Deepseek橫空出世，以它為代表的AI將為金融交易這個領域帶來哪些變化？
設想未來，人工智慧的智慧已不遜色於人類，甚至遠超人類，那時，我們人類交易員是否將註定走向虧損的深淵？如果所有交易者都依賴AI在市場中博弈，那麼究竟是財富的匯聚成全了每個人，還是AI的冷酷無情使得所有人都失去收益的機會？
AI的存在會讓資本市場里人人都掙錢還是人人都虧錢？
在今天這個假設的框架下，我們不妨推演一下，Deepseek如何在金融交易的疆域中，帶來一場翻天覆地的革命，深刻改寫我們對資本與市場的理解。
第一個結論：AI會讓市場有效性大大增加，price in的速度將大大增加。
如果AI的智慧程度真的比肩人類，對金融市場產生的最顯著影響可能是這個市場變得更有效了。
金融市場的有效性，意思是金融市場對新增資訊的反應變快了、消化資訊的能力變深了。
對目前的量化基金來說，他們已經可以做到對突發資訊進行識別，進而判斷出多空方向然後快速進行買賣，這對那些以日內高頻交易著稱的量化基金來說更是輕車熟路。這是對新增資訊的處理速度來說的。
但是對消化資訊的深度來說，目前的量化基金在被AI賦能以後還可以做得更好。
比方說，假如流傳出一條小作文說某地鐵礦石大礦出現了礦難，那麼對某國鐵礦石期貨品種來說，量化基金首先在網路上第一時間捕捉到這個訊息，開始買入這個品種；隨後一些人類投資者在第二時間注意到了這個資訊，也加入進來買入，他們往往是市場上的機構或者主力等專業人士；最後隨著資訊的逐漸發酵，以及礦難的影響逐漸顯現，越來越多的散戶才逐漸意識到礦難對鐵礦石價格的影響，進而大批散戶湧入做多。
等到散戶資金的湧入達到極點，這就意味著礦難這則新增資訊被徹底price in了，金融市場已經完全消化了礦難帶來的影響，甚至可能由於靴子落地，利好出盡價格反而下跌。
這就是傳統的金融市場對新增資訊的反應過程，整個price in的時間根據新增資訊影響深度的不同可能持續幾天到幾個月甚至幾年不等。
那麼如果AI加入進來，這個過程會帶來哪些改變？
首先就是人類投資者甚至散戶也會獲得比以前強得多的AI工具，他們會代替人類緊盯各種資訊、進而迅速評估、做出反應。這樣每個人對突發事件的反應速度要大大加快。在第一時間也許散戶投資者和機構投資者會站在同一起跑線上，得知礦難的訊息，並且評估出此事對金融市場的哪些品種造成利多或利空的影響。
其次是AI消化資訊的深度可能比人類更深更全面。比如說原來人類交易員在處理類似資訊時，也要蒐集資料，也要進行思考。但是當AI的智慧程度比肩人類甚至比人類更強時，人類的資訊蒐集能力肯定是不如AI，甚至人類的思考過程也不如AI全面有深度。那麼人能考慮到的東西它都幫你考慮到了，那麼對交易員來說，下決定時判斷地就更遠、準確率更高。
以上兩點都會導致，在AI的輔助下，市場整體對資訊處理的速度大大加快，price in的程序大大縮短。原本可能需要持續一兩個月的行情也許幾天就到頂了，就price in了，甚至開始走下一個邏輯。
原本需要幾天才能反應的瞬時資訊、影響比較小的資訊也許在幾秒鐘之內就price in。
這就是AI給金融市場帶來的最顯著貢獻：市場變得更有效了，price in的速度大大加快。
那麼是不是說市場就會100%有效，也就意味著反正所有的投資機會市場一下子就消化完了，進而所有人的收益都變得一樣？這是不是真的實現金融平權了？
這時候我們將引入我們第二個結論：無論AI如何發展，市場都不會100%有效。
也就是說，市場始終會保留一部分非理性，讓你有機會賺到“超額收益”。
思考這樣一個假設，如果市場是100%有效的，那麼所有人再做任何主動型投資都是枉然的。因為市場已經100%有效，這個世界上發生的所有資訊都已經被price in，反應在價格當中了。你再怎麼研究，也找不到別人沒發現的投資機會了，你的收益再怎麼折騰也不可能超過大盤。
這個時候最理性的策略是什麼？就是放棄主動型投資，直接躺平買指數，搞被動投資。
你還費什麼勁去搞研究、做交易啊，反正贏不過市場，躺平買指數、吃紅利就是最優解。
但是，一個有效的市場就是建立在無數個主動型交易員的交易基礎上。如果有足夠數量的主動型基金都躺平不再交易，那麼誰來消化、price in新增的資訊？
