來源|無冕財經
作者|楊一軒 編輯|陳澗
遠離公眾視野數年的借貸寶，再次引發口誅筆伐。
據今年的央視315晚會曝光，有人經由借貸寶平臺借款5000元，7天就要額外付出1500元利息，實際年化利率高達2234.69%。
一同曝光的還有人人信。它們都是利用電子籤撮合借錢雙方，但幾乎不監管，導致“套路貸”“砍頭息”層出不窮。
輿論討伐之下，借貸寶似乎吸引到更多“炮火”，主要在於其背後隱身的資本大佬。
3月16日，九鼎投資 （600053.SH）發澄清公告，稱與借貸寶所屬公司不存在股權控制關係。
但九鼎系另一家公司九鼎集團 （430719.NQ）遭到監管問詢，要求其說明與借貸寶所屬公司間發生的股權轉讓款事項。
曾憑藉九鼎集團千億市值躋身“新三板首富”的吳剛，因九鼎系沒落及自身被罰，已久未露面，但穿透股權發現，借貸寶與吳剛之間依然牽扯不斷。
正在被調查的借貸寶暫停運營，命運未知，吳剛所剩無幾的金融版圖，可能要失去最後一塊重要拼圖。
01 曾經劣跡斑斑
“電子籤”的外衣之下，借貸寶與高利貸曖昧不清。
在黑貓投訴平臺上搜索“借貸寶”，累計有超過7800條投訴，內容涉及“向學生髮放高利貸，收砍頭息”“15天漲息近4000”“暴力催收威脅”“收取高額銷賬費用”等。
作為助貸平臺，借貸寶未參與貸款發放，借貸雙方簽署電子協議後，後續交易、還款等，借貸寶都不再過問。平臺由此成為專業放貸人員開展“套路貸”的溫床。
被央視曝光後，借貸寶發出整改宣告。
在這個過程中，只要放款人不撤銷欠條，借貸寶就可以一直向借款人收展期費、逾期費。
這也不得不令人懷疑，為了多收取費用，平臺希望更多職業放貸人加入，而借款人的資質，則是越差越好，這樣就會帶來更多的展期和逾期收益。
借貸寶其實也沒有放過借貸業務。
據鈦媒體，在315晚會播出後，借貸寶對首頁服務內容進行調整，主要是“打欠條”“打借條”“親友借”等，但在此之前，其業務還有“優選借”和“我要借錢”，向重慶市九雲小額貸款有限公司導流。
借貸寶現在隸屬成都借寶科技有限公司（下稱成都借寶），但早年由人人行科技股份有限公司（下稱人人行科技）運營，後者於2014年設立。
按公開資料，從2015年8月開始的一年半時間內，借貸寶發展迅猛，完成三輪65億融資。
而那時的借貸寶，乾的其實就是高利貸生意，並在此後屢次捲入風波。
2016年，據央視曝光，在借貸寶上，不少人借款超過百萬，超過監管紅線；此後，媒體報道借貸寶出現網路消費陷阱，有使用者未借款卻先負債；緊接著有網友曝光，借貸寶上女大學生借款裸條照片被洩露。
沉寂幾年後，2021年，有兩個地區的警方打擊“套路貸”犯罪，嫌疑人利用的借貸平臺中，都涉及到借貸寶。
2023年，據四川內江公安局披露，2017年12月至2020年6月期間，有犯罪組織透過借貸寶等平臺，向大量受害人實施“套路貸”詐騙。
由此可見，借貸寶淪為高利貸“幫兇”也不足為奇。
但即使數次捲入風波，借貸寶還是安穩走到現在。此次被315晚會曝光後，借貸寶的命運又會如何引人關注。
3月16日，成都市錦江區人民政府通報，由多部門組成的聯合調查組已進駐借貸寶運營公司，責令其暫停運營並啟動全面核查。
02
九鼎系重要金融資產
九鼎投資極力撇清，但九鼎系脫不了與借貸寶的關係。
新三板掛牌公司管理一部在給九鼎集團的問詢函中，提到2024年半年報中，九鼎集團應收人人行科技4.74億元股權轉讓款，未計提壞賬準備。
而查詢第三方平臺及財報可知，全資持股成都借寶的人人行科技，第一大股東是同創九鼎投資控股有限公司（下稱九鼎控股），第二大股東為吳剛。而九鼎控股為九鼎集團第一大股東，也間接持股九鼎投資。
人人行與九鼎系間的股權關係
從股權關係看，借貸寶仍與九鼎系相連。
而往前追溯，借貸寶其實是脫胎於九鼎。
曾是證監會最年輕處長的吳剛，2007年下海成立九鼎集團，從事私募股權投資。2014年，九鼎集團登上新三板，市值很快衝破千億。2015年，吳剛以180億財富登頂新三板企業家“首富”。
