本文（股票操作計劃）的大戰略思路是：
2、9月底到10月8日的大漲以及之後一週的大跌，現在（2024年10月底）來看是上半年各種利空措施導致的超跌，因此只是暫時的修復行情。從9月23日到10月17日，還是漲了20%左右。
這個階段類似於2008年11月初推出的“四萬億”，但是當時股市的上漲力度遠不能和9月底相比。這當然是因為9月24日的各種“預推出”措施太牛了，也因為股市之前被壓抑得太厲害。
總體來看，經歷了一輪劇烈反彈之後，有一陣調整期是合理的。這就是10月17日以後的情況。但調整多久，各個板塊又如何走的？
3、週末我看了通達信的所有56個行業板塊，瀏覽了上千只股票。總體來看，我進一步確信了現在是股市上漲的初級階段。雖然北交所、科創板漲得很厲害，但它們的比例太小。主機板和中小創裡仍然有很多好股票處於很低的位置 —- 如果我們相信這是一輪牛市的話。
每輪牛市都是小市值、題材股、垃圾股先大漲，然後是稍微大一點的板塊、題材稍微弱一點的依次輪上，最後才輪到超大盤股。
為了行文方便，本文把小盤、題材、垃圾股，統稱為“小題垃”。
因此，之前被壓抑的中小盤好股、題材股，將跟隨北交所和科創板，開始第二輪大型的板塊輪動。
這一輪也一樣。北證50從9月13日的593.92點漲到10月25日的1389.01點，似乎，似乎差不多了。當然以後隨著牛市進行，北交所可能還會漲，或者繼續緩漲，或者經過一輪劇烈調整之後再創新高。北交所大概就這樣了吧 —– 個人觀點。
為什麼總是從“小題垃”開始？
因為要有牛市，先別管什麼經濟前景。首先是資金必須充裕。當一系列利好宣佈之後，場外觀望的大量投機和敏銳資金會一窩蜂進場，他們首先會進入“小題垃”，因為這些股票之前跌得太多，既有反彈動力，也有各種題材和所謂美好的預期。
於是，我們看到“小題垃”會大漲。這一輪的代表就是北交所。
那麼當行情繼續，當初在“小題垃”上炒作的資金，會逐漸不那麼“小題垃”的板塊或股票。比如進入“中題垃”，或者“中題好”，等等。最後是進入低估值的大盤好股。
重複一遍：牛市輪動的一般規律是：先是“小題垃”，再到更廣泛的“準小題垃”，再到“小題好”、“中題好”，最後是“大好” —- 也就是沒什麼題材的大盤好股票。
本文的這個觀點很重要，因為接下來該研究股票操作計劃了。
我看了通達信56個行業在過去十幾年的走勢。可以粗略地分為三大類：
一、2021年的高點比2015年的巔峰時還高，或者並不比2015年跌多少。經過了三年，現在比2021年跌得比較狠。
也就是說，它們還沒有從9月底的大反彈中恢復過來，那麼當然應該比較有價值。
這類股票有以下幾個板塊，我按估值跌幅排序。
1、醫療保健，目前相當於2021年高峰的40%。
2、化纖，目前相當於2021年高峰43%。
下面只寫百分比了。
3、4、5、6：電氣裝置，礦物製品，建材，化工，50%。
以上這些板塊，老鄧認為值得重視。
7、日用化工：58%。
8、食品飲料：60%。
9、農林牧漁：60%。
10、醫藥：60%。
11、工程機械：60%。
12、半導體：63%。
醫藥、工程機械跌得不多啊，因為裡面有一些長期好股，它們下跌困難，也就扛起了指數。而農林牧漁是21年漲得太多，總體高估，現在似乎還比較乏力。半導體已經炒過了，一直高估，忽略。
二、2021年的高點比2015年明顯要低，也就是2021年那波很多板塊的走牛，它們沒輪上。經過了九年，現在仍然那比2021年跌得比較狠。
這類股票有以下幾個板塊，我按跌幅排序。
1、網際網路，估值總體相當於2015年的20%。
2、商貿代理，25%。
3、4：文教，運輸裝置：28%。
5、6：傳媒娛樂，環境保護：30%。
7、8、商業連鎖，倉儲物流：33%。
我認為，以上這些板塊中都有很多極具上漲潛力的好股，尤其是一些營收、利潤早已大幅超過2015年、但總體漲幅不大甚至下跌的股票。
而下面這些用紅色標誌的板塊，是老鄧的偏愛，希望不要影響到你。
9、10、廣告包裝，房地產：35%。
11、多元金融：38%。
12、13、14、15、16、造紙、船舶、運輸服務、酒店餐飲、供氣供熱：40%。
17、紡織服飾：42%。
18、軟件服務：45%。
19、建築：50%。
