恒大被罰，證監會繼續調查中介機構
中美運費大漲，但不是供應鏈危機重演
英偉達客戶變對手，從定製晶片發力
位元組重新做遊戲，任命新負責人
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恒大被罰，證監會繼續調查中介機構
5 月 31 日證監會通報對恒大地產和實控人許家印的處罰決定，對公司罰款 41.75 億元、對許家印罰款 4700 萬元並終身禁止進入證券市場。其中，對公司違法信披的罰款是頂格處罰，對許家印是頂格罰款。證監會同時表示正在推進對相關中介機構的調查。
據證監會通報以及此前恒大地產公告，公司接到的 41.75 億元罰款包括和欺詐發行有關的 41.6 億元罰款，年報虛假記載導致的 1000 萬元罰款以及違法信披導致的 500 萬元罰款。證監會稱，針對恒大地產資訊披露違法行為處以頂格罰款。
根據《證券法》第一百八十一條規定，欺詐發行證券的發行公司，可以被處以非法所募資金金額 10% 以上、100% 以下的罰款。
證監會對許家印的 4700 萬元罰款的 “構成” 分別是：
恒大地產 2019 年、2020 年年報存在虛假記載的違法行為，許家印被罰 1500 萬元；
恒大地產欺詐發行，許家印被罰 3000 萬元；
恒大地產違法資訊披露，許家印被罰 200 萬元。
未在 5 月 31 日證監會通報裡被提及、但在此前恒大地產公告裡提到的被處罰人員還包括：時任恒大總裁夏海鈞被罰 1500 萬元、時任恒大 CFO 潘大榮被罰 900 萬元、時任恒大財務中心總經理潘翰翎被罰 900 萬元、時任恒大執行總裁柯鵬被罰 300 萬元、時任恒大物業董事長甄立濤被罰 200 萬元、現任恒大 CFO 錢程被罰 20 萬元。（龔方毅）
中美運費大漲，但不是供應鏈危機重演
“對於遠東到北歐和地中海的航線，我們預計整個行業二季度的運力會損失 15%-20%。” 航運公司馬士基 5 月 6 日稱。持續的中東衝突迫使航運公司避開紅海、從好望角繞道，被拉長的航線意味著無法及時裝、卸貨，和額外的燃料消耗。
受供給緊縮影響，全球海運市場迎來 2023 年底以來第二次運費上漲。德魯裡世界集裝箱指數（WCI）本週上漲至每 40 英尺集裝箱 4226 美元，是去年同期資料的 1.5 倍，並且超過 2019 年 1420 美元的均價。近三個月，這一數字已上漲約五成。
上海出口至歐洲和美國的集裝箱運價本週以 2%-5% 的幅度上漲，同時亞洲港口擁擠的現象也在持續，後者是因為承運商找不到合適噸位的船來填補每週的缺口導致時間表破碎，疊加天氣惡劣。據航運公司赫伯羅特，船隻在上海和新加坡需要等待 3-4 天，擁擠的港口也意味著發貨方得提前備貨了。
一位貨代經理告訴我們，現在從東亞開往歐美甚至非洲的貨船艙位偏緊，往年 70 天就能來回一次歐洲和上海的船，現在可能出去 100 天都回不來。船回不來，自然空箱子也不回來，因此造成了階段性的運價飆漲。
出口至上海的航運價格不變或有所降低，德魯裡歸因於巴拿馬運河的限制。但 6-9 月的航運旺季即將到來，德魯裡預計下週除中國以外的運價也將上漲。
據德魯裡資料，主要航線的運價已經上漲一個月，中東衝突外的另一方面是因為需求端的海外生產、消費復甦。我們此前提到，由於對商業環境和勞動力市場更樂觀，美國 5 月消費者信心指數意外上揚，跨太平洋航線就受到北美市場需求拉動，預測會漲到年底。歐盟經濟復甦超預期、大機率早於美國降息。
中國製造業採購經理指數（PMI）自 3、4 月站上榮枯線後，5 月環比下降 0.9 個百分點至 49.5%，製造業景氣水平有所回落，不過需求端對集裝箱價格的影響往往滯後。
馬士基認為衝突範圍正在進一步擴大，至 6 日已額外租賃超過 12.5 萬隻集裝箱，每趟航程的燃料消耗量也增加 40%，這些會加進客戶的附加費。
2020 年因為長期以來的產能緊縮和突如其來的需求暴增，全球運價大漲、一箱難求。眼下因為紅海事件，運價再次大幅上行。這次不太一樣的點在於除了短期供需錯配，還有歐美需求環比改善，以及船公司在長協簽訂期有控價意願等因素。（徐煜萌）
