2024年，大盤先抑後揚，尤其是9月24日，一系列政策先後出臺，在多重刺激下，交易熱情徹底被點燃，行情迅速轉暖。
過去一年，主要指數均飄紅，滬指收漲12.67%，創業板指漲13.23%，科創50指數漲16.07%，北證50指小幅下跌4.14%。
回顧全年，投資者們頻頻見證歷史，單日成交額創歷史新高，成交額連續破萬億天數創歷史新高等，交易所甚至因交易量大而一度出現技術故障，創業板指創下歷史單日最大漲幅。
烈火烹油、跌宕起伏的走勢中，銀行、非銀金融、商貿零售、家電等板塊表現強勢，AI算力、機器人、GPU、低空經濟、光通訊等題材反覆活躍。
這一年，十大牛股就基本出自這些概念和板塊。
TOP 10
神宇股份，英偉達“點燃”銅纜連線
作為2024年十大牛股的“守門員”，神宇股份儘管在最後兩個交易日連續暴跌，但年內累計漲幅也有250.89%。
起因是英偉達在年初推出的GB200中，採用銅纜高速連線實現互聯互通，隨著超級算力中心的不斷投建，對銅纜連線的需求將持續增加。
神宇股份主營射頻同軸電纜，是國家專精特新“小巨人”企業，其生產的DAC銅連線線纜可大量用於AI伺服器內部資料的傳輸。
只是這個行業壁壘並不算高，立訊精密、裕太微、兆龍互連、華豐科技等均有佈局。神宇股份目前的市盈率高達110倍，年底兩個交易日暴跌21%，似乎預示著股價調整已經開始。
TOP 9
贏時勝，Buff加持術
2024年，“金融+AI”牛股頻出，贏時勝也是其中之一。
公司主要服務於銀行、券商、公募、私募、保險資管等，為其提供資產管理和託管業務的資訊化解決方案。
為推進金融軟體系統的自主可控，公司已深度適配華為鯤鵬、海光等國產CPU生態，使其具備信創（國產替代）屬性；
與此同時，贏時勝大力投資AI領域，藉助華為昇騰推出AI-AGENT訓練/推理一體機；並投資2000萬元成立上海懷若智慧科技有限公司；參股圖靈機器人，尚聞科技等，又沾上機器人概念。
多個Buff加持，贏時勝點燃了資本的熱情，9月底開始了一輪史詩級的漲幅，一舉突破2015年牛市的高點。
但贏時勝的過往並不光彩，公司基本面孱弱，大股東透過離婚、減持、股份轉讓輪番套現，上市公司淪為實控人“提款機”。
進入2024年，公司持續虧損，考慮到其基本面和股價嚴重背離，2015年牛市之後的股價雪崩，也有可能再度上演。
TOP 8
美之高，新玄學主義
一家收納置物架公司，躋身2024十大牛股之列，著實有些意外。
沒有高大上的概念，沒有花裡胡哨的業務，產品僅僅是一個平平無奇的置物架，美之高一年內卻能斬獲283.13%的漲幅，不得不讓人嘖嘖稱奇。
如果非要扯上什麼資本概念，那麼以美之高佔比接近90%的外銷收入，具備很強的“出海”屬性，同在北交所的泰鵬智慧，也因為外銷庭院帳篷而被反覆炒作。
另一個炒作邏輯是“三字”名稱概念，北交所上市的腐乳龍頭朱老六、康復裝置廠商倍益康、運動營養食品商康位元，蠶絲被品牌太湖雪等都在年內有強勢表現。
美之高躋身十大牛股之列，是A股“新玄學炒作”的延續，和主機板市場的“東方”概念、“龍字輩”概念有異曲同工之處。
TOP 7
羅博特科
“光伏+半導體”背後的小巨人
左手光伏，右手半導體，隱藏在高精產業背後的羅博特科是一家國家級專精特新“小巨人”企業。
