簡介：在金融衍生品領域深耕二十餘年的黃勁文，他橫跨中美市場，在資料、交易與風險管理的浪潮中勇立潮頭。他從芝加哥商品交易所（CME）的高階顧問，到回國創業芝華資料助力中國期貨市場發展，他的職業生涯充滿了創新與突破。本期專訪，我們帶您走進奪冠高手產融共生學院簽約講師：黃勁文，聆聽他對行業的獨到見解。
黃勁文出生於廣州，早年赴美國留學，開啟了他的金融生涯。他的第一站是路透社，這家全球知名的金融資料巨頭。在這裡，黃勁文接觸到海量的金融資料，尤其是期貨交易所的資料。他回憶道：“那時候，我很好奇，為什麼這些企業願意花這麼多錢購買資料？這些資料到底能帶來什麼價值？”正是這種好奇心，讓他對期貨市場產生了濃厚的興趣。
2007年，他加入芝加哥商品交易所（CME），開啟了長達11年的深耕。在這裡，他經歷了兩次影響深遠的專案。
一是在芝加哥商品交易所（CME） 與芝加哥期貨交易所（CBOT）、紐約商業交易所（NYMEX）合併時，他主導了資料收費模式改革，透過保留各交易所牌照獨立性，確保合併後資料收入未因整合而縮水。這一決策雖引發行業爭議，卻為上市公司保住了核心收入來源，捍衛了股價穩定。
另一項對行業資金產生影響深遠是助力美國CFTC大戶持倉報告的改革，”以前大戶持倉報告它把使用者的持倉分類分為：產業客戶、非產業客戶，非報告類客戶這三類，我們當時就是說我們有足夠的資料，就是說可以把客戶分得更細”，而他和團隊將120多個行業分類細化，還將投機性基金與對沖基金分開，使得市場能夠更精準地判斷品種的未來走勢。這一創新被市場稱為“聰明的錢”指標，成為投資者的重要參考。
如今，黃勁文回到中國，投身於國內期貨市場的建設與發展。他憑藉在國際市場的豐富經驗，協助國內多家交易所研發和上市新的期貨品種。其中，他參與的雞蛋期貨專案尤為引人注目。他回憶道：“雞蛋期貨是中國第一個鮮活品種的期貨，我們創新性地構建了從雛雞到產蛋母雞的全週期數據框架，並在14個主產省建立抽樣調查體系，成功解決了這一難題。”這一專案不僅填補了國內市場的空白，也為國際期貨市場提供了寶貴的經驗。
作為全球天氣風險管理協會唯一華人會員，黃勁文敏銳地捕捉到中國市場的新興需求，他特別關注電力和天氣衍生品的發展：“隨著新能源的崛起，電力市場的穩定性面臨巨大挑戰。天氣變化直接影響風力、光伏和水電的發電量，而電力消費又與氣溫密切相關。因此，天氣衍生品將成為未來風險管理的重要工具。”當前，廣州期貨交易所正籌備電力期貨，黃勁文認為，與之配套的天氣衍生品將成為關鍵 ——“美國 90年代末推出天氣期貨，透過溫度指數對沖電力、天然氣的供需風險，隨著中國新能源併網政策下，光伏受光照、風電受風速、水電受降水影響顯著，天氣衍生品可助力平滑能源波動”。
黃勁文解析了天氣衍生品的獨特邏輯：“天氣無法像大宗商品一樣跨區域流通，各地氣候獨立，因此場內期貨只能覆蓋部分基準地區，而場外市場規模可達場內的15-20倍。”他創立的克萊美氣象科技，正是瞄準這一空白，計劃透過定製化場外合約，為無法被場內合約覆蓋的區域和行業提供風險對沖工具。
“衍生品是一把雙刃劍，既可以控制風險，也可能放大風險”，黃勁文分享了自己的交易經歷：“我曾經一天虧損過50%，但透過期權交易，我成功地將風險控制在可控範圍內。”因此，他建議新手投資者可以從期權入手，期權買方相對賣方而言風險可控，因為最大損失為權利金，適合新手試水。例如，用10%的資金買入黃金、原油等邏輯清晰品種的看漲或看跌期權，即便判斷錯誤，損失也在可控範圍內。
在品種選擇，他建議新手可以優先選擇供需關係明確的品種，如黃金、原油等，並透過小量試單積累經驗，透過每次小額交易積累經驗，即便勝率僅30%，若單次盈利能覆蓋多次虧損，仍可實現整體盈利。
在採訪的最後，黃勁文分享了他對行業的熱情："無論是為交易所提供培訓，還是幫助企業進行風險管理，我都希望能把國際經驗和本土實踐結合起來，推動中國衍生品市場健康發展。"
編輯｜韓
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