喧囂過後，說點真相。
這段時間太魔幻，靜下來回顧就會發現，國慶節前大A的這波潑天富貴，很多人都沒反應過來，沒接住。
在這波快速上漲的行情裡，究竟是誰賺到了錢？
今天，我就來給大家盤一盤。
第一類，機構
大家都知道，股市賺錢的秘密就在於高拋低吸。而機構投資者顯然深諳這個道理。
看看下面這張JCS圖你就會發現，當股價被嚴重低估，市場信心不足的時候，機構可能會相繼入場撿一點便宜的籌碼。
圖源：網路
而當市場過熱的時候，他們就會開始規劃減倉機會，然後開始下一個輪迴。
第二類，外資
說到外資，很多人喜歡看被市場譽為“聰明的資金” 的北向資金動作來買股票，就連券商都搞了很多抄北向資金作業的策略出來。
在最近這波上漲中，北向資金也是持續好幾天淨流入。
圖源：民生證券研究院
幾天前，北向資金三季度持股資料也公佈出來了，感興趣的可以研究看看是不是能證實這個說法。
第三類，逆向佈局的投資者
以我多年的觀察，想在股市中賺錢，一定要有逆向思維。
什麼是逆向思維？每個人可能都有不同的理解。
在我看來，逆向思維就是主力思維。
巴菲特的“別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪”就說出了逆向思維的精髓。
所以，能在市場上賺錢的散戶，都是高人。
根據我多年的經驗，我總結有以下三類人：
第一類：擁有成熟的交易體系和穩定心態的人
交易體系在股票交易中非常重要。
如果你沒有系統化的思維方式，沒想明白趨勢分析，選股標準、買賣時機、止損止盈策略，以及明確的風險管理，倉位管理和資金管理等，貿然入股市註定會成為消費者。
第二類：持續學習的人
市場熱點是不斷變化的，只有持續學習，敏銳地洞察市場趨勢和變化，才能抓住投資機會。
比如，大家都知道科創是現在的市場熱點，但僅僅知道遠遠不夠。
還需要深入探究科創板塊背後的技術發展、行業前景、政策支援以及市場情緒等多個維度。
這樣，才會有自己的選股判斷。
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第三類人：能抓住大方向和機會的人
這個絕對毋庸置疑，無論在哪個行業都是如此。
那怎樣才能抓住大機會？
第一就是要緊跟ZC和趨勢，懂的都懂。
第二就是要在充分考慮後敢於試錯。做交易，千萬不要怕試錯。
圖源：網路
比如，目前的ZC主基調就是要“提振資本市場”。
為了實現這一目標，政策層面打出了一系列強有力的組合拳來激發市場的活力和流動性。
包括降準降息，設立3000億股票回購增持專項再貸款和5000億“證券、基金、保險公司互換便利”。
另外ZC在實體經濟端也開始在發力。比如，化債解決地方債的問題，多政策穩住房價等等，很多措施還是挺給力的。
至於目前的震盪調整，也在意料之中。
我在知識星球多次給大家提醒過，短期情緒太瘋狂導致的高斜率上漲不會一直持續。
但從中長期角度看，未來的股市走勢，還是值得保持謹慎樂觀，也蘊藏著不少投資機會。
比如中證A500指數。
圖源：網路
這裡注意了，這不是中證500指數，而是中證A500指數。
這兩個指數不一樣，中證A500指數相對來說，在市值覆蓋度更寬。因為它不僅覆蓋了一定比例的中小市值股票，還包括了一些大市值股票。這樣兼顧使得指數兼具了大盤股和中盤股的風格，更能代表市場真實情況。
同時，中證A500在中證三級行業覆蓋度等方面更優質。
為什麼呢？
第一，高效佈局A股的核心資產。
中證A500指數成分股涵蓋了全部35箇中證二級行業和91個三級行業的龍頭企業，是主流寬基指數的中證三級行業覆蓋度非常高的指數。
資料來源：wind 截至時間9月30日