公司不僅能提供高階自動化裝備，還能供應智慧製造執行系統軟體（R2Fab），目前主要應用於光伏領域。為擴充套件第二曲線，公司正大力進軍泛半導體領域，並計劃募資收購斐控泰克，後者主營半導體自動化微組裝及精密測試裝置。
此前，公司已持有斐控泰克18.82%的股份，斐控泰克不僅和華為海思有合作，更長期向英偉達提供裝置，同時與英偉達在光模組工藝研發方面也有深入合作。在光模組市場井噴的大背景下，斐控泰克業績大幅增長。
倘若成功收購，公司實力將大幅增強。在重組預期下，其股價連續飆升，但當前其動態PE已高達260多倍，投資者需謹防重組失敗的風險。
TOP 6
宗申動力，從摩托車到飛行器
歷經九年調整，宗申動力再次創出歷史新高，在2024年上漲290.28%。
過去三年時間，宗申動力經營業績持續下滑，2023年的淨利潤回到了2018年的水平，市場也僅願意給出15倍左右的估值。但和萬豐奧威一樣，宗申動力的爆發跟低空經濟概念有關。
其子公司宗申航發為通航飛機和無人飛行器提供動力系統，2024年上半年，實現淨利潤1710萬元。
目前，重慶已被確定為eVTOL六個試點城市之一，重慶企業賽力斯、宗申已組建團隊，開展eVTOL及核心零部件的研發。
在遊資、散戶和機構的助力下，股價年內最大漲幅超450%。2024年初，宗申動力股東數僅6萬戶左右，三季度激增到12.54萬戶，在股價調整不充分的背景下，中小股民承受著巨大風險。
TOP 5
艾融軟體，妖股暴走
“北交所金融科技第一股”艾融軟體，在2024年徹底爆發。
公司股價自9月底開始暴走，到10月中旬，飆升近10倍，最高拉昇至106元/股，但此後又開始持續回撥，到年底股價已經腰斬。
跟匯金科技類似，艾融軟體是一家金融IT解決方案供應商，本身具有“金融科技+華為+量子加密+AI”多重概念，公司目前已融入華為鯤鵬、鴻蒙和尤拉生態，是百度文心一言首批生態合作伙伴，並聲稱融合大模型為客戶進行營銷賦能，其量子加密通訊已進入試點階段，併入選人民銀行及七家商業銀行。
能獲得央行及眾多大型銀行的認可，並深度融合華為系統，證明艾融軟體具有較強的技術研發能力。
只是公司目前體量還較小，2024年前三季度淨利潤僅有0.43億元，儘管在年末經歷一波大幅回撥，市盈率（TTM）仍高達快190倍，未來繼續下殺的風險不小。
TOP 4
萬豐奧威，掘金低空經濟
從年初的政府工作報告，到年底發改委新設“低空司”，2024年堪稱低空經濟元年。
作為題材龍頭，萬豐奧威備受資金關注，一年內最高區間漲幅超4.4倍，總市值超過400億元，年度漲幅也有295.62%。
公司目前形成汽車金屬部件輕量化和通用飛機制造的雙引擎格局，尤其是透過收購鑽石飛機切入通航領域，已成為全球前三的活塞式固定翼飛機制造商，旗下鑽石eDA40純電動飛機已成功首飛。
2024年前三季度，其通航飛機制造業務收入達到19.87億元，同比增長7.49%，收入佔比達到17%。而且，飛機制造的毛利率遠高於汽車零部件，2024年上半年實現淨利潤1.81億元，同比提升26.23%。
在低空經濟爆發的前夜，憑藉在全球佈局的3個製造基地（中國、奧地利、加拿大），技術及品牌積澱，萬豐奧威已佔據先機。
TOP 3
匯金科技，炒作的魔術秀
一家軟體行業的績差股，沾上AI概念，能飛多高？匯金科技給出了炸裂的答案——年度飆漲367.15%。
該公司主要為銀行等金融機構提供資訊安全軟體系統，藉助AIGC的風口，公司成為百度文心一言首批生態合作伙伴。
