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午後，市場跳水，截至收盤，上證指數跌1.18%，深證成指跌1.73%，創業板指跌1.66%。
滬深兩市成交額約19360億元，較前一個交易日放量約917億元，個股跌多漲少，全市場超4200只個股下跌。
盤面上看，煤炭、鋼鐵、石油、有色等週期股領跌；午後重磅訊息，英偉達被約談，隨後半導體走強；嬰童概念概念延續強勢，陽光乳業3連板。
01
週期股集體回撥
多個期貨品種大跌
前期活躍的週期股今天領跌兩市，鋼鐵、油氣、能源金屬、煤炭等板塊跌幅居前，鋼鐵板塊跌超3%，有色金屬、煤炭板塊跌超2%。個股方面，安陽鋼鐵、包鋼股份跌超7%，雲南鍺業、北方稀土大跌超5%等。
與此同時，期貨市場方面，多個前期熱門品種大幅回落，玻璃、焦煤主力合約大跌8%，多晶矽跌超7%，純鹼、工業矽跌超6%，碳酸鋰跌近5%。
訊息面上，國內期貨交易所持續針對個別品種市場情況，調整合約風控引數，以維護市場平穩執行。
7月30日，廣期所釋出通知，調整工業矽、多晶矽、碳酸鋰期貨部分合約交易限額。在主力合約上，非期貨公司會員或者客戶在工業矽期貨SI2509合約、多晶矽期貨PS2509合約、碳酸鋰期貨LC2509合約上的單日開倉量均不得超過500手。
上週，廣期所剛剛收緊過一次交易限額，當時規定工業矽、多晶矽、碳酸鋰期貨2509合約的單日開倉量不得超過3000手。此外，廣期所上週還調整了多個品種合約的漲跌停板幅度、交易保證金標準、交易手續費標準等引數。
02
突然有重磅訊息傳來！
國產替代走強
據國家網信辦網站今天下午一點發布的訊息，為維護中國使用者網路安全、資料安全，依據《網路安全法》《資料安全法》《個人資訊保護法》有關規定，國家網際網路資訊辦公室於2025年7月31日約談了英偉達公司，要求英偉達公司就對華銷售的H20算力晶片漏洞後門安全風險問題進行說明並提交相關證明材料。
可能是受此驅動，午後國產替代概念衝高。東芯股份3連板，寒武紀盤中一度漲超7%，華虹公司、海光資訊、中芯國際等快速衝高。神州數碼漲超7%，飛榮達、德龍雷射等跟漲。
值得注意的是，國內多家GPU企業釋出招股說明，國內GPU算力發展腳步加快。摩爾線程、沐曦積體電路（上海）股份有限公司於2025年6月30日釋出招股說明書。摩爾線程自主研發全功能GPU，沐曦股份是國內高效能通用GPU產品的主要領軍企業之一。
近期，摩爾線程科創板IPO申請已獲受理，計劃募資80億元，用於支援其GPU研發及市場拓展。公司以全功能GPU為核心，產品覆蓋AI智算、圖形渲染等多個領域，具備較高的市場潛力。公司具備較強的技術積累與創新能力，自研MUSA架構實現GPU全功能耦合，並採用先進製程和封裝技術，構建了從晶片設計到集群系統的全鏈條產品體系。
其研發投入持續增長，2022年至2024年研發費用分別為111,649萬元、133,442萬元和135,868萬元。GPU國產替代程序有望提速，摩爾線程等國內廠商透過IPO融資緩解研發壓力，未來有望在技術、生態和市場拓展方面持續突破，提升國產GPU的市場佔有率。
2025年6月20日，華為在開發者大會發布CloudMatrix384AI超節點，將384顆昇騰NPU和192鯤鵬CPU透過全新高速網路MatrixLink對等互連形成了一個整體AI“伺服器”。算力已從單臺的6.4pFLOPS提升至超節點300pFLOPS，算力提升50倍。單卡的推理吞吐量從每秒600token提升至每秒2300token，提升近4倍。支援混合專家MoE大模型推理，實現1卡1專家，支援384個專家並行推理，極大提升效率。推理時延也從之前100ms降低至50ms以下。
03
嬰童概念再度走強
陽光乳業3連板
嬰童、輔助生殖概念延續強勢，陽光乳業、安正時尚走出3連板，共同藥業、漢商集團漲停，達嘉維康、貝因美、金馬遊樂、仟源醫藥等漲幅靠前。
訊息面上，7月30日，財政部上表示，按照部署，中央財政將設立共同財政事權轉移支付專案“育兒補貼補助資金"，今年初步安排預算900億元左右。
7月31日，北京市釋出《北京市關於完善生育支援政策體系推動建設生育友好型社會的工作措施》，包括建立生育補貼制度、增強生育保險保障功能、完善生育休假制度、加強生殖健康服務、健全住房支援政策等15項措施。
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