英偉達客戶變對手，從定製晶片發力
圖靈獎獲得者 Alan Kay 曾說，“真正認真對待軟體的人都應該自己造硬體”，亞馬遜 CTO Werner Vogels 在 2022 年引用並更新了這句話——真正認真對待軟體的人應該利用定製晶片的優勢。
如今幾乎每一家大型科技公司都在自研晶片，亞馬遜雲科技則是三大雲計算廠商中最早佈局的一個。2013 年，亞馬遜雲科技就推出了雲伺服器虛擬化引擎 Amazon Nitro，2015 年，它們收購了以色列晶片公司 Annapurna Labs，陸續推出了伺服器晶片 Amazon Graviton 、AI 訓練晶片 Amazon Tranium 和 AI 推理晶片 Amazon Inferentia，並迅速迭代。
此前，亞馬遜雲科技相關負責人向我們舉例分享了其定製晶片在生成式 AI 相關場景功耗和價效比上的優勢：
過去用 ARM 架構的 Graviton 自研晶片替代英特爾 x86 架構的資料中心晶片，是亞馬遜雲科技提升價效比和盈利能力的關鍵原因之一。現在它們也想透過自研的 AI 晶片，來減少購買昂貴的英偉達 GPU，獲取更多利潤。
亞馬遜雲科技已經為此至少努力了四年。但眼下英偉達或許比英特爾難追得多。馬斯克就直接放棄了這個想法，他向投資者表示將用 10 萬顆英偉達 H100 GPU 來訓練自家大模型的下一代版本 Grok 3.0，助推英偉達市值飆升至 2.8 萬億美元，直逼蘋果和微軟。
市調機構 Omdia 預計，英偉達佔據如今人工智慧晶片近八成市場份額，而亞馬遜雲科技只有 1.64%，低於同為雲廠商且自研晶片的 Google，部分因為亞馬遜內部的一些人工智慧專案也依賴於英偉達 GPU 而不是自研晶片。
英偉達最大最深的護城河依然來自於其十多年前就推出的計算平臺 CUDA。市調機構 Counterpoint Research 研究副總監 Brady Wang 和高階分析師 Akshara Bassi 告訴我們，包括 CUDA 在內的軟體生態系統對於英偉達至關重要，因為它囊括了增強 AI 晶片功能的一系列工具和服務。
該系統支援從單個專案到大規模部署的可擴充套件性，並需要定期的效能、功能和安全更新。多年來與技術提供商、學術界和開源社群的合作進一步豐富了英偉達的軟體生態系統，使其成為 AI 晶片在各個行業中被有效採用的基礎。
亞馬遜雲科技為此也在搭建自己的軟體平臺 Neuron，並試圖增加與開源社群的合作，寄希望於它能夠達到 CUDA 的同等水平。在此之前，它們與英偉達之間競爭與合作並存的關係還將持續多年。（邱豪）
位元組重新做遊戲，任命新負責人
5 月 31 日，字節跳動宣佈了遊戲業務的最新調整，張雲帆被任命為位元組遊戲業務的第一負責人，直接向字節跳動人力資源負責人華巍彙報。他 4 月已接管沐瞳，目前進一步接管朝夕光年和 UGC（使用者生產內容）部門。
多個工作室和專案負責人將向張雲帆彙報，包括綠洲工作室負責人王奎武、有愛事業部負責人胡冰、ONE 發行工作室負責人 Hector、江南工作室負責人羅輯、技術中臺負責人 Jeffrey，以及廣州 UGC Block 專案負責人戴俊毅。
張雲帆是中國遊戲圈的老兵，曾在網易和完美世界等公司擔任要職，帶領團隊創辦了多家知名企業。
他 4 月接手沐瞳後，並開始和朝夕光年等團隊溝通，三週內使所有業務恢復正常運轉。朝夕光年在他的領導下解散了一支數百人的發行團隊，保留了不到 50 人的核心發行團隊。參與調整的人士評價，過去簽約七八十款遊戲去發行，利用抖音資源賺流量差價是浪費時間，團隊應該把資源投入到好產品的研發和運營上。
張雲帆在內部信中提到，開發 “好玩的遊戲” 是根本，不應被焦慮扭曲。字節跳動將根據技術、平臺和資金優勢調整戰術，繼續深耕擅長的遊戲型別。