其為資本市場提供了豐富的技術概念，包括人工智慧、國產軟體、信創、金融科技、邊緣計算等等。
與此同時，匯金科技正在與淄博國資進行股權轉讓，若完成後，公司控股股東將變更為淄博國投。國產金融科技加大模型加國企改革概念，為遊資炒作提供了絕佳的場所，匯金科技龍虎榜中，頻繁出現被稱為東方財富“拉薩天團”等遊資的身影。
但其實，這家公司的經營狀況每況日下，近三年營收不過1億元出頭，營收已經連續三年下滑，淨利潤連續六年下跌，2023年淨利潤不過523萬元，2024年前三季度虧損400多萬。
在資本的爆炒下，匯金科技上演了一齣“麻雀變鳳凰”的神蹟。
TOP 2
正丹股份，潑天富貴
化工行業向來妖股頻出，這次輪到正丹股份。
公司主要產品為TMA（偏苯三酸酐），是一種應用於增塑劑、粉末塗料、高溫固化劑等行業的中間體，其用量很少，但卻是一些特種精細化學品的必需品。
天花板低、小眾、生產難度不高但又剛需，且產品屬於危險化學品，生產擴產必需獲得批准，因此擴張緩慢，所以這是一個壁壘不高的小生意。
TMA行業格局穩固，正丹股份是全球老大，獨自瓜分三成份額，英力士、百川股份、Polynt義大利、泰達新材和Polynt常州分別佔據25%、20%、11%、7%和7%的市場份額。
而佔據全球30%產能的正丹股份2023年的營收才15個億，但到2024年，行業老二英力士突然宣佈永久停產，直接少了25%的供給，短期供不應求，TMA的價格從1.5萬元/噸暴漲至5萬-7萬/噸，出口歐美價格能到14萬/噸。
正丹股份迎來潑天富貴，2024年前三季度大賺8.25億元，同比勁增2949.37%，股價從2月份的最低點到6月最高點，短短4個月暴漲12倍，全年漲幅也有375.86%。
但隨著行業進入擴產週期，且生產難度並不大，供需關係逐步緩和後，正丹股份短期撞來的大運，也會慢慢消散。
TOP 1
寒武紀，AI大風起
一度大漲超4倍，區間振幅超5倍，全年收漲387.55%，漲幅遠超英偉達、臺積電，寒武紀可謂2024年全球最風光的晶片股。
在OpenAI釋出ChatGPT後，大洋彼岸的中國也開始向通用AI發起衝鋒。但由於英偉達、AMD等高階晶片被限制，國產AI晶片企業被資本高度重視。
今年以來，國家大力推動人工智慧領域實現高度自主可控，華為、寒武紀、海光資訊等一批國產晶片企業脫穎而出。
寒武紀是國內少數具有先進積體電路工藝（7nm）設計經驗的企業，迎著AI颶風口，疊加國產替代，成為資本熱炒的物件。截至2024年末，其股價僅次於貴州茅臺，是全A股第二高價股。總市值高達2747億元，是科創板第三大市值公司。
但相比英偉達、博通、臺積電超強的賺錢能力，寒武紀目前依舊深陷虧損。2024年前三季度虧損7.24億元，扣非後虧損8.62億元。2019年以來的近6年時間，累計虧掉52.68億元，期間研發投入高達57.47億元。
超高的研發費用吞噬了利潤，但當前市場預期已經打的很滿，接下來寒武紀必須要考慮，如何早點變現。
華商韜略出品
主編：畢亞軍 責編：周怡
美編：宋曉昱
本文僅代表作者個人觀點，部分圖片來自網路、圖蟲創意、東方IC，未能核實版權歸屬的，不為商業用途，如有侵犯，敬請作者與我們聯絡
華商韜略旗下公眾號，歡迎關注
◆◆◆
“點贊”是喜歡，“在看分享”是真愛
