文景金融小課堂|第15期：雞蛋和籃子，應該如何搭配？

400多年前，西班牙人首先提出，不要把雞蛋放在一個籃子裡。在今天，雞蛋和籃子，說的是資產配置，就是投資分配在不同種類的資產上，比如股票、債券、房地產、現金、基金、黃金等等，既能獲得理想的回報，又能把風險降低。但始終沒有人說清楚，雞蛋應該放在幾個籃子裡？如何放？在當前的經濟背景下，雞蛋和籃子該如何選？

圖片來自網路，版權歸原作者。

雞蛋應該放在幾個籃子裡？

　　每個籃子應該放幾個雞蛋，是資產配置的核心。資產配置就是選擇不同的籃子，並計劃好每個籃子裡放幾個雞蛋。籃子說的是資產，雞蛋說的是資產的比例。

比如上海房產，在2001年到2016年這15年期間，年化複合收益率超過了16%。上海房產的高回報率是眾所周知的，但有人發現，買偏股票型基金的投資收益率也能達到16%。有人就問了，我是買房產好還是買股票型基金好？

　　如果你是一個保守型的投資者，可能會把錢全部都買成房產，這就是把雞蛋放在一個籃子裡。其實，與其只選擇單一的投資品，不如適當進行資產配置，既買房也買基金，這樣的資產配置結果就可能更加最佳化。

　　巴菲特的老師本傑明說，50%的錢配置股票ETF，剩下50%的錢買入債券，利用股票和債券相關性較低的特點，經濟好時，股票類投資升值；經濟不好時，債券類投資升值。

*圖片來自網路，版權歸原作者。

如何放雞蛋？

放雞蛋主要有三種方法。

第一種，按家庭需求做資產配置。

　　標準普爾的家庭資產圖表，把資金按照不同的用途進行資產劃分，分為四部分。

　　第一部分是佔比為10%的要花的錢，通常為3至6個月的生活費；第二部分是佔比為20%的保命的錢，比如意外、重疾保險的錢，專款專用，或是銀行定期存款等做保本類的投資；第三部分是佔比為30%的生錢的錢，可以買股票、基金、房產等高風險高收益的投資；第四部分是佔比為40%的保本的錢，這一部分錢要求安全穩定和長期，可以是養老金和教育金，選擇低風險和低收益的資產。

第二種，按照年齡來做資產配置。

　　假如你30歲以下，剛成家立業，要分配好生活和養孩子的錢，有點錢還想外出旅遊，這時你需要考慮的是買保險和給孩子攢教育經費；如果你40歲，步入中產開始理財，可以買基金、房產、保險、股票等，可承受高風險的投資理財產品；如果你50歲，需要考慮資產配置，把高風險和低風險的資產都配一些；60歲，需要考慮退休理財，如果到了這個歲數沒有理財經驗，只能選擇保守型的資產配置。

　　所以，人年輕時可以選擇風險大收益大的資產，因為輸得起，人越年長越要選擇風險小，安全性有保障的產品。

第三種，按照資產配置的三個步驟。

　　第一步，找出你的閒錢，閒錢是短期內沒有明確用途，未來三五年都不需要用的錢。閒錢是投資的第一要素，只有閒錢才能夠讓人長期投資。

　　第二步，找出大機率的產品。什麼是大機率？先說小機率，比如炒股不到半年的時間，資產就翻了一倍，這就是小機率事件。與其羨慕小機率事件，不如仔細找到大機率事件，比如投資長期上漲的股票型基金、ETF指數基金等。

第三步，提高收益、降低風險。在這個星球上，符合高收益、高流動性、低風險的單一專案，根本不存在，但是透過資產配置的大機率，既能降低風險，也能提高投資的整體收益。

雞蛋和籃子組合配置

　　目前，投資渠道較少、有錢沒有地方投的情況越來越多。比如投資房產有政府的宏觀調控，投資股市風險太大，買黃金不知何時下場，銀行理財的收益率又太低，所有投資都面臨種種難題，沒有一個資產的品種能持續走強。如果投資單一資產，想取得低風險、高收益的可能性越來越小，因此，資產配置就顯得尤為重要。

合理的資產配置是一種技能，更是一種藝術，投資者不能盲目操作。無論是家庭資產配置還是個人資產配置，都要堅持均衡、科學、穩健的原則，才能獲得最大化的財富保值增值。同時，資產配置組合還要在實踐中經過不停地檢驗和修正，緊隨市場變化不斷調整，才能實現心中的願景，成功地走向財富不斷增值的彼岸。