文|凱風
這是極其不平靜的半年。
關稅戰沸反盈天，科技博弈如火如荼，全球經濟備受折騰。大環境如此不確定，我國依舊實現了5.3%的GDP增速。
“迎難而上”是經濟發展的常態，但不同省份基本面不同，受外界衝擊大相徑庭，GDP走勢出現分化。
哪些省份乘勢而上？哪些地方掉隊了？
01
這是2025年上半年各省GDP：
GDP十強省格局基本保持不變，但廣東江蘇、山東浙江、河南湖北差距均有所收窄。
十強省之外，除了重慶反超遼寧，其他省份經濟位次均保持不變，但江西逼近陝西，貴州逼近山西，西藏加速追趕青海。
從增速來看，西部省份普遍跑贏東部，內陸省份多數跑贏外貿大省，幾乎所有省份名義GDP增速都低於實際增速。
其中，西藏、甘肅、湖北實際增速位於前三，山西墊底。
西藏實際增速、名義增速雙雙位居全國之首，也是唯一增長超過7%的省份。
湖北則是經濟大省中唯一增速超過6%的省份，投資、消費、出口“三駕馬車”同時發力，尤其是出口逆勢大增28.6%。
山西雖然增速繼續墊底，但相比一季度明顯反彈，名義GDP增長由負轉正。
02
省域經濟，三大影響依舊存在。
關稅戰、房地產、價格效應，是影響2025年省域經濟的三大變數。
其一，關稅戰衝擊的主要是沿海外貿大省。我國外貿總額最高的5個省份，全部都來自於東部地區。
今年以來，關稅戰來勢洶洶，但得益於搶出口、轉口貿易、關稅落地暫緩等因素，外貿衝擊遠低於預期。
然而，加徵關稅下半年或將敲定，轉口貿易更成為關稅談判的焦點，註定外貿難以風平浪靜。
其二，房地產調整仍在繼續，“止跌企穩”有待夯實。
按照官方說法，2025年上半年，房地產市場初步顯現止跌回穩跡象，但基礎仍有待夯實。
不管短期走勢如何，從中長期來看，房地產刺激經濟的時代一去不復返，不要指望新一輪大漲帶動的增長奇蹟了。
日前召開的城市會議，提出了兩個階段之變：城鎮化從“快速增長”到“穩定發展”，城市發展從“增量擴張”到“存量提質”。
越是過度依賴房地產投資、土地財政的地方，受這一輪大調整的影響越深。
其三，價格因素，GDP平減指數連續9個季度為負，這也是各省名義增速低於實際增速的原因。
GDP平減指數，衡量的是通脹水平，取決於工業品、消費品價格走勢。
目前，PPI(生產者價格指數）連續33個月為負，CPI（消費價格指數）則在0增長的邊緣。
資源型省份受此影響更大，內蒙古、山西、陝西等地都是如此。
因此，遏制價格收縮，打破通縮風險，重塑增長預期，成了當務之急。
03
增長冠軍，為何是西藏？
過去10年來，GDP增速第一省一直都位於西部，最早是重慶，隨後是貴州，繼而是西藏，而驅動力都是大基建大投資。
東部地區城鎮化相對成熟，基建趨於飽和，投資驅動早已不是主流。
但西部地區仍有補短板的需要，在轉移支付的支援下，大基建仍在繼續推進。
西部省份經濟體量普遍不大，基數較低，大基建大投資的邊際刺激效應更為突出。
一個百億級專案的能量就極為可觀，遑論千億級萬億級的超級工程？
就在日前，投資1.2萬億的雅魯藏布江下游電站工程正式開工。
今年上半年，西藏GDP同比增長7.2%，其中固定資產投資同比增長24.8%，堪稱最大貢獻者。
這背後，中央投資對於西藏的支援有增無減，東部地區的轉移支付、對口幫扶更是源源不斷。
就在日前，16家中央企業與西藏簽署75個專案投資協議，總投資額達3175.37億元。
過去幾年來，央企在交通、電力、通訊等領域承建專案合計多達1.01萬個。
在轉移支付方面，西藏雖然不是轉移支付總額最多的省份，但人均轉移支付卻遙遙領先。
對於西藏來說，未來經濟增長還有兩大殺手鐧：
一是投資3000億元的川藏鐵路；二是投資超萬億的雅江水電站。
兩大超級基建，都堪稱“世紀工程”，且全部都由中央投資，而最大的受益者是地方。
這裡的受益，不只有短期開工建設拉動的GDP，更有建成之後產生的源源不斷的稅收。
大基建持續發力，西藏未來幾年有望連續蟬聯GDP增長第一大省之位。
04
未來省域競爭，仍舊是產業之爭。
西藏的增長奇蹟難以複製，不是每個省份都有如此突出的地緣、能源和戰略地位，也不是每個地方都能得到舉全國之力的支援。
對於大多數省份來說，基建都已趨於飽和，而在“過緊日子”的要求下，低效基建、無效基建、重複基建受到越來越多的限制，投資驅動到了轉型時刻。
總體而言，從外貿驅動、投資驅動、要素驅動，轉向消費驅動、創新驅動，將是不得不走的一條路。
對於東部省份來說，指望中央投資扶持和轉移支付支援並不靠譜，能做的唯有自力更生，做大做強主導產業。
放眼未來，新一輪科技革命正在重塑競爭格局，新能源汽車的影響已廣為人知，人工智慧的拉動效應即將體現。
新能源汽車是名副其實的萬億級大產業，重慶晉級GDP第四城，合肥、常州後來居上，鄭州扛住經濟普查調整壓力，不無新能源汽車的影響。
今年上半年，安徽首次躋身中國汽車製造第一大省。
部分是因為統計口徑調整，汽車生產不再按照總部所在地，而是生產地統計，但也說明安徽藉助產業升級而躍升的含金量。
不過，隨著新能源汽車增長到了轉折點，新勢力競爭日益白熱化，整個行業即將從增量時代邁向存量時代，誰能笑到最後，依舊懸而未決。
不說大模型、算力晶片、人形機器人產業本身就是萬億級的，“人工智慧+”賦能千行百業，更將重塑傳統產業格局。
在今年各地的政府報告中，共有29個省份提及“人工智慧”，廣東、浙江、北京、上海等地更將之視為名副其實的“一號工程”。
這場產業變革才剛剛開始，註定是一場長期戰役。
可以說，短期GDP增長的得失不是問題，任何省份都有爬坡過坎的轉型期，但何以越過山丘就成了關鍵。
人工智慧產業，才是決定未來區域格局的最大變數，我們拭目以待。
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