《澳洲金融評論報》報道，全球最大的資產管理公司BlackRock大幅削減了對澳洲股市的投資，這使其成為又一家撤離澳洲本地市場、轉向海外更具吸引力機會的投資巨頭。
BlackRock目前管理著逾11.6萬億美元（約18.4萬億澳元）的資金，公司在週五向投資顧問透露，其多資產投資部門（該部門負責投資一系列資產類別）已降低了對澳洲股票的投資比例。
BlackRock的“All Growth Enhanced Strategic Model Portfolio”幾乎全部由股票等增長型資產組成，僅有2%的比重投向固定收益類等防禦性資產，而該組合已削減了5.9%的澳洲股票持倉。與此同時，其平衡投資組合的澳洲股票持倉則減少了4.5%。
（圖片來源：《澳洲金融評論報》）
《澳洲金融評論報》上週日曾報道，全球最大、表現最佳的對沖基金之一Bridgewater Associates已對澳洲股市和債券市場進行了做空操作。這一訊息來自該公司新推出的一款交易所交易產品，該產品旨在複製其最知名的“All Weather”投資策略，並須披露其持倉情況。
BlackRock澳洲投資策略主管Katie Petering表示，基金的投資團隊認為澳洲股票估值過高，尤其是在盈利表現落後於全球同行的背景下。
她指出：“如果看看澳洲股票的盈利增長前景，就會發現它完全不同於全球其他市場——盈利增長乏力，而估值卻已處於高位。”
“我們對澳洲市場的盈利增長預期依然較低，尤其是相較於美國、日本和歐洲，這也導致澳洲股票的吸引力相對下降。”
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澳洲S&P/ASX 200指數目前徘徊在六個月低點附近，自2月創下歷史高位以來，已累計下跌7.5%，使得這一基準指數市值縮水2100億澳元。
市場拋售潮的背後，是投資者對美國前總統唐納德·特朗普可能實施大規模關稅的擔憂。這一政策可能重新推高通脹，並將全球最大經濟體推入衰退。本地銀行業受創尤甚，去年強勁的漲勢已被完全抹去。
儘管市場表現疲軟，但澳洲股市的估值仍相對較高，目前的前瞻市盈率接近18倍，明顯高於25年平均水平的14.8倍。儘管預計截至6月30日的財年，ASX指數將連續第三年錄得負增長，但部分投資者對下個財年的盈利增長仍抱有8%的預期。
越來越多的投資機構將目光投向亞洲和歐洲。香港恒生指數自年初以來已上漲20.8%，而歐洲Stoxx 600指數同期上漲9.6%。
全球最大財富管理機構UBS上月曾對《澳洲金融評論報》表示，由於澳洲股市估值偏高，且盈利前景較弱，因此選擇避開澳洲市場。
高盛的分析師則將2月的財報季形容為“有史以來最為動盪的一個季度”，有五分之一的股票單日波動幅度超過10%。而且，較歷史水平來看，本季財報未達市場預期的公司比例較高，導致股價大幅下挫的情況更為普遍。
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儘管BlackRock仍然青睞美股，但公司已增加對歐洲股票的配置，主要原因是歐洲市場交易動能向好，同時估值相較其他地區更具吸引力。
全球投資者正大舉湧入歐洲市場，背後的原因包括經濟展望改善、企業盈利強勁，以及烏克蘭可能達成停火協議的希望。然而，澳洲投資者在該地區的投資仍然不足。
此外，BlackRock還特意將中國市場從其新興市場股票配置中獨立出來，這意味著公司能夠在管理中國市場投資比重時更加靈活，同時把握其他新興市場的長期增長潛力。
在固定收益投資方面，BlackRock增加了對澳洲信貸市場的配置。Petering指出：“全球信貸利差普遍偏窄，但相較於美國，澳洲的利差仍然較寬，因此我們認為澳洲信貸市場的回報相當具有吸引力。”