以資料聚焦重點，重點永不失焦！歡迎閱讀“彭博資料洞察”月報，基於超過8000個彭博企業資料集，為您提供有關市場熱點問題、最新趨勢的深度分析與洞見。您可點選文末“閱讀原文”連結，聯絡我們預約有關資料服務的演示。
掃描二維碼立即訂閱
彭博資料洞察月報
本期聚焦：
美國大選後，供應鏈集中於美國的公司表現
自美國大選以來，供應鏈集中在美國的公司是否跑贏了同行？
在本研究中，我們透過比較具有不同程度美國供應鏈風險敞口公司的表現，研究供應鏈作為系統性投資因素對美國股票和信貸市場的影響。
在互聯關係日益密切的全球經濟中，瞭解特定國家或地區對經營風險的影響對投資者而言至關重要。本研究分析了公司在美國市場的經營敞口（由供應鏈和廠房位置等衡量），對其金融市場表現有何影響。
我們的分析重點關注2024年11月羅素1000指數成份股。利用彭博企業資料產品識別出各公司的相關供應商、客戶和廠房位置。 我們從時間點資料域中篩選出在交易決策日至少有一家供應商、客戶或廠房（具體取決於研究內容）的公司。
需獲取完整研究報告？
掃描二維碼申請閱讀。
在下圖示例中，我們根據公司在美國的間接敞口對羅素1000指數成份股進行了分組，劃分標準為公司美國供應商的佔比（基於彭博公司結構產品中的國家/地區資訊）。 有趣的是，在美國大選後的兩週內，供應商以美國公司為主的企業，表現持續優於供應鏈呈現全球多元化的企業——該現象可能凸顯股票投資者對未來美國政策的預期。
此類分析表明，投資者可以利用供應鏈資料拓寬公司分析範圍，獲取更多觀察。
按美國供應商比例分組的股市表現
方法：羅素1000指數——根據美國供應商的百分比，將股票分為五組，然後衡量這五個分位陣列內股票的回報率。注：我們視所有供應商為同等關係，沒有透過“關係量”或“關係百分比”欄位將關係強度納入當前研究。
資料來源：彭博投資研究資料解決方案
在中國具有不同程度間接敞口的公司表現如何？
掃描下方二維碼解鎖全文，您可以檢視相關資料與圖表。
美國銀行股何以跑贏歐洲同業？
自2008年全球金融危機以來，美國銀行股價明顯跑贏歐洲銀行。為了解箇中原因，我們使用近期釋出的行業特定公司KPI資料集對該行業進行了深入分析。
分析過程中，我們根據銀行公佈的相關指標，整理了美國、歐洲兩地的資料。美國銀行股表現優異的一個原因在於，美國各銀行的盈利指標普遍強於歐洲同行。體現出這一點的是銀行盈利能力的一項關鍵指標：淨息差（下圖左），該指標衡量銀行賺取的資產收益與其支付的負債利息之差。
此外，平均而言，美國銀行業的資產質量也好於歐洲銀行，這從美國銀行業較低的不良貸款率中可以看出。較高的不良貸款率通常與信貸風險高和貸款質量低相關，對盈利能力和資本充足率則有負面影響（下圖右）。
金融危機以來美國和歐洲銀行業的淨息差和不良貸款率
方法：淨息差透過收益性資產收益率均值減去付息負債率均值計算得出。不良貸款率透過總不良貸款減去總貸款平均餘額計算得出。美國的銀行包括KBW銀行指數（BKX指數）各成份股。歐洲的銀行為MSCI歐洲銀行指數（MXEU0BK指數）成份股。綜合資料是所有可得資料點的中位數。
資料來源：彭博投資研究資料解決方案
行業特定公司KPI和PiT估值資料集提供彭博覆蓋的全球上市公司中11個BICS一級行業和44個BICS三級行業約1200個獨特公司所披露的關鍵績效指標。您可解鎖全文檢視指標數量。
公司KPI：系統化尋找行業驅動因素的方法
長期以來，研究人員一直致力於透過系統化的行業分析來發現特定行業所隱藏的規律。然而，若要有效實施該方法，行業特定資料不可或缺。過去，獲取並分析特定行業的高粒度資料需要人工收集和清理來自不同來源的資料——耗時費力，而且資料覆蓋範圍和質量問題在所難免。這限制了大規模探索系統化規律並建立行業模型的能力。
隨著可用於研究的資料集出現，投資者可以輕鬆訪問並分析大量行業特定的時間點資料。這為量化行業投資開闢了新的可能性，賦能投資者建立模型，能夠識別趨勢併為投資決策提供依據。
在本文的簡短研究中，我們對過去一年的行業特定指標與股票回報進行了簡單的相關性分析，以確定各行業的哪些指標在股票市場中帶來了回報。下圖顯示了兩個行業（零售——必需消費品和軟體）表現前十的結果，根據圖中結果，各行業能在市場中得到回報的指標各不相同。
與1年股票回報相關性最高的十大行業特定指標
方法：涵蓋2023年9月至2024年9月期間行業特定公司KPI和PiT估值所覆蓋的北美公司，所有行業特定指標和股票回報資料經跨行業標準化調整後，執行相關性分析。
資料來源：彭博投資研究資料解決方案
掃碼解鎖全文內容
閱讀完整彭博資料洞察