九鼎的擴張之路也就此加速，設立九泰基金 ，進軍證券期貨、P2P、第三方支付、銀行、保險等領域，一個“金控帝國”迅速成型。
也就是在2015年6月，正值P2P行業火熱之際，借貸寶亮相，主打“熟人借貸”。當時的拉新是直接撒錢：使用者註冊APP就能獲取20元現金，使用者推廣給好友後，兩人都能獲得20元紅包。
上線兩個月，借貸寶就獲得第一輪20億融資，估值超過220億。此後又接連斬獲兩輪融資。
“熟人借貸”的故事固然新鮮，借貸寶能如此順風順水，主要還是九鼎系在背後助力。
據媒體報道，借貸寶的運營主體人人行科技，最早由九鼎控股在2014年獨資設立，2015年底變更前，人人行的法定代表人和董事長都是吳剛，變更後的法定代表人為王璐。
王璐2012年作為研究生到九鼎實習，一年後就成為王璐助理。如今，人人行科技和成都借寶的法定代表人，都還是王璐。
借貸寶的第一輪融資為何來得如此之快？據媒體報道，吳強曾表示，這些融資來自九鼎曾經的LP（有限合夥人）及九鼎投資套現後的股東。後面兩輪融資未公佈投資人名單，想必也與九鼎相關。
而在早期，借貸寶也是九鼎系龐大金融生意中的重要角色。
據36氪報道，九鼎激進擴張的2015年前後，幾乎每個月都有大筆的交易案出手。以至於曾有這樣的江湖傳言：九鼎系銷售出去見客戶，可以毫不謙虛地說“你有多少錢，我都能幫你理財：大到做幾千萬，可以做九鼎LP，小到幾千塊，還可以投資借貸寶”。
03
隱身的私募大佬，又遭打擊
作為一度叱吒風雲的私募大佬，吳剛歷經沉浮，已鮮少出現在公眾視野。
2014年九鼎集團登陸新三板，為吳剛的金融版圖擴張拉開序幕。而2015年借殼中江地產，讓九鼎投資登陸A股，則激發了吳剛更大的野心，也讓九鼎系成為名噪一時的千億金控帝國。
“遊戲規則破壞者”“PE公敵”曾是吳剛身上的標籤。據36氪報道，他決斷力驚人，工作極度勤奮，據說就連九鼎日常對外的公告，也大多由他親筆完成，“他好像不用睡覺也不用吃飯，除了踢球，工作之外大概也沒什麼愛好。”
但歷經2017年鼎盛時期後，隨著金融監管趨嚴，吳剛和他的九鼎系不可避免地走向沒落。
2018年3月，因涉嫌違反證券法律法規，證監會決定對九鼎集團進行立案調查。而在此之前的一年，九鼎集團投中13家企業IPO，被調查訊息出來後，其業務急速停擺。
一個多月後，資管新規 出臺，監管套利空間消除，九鼎系再次遭遇重擊。無奈之下，其金融資產被接二連三擺上貨架。
富通保險、中捷保險經紀、九州證券等重要資產賣出，除了九鼎投資，明面上，九鼎系的金融資產只剩九泰基金。
如今，九鼎集團曾經的千億市值，蒸發至只剩約25億，2022年虧損逾20億，2024年前三季度虧損4.4億。
九鼎集團股價已低至0.17元/股。圖片來自雪球。
而金融業務為九鼎集團貢獻的收入比例，正在下滑。2023年，私募股權投資在九鼎集團總收入中佔比還超過96%，但到了2024年上半年，佔比已經下滑至48.8%，近乎腰斬。
至於另一項金融業務九泰基金，日子也不好過。
九泰基金2017年末管理規模為143.97億，但此後逐漸縮水，截至2024年底，旗下在管41只基金，資產管理規模為11.87億元。
資料顯示，九泰基金自2022年以來持續虧損。去年，九泰基金高管變動頻繁，多名基金經理卸任。
而吳剛也不得不隱身幕後。
2021年，證監會查明，九鼎集團因利用他人賬戶從事證券交易，被沒收違法所得5.01億，並處以1億罰款；吳剛也被給予警告，處以10萬元罰款。
兩年後的2023年，吳剛又因干預基金經營活動，被採取5年市場禁入措施，個人罰款100萬元。
如今，隨著借貸寶被調查，九鼎系勉力支撐的金融版圖，可能將缺失重要一角。不過，對於體驗過從巔峰墜落苦楚的吳剛來說，也許早就波瀾不驚了。
參考資料：
1.《借貸寶再惹風波，起底“九鼎系”金融佈局》北京商報
2.《沙灘上的九鼎》 36氪
3.《裸條橫行 估值500億的借貸寶怎麼了？》 無馬金融
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