美股小幅上漲，中國資產繼續高歌猛進，作為美股的萎靡跟kweb的不斷大漲形成反差，脫鉤效應越來越明顯。
港股恒指先於恒生科技新高，不少落後股補漲推動，繼續是指數權重股的牛市，而A股則繼續用小盤股策略，維持牛市的顏面。
小盤股漲停很輕鬆，可以以此來代表整個市場，以掩蓋整體賺錢效應不佳的困境，而且尷尬的是，A股沒漲多少，昨天就說已經是總市值歷史新高了，這個總市值歷史新高怎麼來的，哦，原來是不斷的IPO和流通解禁得來的。就這指數沒漲，總市值就不斷新高的狀態，幾十年都估計很難看到A股指數新高。
至於小題材今天依然活躍，機器人又是一片大漲，還有深海經濟，高壓電樁等，正經公司不漲，下滑的虧損公司漲最歡。而算力股呢，隨著業績線的跑出，主要邏輯是海外的訂單的算力股從低位反彈，Ai也開始看業績了，當然，在半年時間內，國內算力基建的故事還很難證偽。但最終，國外業務導向的公司始終會有更高的漲幅。
而大體上，中國的巨頭們都在高位，不乏新高，中國牛市勢如破竹，但還是要注意風險，港股也是開始情緒化，表現為差財報不在意，小盤概念股不看估值起飛，這都是罕見的。儘管像小米這樣的龍頭公司也公佈了超預期的業績，但是，歷史上這樣的情形也很多，但估值高的時候，利好的條件很苛刻，參考拼多多，利潤4-5倍的爆發，最後被一次不分紅不回購，完全剎住了車，增長不分紅沒關係？虧損也沒關係看營收就行？真這樣就是危險了。
所以利好不斷情況下，兌現行情很容易發生，一波調整到年中，再開啟2025年全年的業績預期行情。除非是估值本來低，業績也沒有在走勢中預期的冷落的股票。
加入【真是港股圈】知識星球，您可以獲得：
1、每日港（A）股覆盤，緊貼每天行情，時機在投資上永遠最重要；
2、重要財經新聞的分析（包括中美日股市），主要針對它對企業/行業/股市形勢的影響。
3、有價值的第三方報告 + 紀要分享，以供大家借鑑與學習參考。
4、每一週至兩週一篇分析員的股票報告，深入剖析投資邏輯和基本面因素。
真是港股圈商務合作微信：Real_hk_manager
(新增好友請備註：公司+合作事項)
真是港股圈內容投稿：[email protected]