20、21、證券、IT裝置：55%。
22、23：航空、鋼鐵：60%。
24、水務：64%。
25、通用機械：70%。
這裡，老鄧真的很看好一些地產股。理由這裡再簡單說一遍：（1）地產股的借款很多，在降息背景下有望節約大量財務成本，這對利潤會有很大影響。（2）通脹或滯漲，貨幣化棚改，都有利於去庫存。（3）房地產和很多板塊一樣，都是兩極分化，指數主要靠保利、中海、萬科撐著，但一些地產股跌得實在不像樣。退市了很多，剩下的還有不少，估值非常低。
而供氣供熱和水務，主要是漲價的現實和前景。
三、總體走長牛，或者估值沒有比2015或2021年的峰值低很多。
這些主要都是大盤股，或者之前被爆炒的一些中盤板塊。
比如：石油、汽車，通訊裝置，釀酒，家用電器，交通設施，電信運營，這些一概被老鄧淘汰。
但是還有一些板塊，過去一直是我的最愛，或最愛之一，我發現它們和過去相比估值並沒有明顯降低，這就讓人有點尷尬了。
這些板塊有：銀行、有色、煤炭、保險、電力、電器儀表、旅遊、元器件。
總體來看，到了牛市中後期，可以更加重點關注這些板塊。
這裡面，電器儀表居然是長牛，出乎我的意料。其實這是個小板塊，但我國在這方面是弱項，稍微好一點的就得用國外的，所以國產替代仍然在高歌猛進，利潤豐厚。
旅遊是疫情之後以及老齡化的惡炒，元器件也是惡炒，淘汰。看他們一眼都算我輸。
說說銀行股，下圖是過去20年的走勢，可以看出是長牛。
尤其是2021年以後，銀行相當強勁。現在，2024年10月下旬，銀行股仍然在歷史高位區間。2018年以後的調整一點都不慘烈，就是時間有點長，大約4年。那麼和歷史相比，2022年以來的這輪上漲結束了嗎？
我認為銀行股仍然是低估的，但鑑於已經牛了很多年，現在又是牛市初期，因此可以少配點。激進的不配也行。
下圖是煤炭和有色過去20多年的走勢，各節點和上面的銀行差不多。
總體來看，煤炭更牛，類似於銀行股，但比銀行股弱，也更不穩定。有色由於業績問題就差得很遠了，但目前只是比2007年有明顯低估，和2015、2021年相比並沒有低估多少。
但如果通脹或滯漲繼續進行（這是肯定的），資源股應該會有行情吧？尤其是我國更需要煤炭，煤炭股的估值一點也不高，還有就是黃金股，估值雖然高，但有炒作潛力。
另外就是其他有色金屬，比如我一直喜歡江西銅業。哎，不說了。
07年炒作資源股很厲害，後來就遠遠不行了。因為當時既有經濟前景，還有通脹前景，現在肯定不行了。
在牛市中，資源股肯定會爆炒一波。
但這次什麼時候來？我不知道。
電力也很牛，下圖是電力板塊過去20多年的走勢。
電力靠政策，和水電燃氣一樣，現在漲價都是國家鼓勵，至少是默許的。今年已經普遍上調了價格，業績也普遍不錯。不知道以後會不會繼續漲價，我認為很有可能。
比如國電電力，龍頭，2023年以來一年分紅兩次，分紅也越來越大方。成長性相當不錯。但它是大盤股，過去兩年也很牛了，所以可以在牛市中後期，如果它還沒有大漲，可以考慮。
總體來看，到了牛市中後期，如果銀行、煤炭、有色、電力、保險等大板塊如果沒有大漲的話，可以不斷加重倉位。
好了，老鄧週末對股票的研究就到這裡。
但是我估計很多人會問到底買哪些股票
？
老鄧這裡給出我感興趣的三十多隻吧：
中山公用、國新能源、江南水務、陝天然氣、廈門國貿、廈門象嶼、浙商中拓、
綠地控股、ST金科、榮盛發展、福星股份、世紀華通、南極電商、巨人網路、外服控股、中鐵工業、隧道股份、魯泰A、金卡智慧、海榮冷鏈、三一重工、中聯重科、華夏銀行、南京銀行、江蘇銀行、浦發銀行、昊華能源、廣匯能源、蘭花科創、潞安環能、江西銅業、明泰鋁業、中金黃金、紫金礦業、
東吳證券、國泰君安、中國建築、上海建工。
以上股票僅僅是老鄧感興趣的股票，僅供參考，不構成推薦，盈虧自負。
如果我有幾十萬甚至更多，我會挑幾隻到十幾只，基本均倉買入吧。當然個別看好的可以多加一點，沒把握的可以少買點。以後隨著牛市進行，我將按照《怎樣在牛市中鐵定賺錢並保住利潤》中的做法，大漲的股票賣掉，增倉或買入小漲或不漲的。最後，持股的種類會日益減少，倉位將集中在銀行等大板塊。
但我現在只有幾千元，所以……哈哈！
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