潛在客戶可能會在競爭激烈的市場中提高收入。

該公司的預測緩解了人們對 AI 晶片需求的擔憂，此前一天，Marvell Technology不溫不火的預測嚇壞了市場。博通股票收盤下跌 6%，但在業績公佈後的盤後交易中飆升 14%。

根據倫敦證券交易所彙編的資料，該晶片製造商預計營收約為 149 億美元，而預期為 147.6 億美元。

博通發現，雲計算公司對其定製人工智慧晶片的需求十分旺盛，這些公司正在尋找 Nvidia 設計的昂貴處理器的替代品。因為他們擴大了他們的人工智慧基礎設施。

博通執行長 Hock Tan 表示，由於超大規模客戶為資料中心投資定製 AI 晶片，該公司預計第二季度其 AI 半導體收入將達到 44 億美元。

分析師預計，隨著人工智慧任務的計算需求變得更加複雜和個性化，大型科技公司將從現成晶片轉向內部處理器，博通將進一步受益。

博通執行長陳炳耀在財報電話會議上表示，博通目前又有四個超大規模客戶，這些客戶與博通“深度合作”，以建立自己的定製晶片，與目前使用其處理器的三個晶片不同。

他說，這四家公司並未被納入其預計的 2027 年 600 億至 900 億美元的收入機會中。

路透社上個月報道稱，OpenAI 正在與博通合作，以完成其首款定製晶片設計，並減少對英偉達的依賴。

Moor Insights & Strategy 分析師 Anshel Sag 表示：“該公司正在幫助超大規模企業和其他想要構建定製 AI 加速器的人控制他們的設計和成本。”

博通是正在評估英特爾最先進製造工藝18A 的幾家公司之一。該公司已在英特爾工廠執行測試晶圓，以評估晶片的部分內容，而不是完整的設計。

Summit Insights 分析師 Kinngai Chan 表示：“與同行相比，博通的地位更加有利，因為其在人工智慧市場的曝光度相對更加多樣化，擁有多個人工智慧 ASIC 客戶。”

專用積體電路 (ASIC) 是專為特定任務而設計的晶片。設計和製造 ASIC 可幫助公司節省晶片使用量並提高效能。

博通公佈第一季度營收為 149.2 億美元，超過預期的 146.1 億美元。得益於其定製加速器的強勁應用，人工智慧營收飆升 77% 以上，達到 41 億美元。

其基礎設施軟體部門的收入增長超過 47%，達到 67 億美元，而分析師預期為 64.9 億美元。

雖然競爭對手來勢洶洶，但據彭博社報道，英偉達GPU正在被瘋搶。

據報道，OpenAI 和 Oracle 計劃在未來幾個月內開始在德克薩斯州的一個大型新資料中心安裝數萬個來自 Nvidia 的強大 AI 晶片，這是推動其 1000 億美元星際之門基礎設施專案首個設施投入運營的一部分。

據一位知情人士透露，該工廠位於阿比林小城，預計到 2026 年底將安裝 64,000 塊 Nvidia 夢寐以求的 GB200 半導體。這位不願透露姓名的知情人士表示，這些晶片將分階段新增到資料中心的幾個大廳中，首批推出的 16,000 塊晶片將於今年夏天完成。

計劃總出貨量代表著僅針對單個客戶的一個數據中心初始階段的大量計算能力。這也凸顯了 Stargate 合資企業的潛在規模，該合資企業由 OpenAI、軟銀和甲骨文於 1 月在白宮的一次活動中公佈。OpenAI 此前表示，Stargate 將擴充套件到多達 10 個站點。

OpenAI 的一位發言人表示，這家初創公司正在與 Oracle 合作設計和交付阿比林資料中心，而 Oracle 則負責獲取和運營正在那裡建造的超級計算機。Oracle 沒有回應置評請求。Nvidia 拒絕置評。

Stargate 加入了領先科技公司之間的競爭，以擴大 Nvidia 最新晶片的產能，這些晶片主要用於訓練和部署生成式 AI 模型。埃隆·馬斯克的 xAI 最近與戴爾科技公司簽署了一項價值 50 億美元的協議，為孟菲斯的一臺超級計算機提供 AI 伺服器。Meta Platforms Inc. 表示，它計劃在 2024 年底之前擁有相當於 600,000 臺 Nvidia H100（該公司資料中心半導體的上一代產品）的計算能力。專注於 AI 的雲提供商 CoreWeave 在本月初的公開募股檔案中表示，它在 32 個數據中心擁有超過 250,000 個 Nvidia 圖形處理單元。

僅用於第一座星際之門設施的 GB200 數量就將耗資數十億美元。儘管 Nvidia 尚未公開宣佈 GB200 的價格，但執行長黃仁勳去年表示，其效能較弱的 B200 晶片每塊售價在 30,000 至 40,000 美元之間。

除了德克薩斯州的資料中心外，OpenAI 和軟銀的員工還在賓夕法尼亞州、威斯康星州和俄勒岡州尋找未來星際之門資料中心園區的地點。該人士表示，鹽湖城也是候選地之一，甲骨文已在鹽湖城擁有一些即時雲計算能力。

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