作者 |黃漢城
為什麼歐洲已出現“和平”曙光，巴菲特卻瘋狂的持有現金呢？
今天，整個華爾街都在討論，巴菲特持有的現金及等價物規模實在太龐大了。大到不尋常的地步。
3200億美元，創下歷史記錄。
世界似乎正在重歸平靜，而巴菲特看起來卻像是在為最壞的狀況做準備。這背後到底隱藏著什麼訊號？
要知道，過去九個財季裡，巴菲特持續減少美國資本市場上的籌碼，就連蘋果也位列其中。
與此同時，他轉過身開始豪賭起日本。
在最新的股東信中，巴菲特宣佈“無限期增持日本五大商社”，2020年他只持有5%左右，如今透露已突破10%的上限。
為什麼巴菲特看空美國，押注日本呢？
有人說，是因為美國市場全靠“七雄”，整體水位也太高了，而日本商社會大比例分紅，划算又安全。這麼說沒錯，但我認為巴菲特可能看得比我們要深，否則伯克希爾也不可能成為全球市值前十大公司。
今天，世界正發生著深刻的底層邏輯變化。川寶不僅自稱國王，還一手推動了美國外交數十年來最令人瞠目結舌的轉變，將烏克蘭的利益擺上貨架，而昔日的對手成為了最大的買家。
與此同時，美國內部還存在著巨大的貧富差距、價值鴻溝與政治分歧，再加上龐大的赤字，通脹的壓力，攪得大美麗四分五裂。
馬斯克“商鞅變法”，連遺囑都立好了，但就一定能“拯救美國”嗎？
或許，巴菲特正在為一場漫長而猛烈的暴風雨提前做好準備。手裡有糧，才好在大回調到來之時下海捕鯨。
而日本的五大商社又是什麼存在呢？
與其說它們是企業，還不如說是國家主權的延伸。三菱商事運營全球1/5的液化天然氣貿易，住友商事在東南亞擁有200萬公頃農田，丸紅更是全球最大牛肉貿易商，這幾家貿易公司持有3800億美元海外資產，相當於日本外匯儲備的68%。
在我看來，五大商社所掌控的大宗商品，放“平”時，只是“從油田到餐桌”上的日常消費品，但一旦到了“急”時，則是無比寶貴的資源。世界越脫鉤，秩序越崩裂，巴菲特就越能受益，你們說對不對？關注黃漢城，帶你穿越週期。
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