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今日免費下載：2025國防軍工行業深度報告
來源：行業研究報告（ID：report88）
作者：行研君諾諾
最近印度和巴基斯坦在克什米爾的空戰，給全球上了一堂生動的軍事經濟課。印度砸重金購買的法國陣風戰機，被巴基斯坦用中國製造的戰機（打了個3:0，這場較量背後，藏著現代戰爭的真實規則——打仗拼的不僅是武器，更是造武器的能力。
2024年全球36個熱點地區衝突升級，推高軍工股風險溢價。在二級市場裡的空中霸權迭代，導彈消耗品邏輯，低軌衛星太空資產擴張，能源武器化革命，這場從生產線延伸到K線圖的特殊戰爭，本質是國家工業實力在資本市場的價值重估。
這場空戰，打開了中國軍貿預期
去年軍貿體制改革以來，軍貿上升國家戰略高度，不僅是出口方向打造的重點增量，且是中國參與重塑全球格局的重要落地。2024年全球軍貿銷售額1116億美元，美國出口額（423.3億美元，佔比37.92%），中國僅（32.2億美元，佔比2.88%），印巴空戰將給中國軍貿開啟巨大空間，今年產業實際情況是軍貿已呈現高速增長趨勢。
週末官媒上也點明瞭軍工作為的新質戰鬥力之一
軍工是一個大板塊，市場會隨印巴衝突的焦點而切換，如軍貿、J10C、PL15等等。後續關注的方向仍然以新質戰鬥力為主，有以下幾個方向：– 導彈，戰爭最大的消耗品。印巴空戰央視隨即公開PL15E產線，軍貿量大管足。– 衛星，低位尚未發酵的板塊，下週有望迎重磅催化，巴西總統訪華或推動衛星出海、全球首個AI算力衛星星座啟動等。– AI軍工/電子對抗/資料鏈，塑造新質戰鬥力的重點方向。
在交易層面，今天的又是軍工批次漲停，明天不排除分化，分化後可以再考慮繼續走強手握訂單核心的品種
行業研究報告和行研學社公眾號主要針對市場，政策，宏觀，投資體系不定期寫點東西。諾諾有約公眾號主要彙總下操作思路，彙總和跟蹤行業研究，行研學社公眾號的文章內容。
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投資有風險，獨立判斷很重要
本文僅供參考，不構成買賣依據，入市風險自擔
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