再加上指數的篩選機制採用ESG評價，剔除了評價結果在 C 及以下的上市公司證券。
所以能高效覆蓋A股的核心資產，更大程度上代表了我國經濟發展的趨勢和方向。
我仔細看了看，發現中證A500指數，以不到A股市場全部股票10%的成份股數量，居然佔了全市場59.7%的總市值，62.5%的營業收入（營業收入(TTM)：前推12個月營業收入，計算方式詳見wind）。毫不誇張地說，這市值佔比絕對是碾壓級的存在。
第二，側重新經濟領域，“新質生產力”更濃。
相對傳統寬基指數，中證A500指數在行業分佈上進行了一些調整。
降低了房地產、金融、食品飲料等傳統行業的權重，增加工業、資訊科技、原材料、醫藥衛生、通訊服務，能源等新經濟相關產業的比重到了62.71%。
資料來源：wind 截至時間9月30日
透過一降一增，提供了更高的行業多樣性和成長性，也更貼合我國經濟高質量發展階段的新動向。
第三，歷史長期收益更有優勢
我對比了近十年來，傳統的幾個寬基指數走勢，可以看到中證A500指數收益相對更有優勢。
資料來源：wind 資料區間：2014/9/30-2024/9/30
資料來源：wind 資料區間：2014/9/30-2024/9/30
我重點關注了一下，2019年底到現在中證A500指數的走勢情況，即使在熊市中，它的收益也更高，最大回撤相對更小。
資料來源：wind 資料區間：2019/10/15-2024/10/14
這可能是因為中證A500指數行業分佈均衡、龍頭特徵突出的特性。
第四，指數擁有國際化特徵
目前A 股整體估值水平不高，加上美聯儲降息週期開啟，可能會有更多資金湧入到A股市場。
而中證A500指數還具有國際化的特徵，它的編制結合了互聯互通，成分股均在滬股通或深股通，便利境內外中長期資金配置A股資產。
想參與的朋友，可以關注下中證A500指數相關的基金。
指數基金投資的成分股非常透明，一般情況下，基金公司也會盡力複製和追蹤目標指數的表現，不會隨意更換賽道，所以是個值得關注的資產配置方向。
不過，目前市面上有幾十個中證A500指數相關的基金，包括場內基金、場外基金和ETF聯接基金。
圖源：網路
場內基金需要場內賬戶才能買賣，價格由市場供需關係決定，即時變動，還會出現溢價或折價的情況。
場外基金可以透過銀行、券商、線上代銷平臺等渠道認購，以當天的收盤淨值來計算申購和贖回的價格。
所以如果你沒時間時刻盯盤，想做懶人投資，我建議你考慮場外基金。
比如中歐中證A500指數(A類：022432，C類：022433)，就是首批中證A500場外指數基金之一。
圖源：網路
我認真瞭解了下中歐中證A500指數基金和要素表，發現這隻基金的投資門檻低、費率低、持有時間超過30天以上，還不收取贖回費用，成分股也很透明，非常適合投資者進行一鍵跟投中證A500。
值得一提的是，中歐基金作為權益投資大廠，擁有高質量的權益研究團隊提供強大賦能，長期投資能力備受權威機構認可。
而且中歐基金不僅有中歐中證A500指數基金，還圍繞寬基指數、行業主題、風格策略、固收指數等領域佈局了19只指數基金，如果你想被動跟著行情，中歐基金的指數基金選擇範圍就十分廣。
對於尋求穩健資產配置的投資者來說，中歐中證A500指數基金是一個不錯的選擇，感興趣的朋友，可以在各大平臺搜尋“中歐A500” (A類：022432，C類：022433)瞭解一下。
當然，在做具體投資決策時，大家一定要根據自己的風險承受能力和投資目標，進行綜合評估和資產組合。
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