這個時候市場就又變得不再有效了…這是一個週而復始的波動過程。
照此推斷，現實的情況可能是，儘管有強大的AI加持，市場也不會100%有效，而是留有一部分非有效的空間，這部分空間剛好足夠養活一部分AI基金，來賺到維持AI成本的超額收益。
這部分AI基金賺的多了，說明市場非有效性大了點，就有更多的AI基金加入進來，提升市場有效性，降低AI基金的超額收益，於是又有一部分AI基金退出…週而復始。
這個非有效性的空間可能很窄，窄到剛剛好夠維持這些AI的成本。也就是說，理論上AI基金他們賺到的平均收益不會超過大盤太多，也不能持續性地掙到錢。
這是不是意味著有了AI之後，每個人都掙不到錢了？
第三個結論：有了AI，大部分人都掙不到超過大盤的錢，但並不意味著市場上沒人能掙到超額收益。
因為很明顯，即便是AI人工智慧長足發展，每個交易員之間至少也會有以下差異：
1、 AI不同。
AI跟AI之間也有高下之分。推理能力如何？智慧程度如何？甚至網速、算力之間也有顯著差異。相似演算法情況下1萬塊顯示卡跟10萬塊顯示卡可能就有天壤之別。
2、 策略不同。
即便全世界人民都使用同一款AI，站在同一起跑線上，每個人的交易策略也不一樣。有人搞對沖策略，多空並舉；就有人搞純多頭，讓敞口起飛。有人是交易，有人是投資。有人越漲越買，有人越跌越買。這是策略的不同，路線的不同，沒有對錯之分，可能具體執行讓AI來操作，但是策略的不同也會讓市場上充滿投資機會。
3、 交易實效不同。
有人學巴菲特的信徒，做得是價值投資，一筆投資要拿十年；有人是索羅斯的門派，做得是趨勢投資，只做中短期的交易機會。這裡面也就會出現買賣的錯位。
…
類似這樣的差異還有很多，這都是無論AI如何發展，都還會繼續存在於金融市場中的，不同的差異導致買賣的錯位，進而產生交易機會，讓一部分交易者贏得超額收益。
這不是AI之間的差異，本質上是AI背後的人之間的差異，更本質上是人與人認知上的差異。
只要AI還沒統治人類，那麼人與人之間認知的差異就永遠存在，市場就永遠有互道SB的時刻。
只要人性永存，市場上都永遠存在投資機會。
第四個結論：AI在金融領域距離真正“智慧”的差距，還差一個完整的“金融世界觀”。
聊了這麼多，那麼現在的AI距離那一天還有多遠？
對一個人類交易員來說，要想在金融市場中存活下去，他的投資收益近似等於
投資收益～（金融知識+行業研究）*金融世界觀。
如今的deepseek毫無疑問，已經具備了教科書上的金融基礎知識。在測試中，我認為他對於行業研究也有一定深度，可以說假以時日，這兩項要素應該是最容易實現的。
但是最難也最關鍵的，恰恰是是否具備一個完整的“金融世界觀”，換言之AI的“金融世界觀”是不是正確，能不能主觀假設符合客觀實際，才是決定AI是否真正智慧的最重要靈魂！
按我們傳統的觀念來說，世界觀這種東西，應該是獨屬於人類的，他不僅依靠後天的學習，還跟個人的經歷、成長環境、閱歷等息息相關。說白了是個人認知的集大成。
那麼AI可以擁有金融世界觀嗎？
我認為有朝一日是可以的。
對人類來說，認知的形成過程也是依靠後天不斷輸入資訊、演算法處理、輸出資訊、反饋糾錯這一套過程。這個過程發生在我們的腦子裡，除了我們是碳基的，AI是矽基的，邏輯上並無不同。
先天的基因給了我們基礎演算法，後天養成提升我們的算力，不斷學習就是在輸入資訊，不斷實踐就是在運用輸出的資訊，在人生的經歷中摸爬滾打、嚐盡酸甜苦辣就是在不斷反思、不斷改進自己的演算法…
以上反饋過程從我們出生直到死亡，一時不停地迭代了幾十年，而AI一秒鐘就可以走完無數代人一生的來時路。
從技術上來說，以目前deepseek的發展速度，AI培養出自己的金融世界觀並非完全不可能，至少說它可以逐漸接近人類的水平。
寫到這裡鵝少不禁有些興奮，如果未來已來，我們普通人又將如何抓住現實？
那句話怎麼說的：“生命總會找到自己的出路。”
AI也是。
寫到這裡鵝少不禁有些興奮，如果未來已來，我們普通人又將如何抓住現實？
那句話怎麼說的：“生命總會找到自己的出路。”
AI也是。
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