伴隨著新一輪人事調整，位元組也停止出售遊戲業務。據我們瞭解，目前位元組遊戲年收入在 100 億元至 150 億元，排中國遊戲公司前列。三個月前，華巍短暫接管遊戲業務，管理 UGC、沐瞳和朝夕光年三大部門，原朝夕光年業務負責人嚴授轉崗至公司財務部。（高洪浩）
滬深兩市成交額繼續收縮。
滬深兩市今日成交額 7150 億元，較昨日繼續萎縮 83 億元，同時近期市場波動較小。上證指數日間突破 3100 點後回落，收跌 0.16% 至 3098.81 點，深證成指跌 0.22%。全市場漲多跌少，3266 只個股上漲。太空網際網路概念全體走高，收漲 4.22%。軟體服務、國防軍工、文化傳媒板塊漲幅居前、為 1% 多。建材、化學制品領跌，跌幅也在 1% 上下。
中國對外證券投資規模逾萬億美元。
據國家外匯管理局，截至 2023 年底，中國對外證券投資資產（不含儲備資產）10984 億美元，其中股權類投資 6226 億美元、債券類投資 4758 億美元。資產分佈在前五位的國家 / 地區是中國香港、美國、開曼群島、英屬維爾京群島和英國。非銀行金融機構是最主要的投資方，佔中國對外證券投資總額的 57%。
5 月官方製造業 PMI 49.5%，4 月是 50.4%。
據國家統計局，構成製造業 PMI 的 5 個分類指數中，生產指數和供應商配送時間指數高於臨界點（50%），新訂單指數、原材料庫存指數和從業人員指數低於臨界點。另從企業型別看，大型企業 PMI 為 50.7%，中、小型企業 PMI 為 49.4% 和 46.7%。
雷諾將和中國企業合作開發低價電動車。
雷諾發言人稱，公司將與中國合作伙伴共同開發一款售價低於 2 萬歐元的 Twingo 電動車，以縮短開發週期並降低成本，專案計劃在兩年內完成。造型和高階工程專案將在法國完成，並在歐洲本土生產。此前雷諾曾與大眾洽談合作，本週大眾曾宣佈將獨立開發，新車計劃在 2027 年首發。
特朗普成首個被定罪的美國總統。
紐約一家法院陪審團裁定，美國前總統特朗普為了掩蓋 2016 年選舉期間性醜聞的封口案中所有 34 條偽造商業記錄的罪名全部成立。最高可判處四年監禁，但實操中往往刑期較短，或是判緩刑和罰款。具體量刑將於 7 月 11 日宣判，特朗普團隊表示將盡快上訴，無論結果如何預計都將影響 11 月的美國大選。
TikTok 稱複製演算法報道不實。
有媒體報道稱，TikTok 正在開發其核心演算法的 “美國版本”，以為剝離美國資產做準備。TikTok 官方在社交媒體上回應稱，相關報道具有誤導性且與事實不符。TikTok 表示，“不賣就禁” 法案要求的剝離，在商業、技術和法律上都不可能，並且肯定不可能在要求的 270 天內完成。另外，程式碼雖然可以複製，但演算法得出的成果無法復現。
美國放緩向中東出口 AI 晶片。
據媒體援引知情人士報道，因為擔心先進的人工智慧晶片藉由中東國家流向特定地區，美國政府近期推遲處理英偉達和 AMD 出口中東的許可證申請。去年 10 月，美國商務部對中東大部分地區增加了晶片出口限制，晶片商們需要特殊許可證才可以向當地出口先進晶片及晶片製造裝置。
因零部件和勞動力短缺，空客產能承壓。
在波音因各種安全審查放緩生產之際，另一家飛機制造商空客的產量提升面臨新的壓力。媒體援引的訊息人士稱，可能會推遲下半年幾十架飛機的組裝。4 月空客交付 61 架飛機，今年累計交付 203 架。生產放緩可能會影響空客今年 800 架交付目標的實現。
Siri 將更能發揮作用。
據媒體援引知情人士，蘋果計劃透過大語言模型改造 Siri 底層軟體，新系統下的 Siri 將能夠控制應用程式內的所有功能。該知情人士稱新系統的第一版將在 9 月推出，Siri 2.0 也將成為 6 月 10 日蘋果全球開發者大會的重點。Siri 公司 2007 年建立，原本是美國國防部的虛擬語音助理研究專案，2010 年被蘋果公司買下。
龔方毅 @Barynx / 欄目主編
邱豪 @porison / 作者
曾興 @ZXsnbbhhhh / 作者
徐煜萌 @maaacherie_ / 作者